重磅！監管明確私募新規即將出臺，鼓勵私募股權基金參與上市公司并購重組

每經記者｜李蕾    每經編輯｜肖芮冬    

今日早間，中國證監會黨委書記、主席劉士余就市場關注的重點問題接受新華社記者采訪，在證監會近期推進的主要措施和支持民營企業發展的考慮等兩方面，做出了明確答復。其中多項內容涉及私募股權投資基金，《每日經濟新聞》記者也對其做了一個整理。

在新規方面，劉士余表示即將出臺《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》。允許過渡期內相關產品滾動續作，以承接未到期資產。過渡期結束后，確實難以完成整改的產品，可在獲得證監會認可后，采取適當措施妥善處理，確保業務活動有效接續，投資者合法權益得到有效保護。

其次，鼓勵地方政府管理的各類基金、合格私募股權投資基金、券商資管產品分別或聯合組織新的基金，幫助有發展前景但暫時陷入經營困難的上市公司紓解股票質押困境，促進其健康發展。

此外，鼓勵私募股權基金通過參與非公開發行、協議轉讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

而在支持民營企業發展方面，劉士余指出，民營經濟是國家經濟血脈的重要組成部分，民營企業的競爭力是國家競爭力的重要組成部分，民營控股的上市公司是公眾公司。“我們必須牢牢堅持‘兩個毫不動搖’，從制度和工具等多方面加強創新，支持民營企業發展。”

在這其中，私募股權基金也扮演著重要的角色。劉士余表示，要鼓勵包括私募股權基金在內的各類資管機構以更加市場化的方式募集資金，發起設立主要投資于民營企業的股權投資基金、創業投資基金及債券投資基金，積極參與民營上市公司并購重組。

與此同時，央行行長易綱也在今日就近期股市情況接受了采訪。他表示，中國人民銀行也正研究繼續出臺有針對性的措施，緩解企業融資困難問題，其中一項重要舉措為推進民營企業股權融資支持計劃，支持符合條件的私募基金管理人發起設立民營企業發展支持基金，為出現資金困難的民營企業提供股權融資支持。

對此，《每日經濟新聞》記者也詢問了多位投資機構人士，其均表示監管的方向對于私募股權基金來說是“多方利好”。

前海梧桐合伙人、董事總經理孫萬營告訴記者，首先，近期所有的地方政府以及監管層的表態和措施都是積極應對。出發點和用意都是好的，對于穩定經濟和防止金融風險蔓延傳遞了積極的信號，有利于化解市場的短期矛盾，以時間換空間為贏得整體的經濟與金融更為體系化的健康的改革可能性。

其次，國有資本在一系列的舉措中發揮著關鍵作用，能否借機整合國企混改的整體推進計劃與此次積極金融穩定多項舉措，是一個難得的窗口機遇期。

再次，讓經營主體的市場化能力進一步優化，而非讓市場活力減低。如何保留企業經營團隊的經營自主權和在新的治理架構下的規范運營，是必須面對的關鍵課題。

最后，還要提醒務必防止政府普惠救市的錯誤解讀，讓那些有活力、有能力、有積累、有前景的公司存活下來，讓那些沒有未來的公司接受市場的自然選擇。他指出，在此過程中相關機制和標準的科學透明是一個重要的問題。

“金融市場的監管與服務體系的建設不應該單單是危機驅動的，我們也期待著后續的體系建設更是結合需求和監管的雙重訴求，跟上市場的步伐。”

也有投資人表示，非常期待《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》的出臺，讓私募基金管理人能夠明確“什么能做、什么不能做”，對于大量過渡期內產品來說也是一個利好消息。