A股5月平穩開局 北上資金大幅流入白馬股

5月首個交易日，滬深兩市平穩開局。以家電、醫藥、食品飲料為首的大消費板塊受到資金青睞，國產軟件、芯片、云計算等題材則全面降溫。同時，在滬港通、深港通擴大額度的第一個交易日，海外資金保持著較大幅度的凈流入態勢，當日凈買入額達45.7億元，較前一交易日增加逾80%。

有分析人士表示，總體而言，5月市場機會大于風險，海外資金增配A股及長線資金入場將成為藍籌股修復的動力。

消費板塊全線崛起

昨日是五一小長假后的首個交易日，A股三大股指早盤集體小幅高開后回落，全天維持震蕩格局。收盤時股指漲跌互現，上證綜指報3081.18點，微跌0.03%；深證成指報10342.85點，漲0.18%；創業板指數報1801.57點，跌0.22%。兩市合計成交量達3851億元，較前一交易日有所減少。

大消費板塊成為領漲主力，28個申萬一級行業中，休閑服務、家用電器、醫藥生物、食品飲料等四大消費板塊全線走強，包攬行業板塊漲幅前4名。其中，惠而浦、泰合健康、西藏藥業、廣濟藥業等多只股票漲停，中國國旅、絕味食品等漲幅超過8%。

華創證券認為，隨著經濟持續發展，低收入人群更多變為邊際消費傾向更高的中等收入者，這將刺激大眾消費的崛起及投資率與消費率拐點的形成，帶來未來5至10年的大眾消費升級紅利。擁有全國性品牌及渠道下沉優勢的龍頭企業，如肉制品、乳制品、家電、家居板塊等值得關注。

跌幅方面，題材股退潮明顯，其中國產軟件跌幅較大，板塊內僅4只股票飄紅，中國軟件盤中跌停。前期表現活躍的芯片、云計算、北斗導航、海南等主題也集體下挫，拖累創業板指數下滑。東吳證券表示，成長股因為估值原因短期內波動較大，但在風險釋放之后，其估值與盈利將更為匹配，有利于成長行情更健康地展開。

北上資金大幅流入

昨日是互聯互通每日額度擴大4倍的首個交易日，借道滬股通、深股通的海外資金出現大幅流入，當日合計凈買入A股45.7億元。

從資金流向來看，白馬藍籌股仍然是北上資金的主要吸籌對象。滬股通方面，貴州茅臺、中國平安和海螺水泥位居凈買入額前3位，凈買入額分別達5.45億元、1.89億元和1.76億元。

深股通方面，五糧液獲深股通資金大額凈買入9.2億元。除此之外，海康威視和萬科A也獲得幅度不小的凈流入，凈買入額分別達5.02億元和1.82億元。

展望5月行情，興業證券策略團隊預計，在前期連續弱勢調整后，短期反彈窗口正在到來。結構上，持續看好業績和政策雙輪驅動下的大創新板塊，重點推薦電子、機械、軍工和創新藥。

還有不少機構建議關注受益于增量資金流入的MSCI中國A股指數權重股。據申萬宏源證券測算，跟蹤MSCI新興市場指數的資金規模為1.6萬億美元。按照2017年6月MSCI納入標準，MSCI納入A股帶來的直接增量資金可能為740億元至1055億元。

來源：上海證券報 記者：汪友若 張憶