證監會重拳打擊市場操縱 “最牛散戶”徐留勝被罰沒1.1億元

每經編輯｜每經記者 許自然    

每經記者 許自然

近日，證監會官方網站公布了對著名牛散徐留勝的行政處罰決定書。處罰決定書內容顯示，徐留勝利用資金優勢采用連續交易、大額封漲停、拉抬股價等手法操縱多達37只個股，構成《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場行為。依據《證券法》第二百零三條的規定，證監會決定，沒收徐留勝違法所得3701萬元，并處以7403萬元的罰款，合計罰沒1.1億元。

證監稽查人員表示，證監會將繼續保持對此類市場操縱行為的高壓態勢，為行走在危險邊緣的市場主體劃定監管紅線，明確發出監管紅線不可逾越的強烈信號。

徐留勝操縱手法呈現一系列新特點 

徐留勝在網絡上被稱為“最牛散戶”之一，已在證券市場沉浮多年，目前已積累上億的交易資金，其人與其操作手法在市場上尤其是深圳地區有一定的影響力。

記者注意到，早在1999年中商股份半年報中，就出現過徐留勝的名字，其持股占公司總股份的0.08%。據證監稽查人員透露，與傳統操縱手法不同，徐留勝使用的操縱手法呈現一系列新特點。

一是操縱行為短線化，操縱周期由以往跨年、跨月向數天、甚至日內操縱發展，操縱的“建倉、拉抬、出貨”三階段被壓縮在一起，階段間的界限越來越隱蔽。

二是交易手法呈現多樣化，徐留勝在持續多年的交易中混合使用三種操縱手法，即大額封漲停并于次日賣出，尾盤拉抬并于次日賣出和盤中拉抬股價后于當日反向賣出。

上述短線操縱手法代表了近年來市場操縱手法的新趨勢，甚至被越來越多人紛紛效仿，并且有相當一部分人從中牟取了巨額利益，一方面明顯違背了證券市場公開、公平、公正的基本原則，對廣大投資者尤其是中小投資者利益造成嚴重損害，另一方面對其他市場參與主體產生較大的負面引導作用，進一步助長了市場交易中惡意炒作等歪風邪氣的蔓延。

證監會重拳打擊市場操縱

近年來，滬深交易所加強了對各類市場操縱行為的監控力度，設計了一系列異動交易預警指標。對市場交易者尤其是表現活躍、受關注的參與主體進行全方位監控，不僅為多起市場操縱案件查處提供了重要的線索來源，還為案件的成功查辦提供了堅實的數據支持。

徐留勝市場操縱案的線索來源中提及60多只深市股票，時間跨度為2015年1月1日至11月30日期間，操縱手法復雜多樣，交易記錄長達幾百頁。證監稽查人員接到線索后，面對看似一團亂麻的數據，一方面廣泛搜集，認真研究；另一方面嚴謹認定，雖然徐留勝賬戶交易異常交易特征明顯，對照法律規定，需要以尾市操縱“對號入座”，調查人員根據法律規定和立法原意反復論證，結合已有案例嚴密對照，確定了本案操縱行為的認定分析思路。

此案中，徐留勝具有明顯拉抬股價的行為且直接影響了股票價格。數據顯示，徐留勝本人賬戶每一筆委托價格較其前一筆成交價提高幅度的平均值最低為0.24%、最高為0.83%、平均為0.51%。除交易“臺海核電”的1筆申報檔位為第2檔，其余委托均為第1檔。

而涉案股票T日收盤價較操縱時段前一筆成交價上漲幅度最小為3.22%，最大為5.29%，平均為4.27%；T＋1日開盤價較操縱時段前一筆成交價上漲幅度最小為0.26%，最大為4.28%，平均為3.03%。

證監稽查人員表示，此案體現出證監會積極回應市場和社會各方關切，努力實現“及時發現、及時制止、及時查處”的良好執法效果。同時，該案的查處也有效震懾了市場上試圖效仿或正在使用所謂“高手”操作手法的參與主體，證監會將繼續保持對此類市場操縱行為的高壓態勢，為行走在危險邊緣的市場主體劃定監管紅線，明確發出監管紅線不可逾越的強烈信號。