債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)即將落地 監(jiān)管部門正委托相關(guān)機(jī)構(gòu)制訂文件推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股

債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)即將落地。記者昨日獲悉，銀監(jiān)會已批準(zhǔn)籌建建信金融資產(chǎn)投資有限公司、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司。據(jù)相關(guān)人士確認(rèn)，此次批籌的金融資產(chǎn)投資公司即為債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)。另據(jù)上證報記者獨家獲悉，監(jiān)管部門正委托相關(guān)機(jī)構(gòu)制訂文件，以積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股工作。

市場化債轉(zhuǎn)股推進(jìn)的背景是，近年來我國企業(yè)杠桿率高企，一些企業(yè)債務(wù)風(fēng)險上升，債轉(zhuǎn)股作為降杠桿的一大可選方式被再度推出。據(jù)銀監(jiān)會主席郭樹清3月在國新辦發(fā)布會披露，截至今年2月上旬，已簽約的債轉(zhuǎn)股項目總金額達(dá)4300多億元，實施超過400多億元。

不過，2016年10月國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》明確，除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。之后，五大國有銀行陸續(xù)公布擬設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)，且擬注冊資本均在百億元以上，為全資子公司。

可以說，債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)獲批籌建在預(yù)期之內(nèi)。銀監(jiān)會副主席王兆星在今年全國兩會期間對上證報記者表示，銀行設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)的申請已經(jīng)上報國務(wù)院，預(yù)計上半年就能批設(shè)。他同時透露，銀監(jiān)會法規(guī)部正在制訂債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)管理辦法，今年上半年差不多能出臺。

不過，此前相關(guān)銀行公告的債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)名稱與此次銀監(jiān)會批籌的名稱有差異。此前建行公告擬籌建的實施機(jī)構(gòu)名為建信資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，簡稱建信資產(chǎn)，但同時也明確公司名稱最終以監(jiān)管意見為準(zhǔn)。農(nóng)行此前公告的名稱為農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司。

目前還不清楚名稱的改變是否意味著未來業(yè)務(wù)外延與此前有所不同。此前農(nóng)行公告明確，農(nóng)銀資產(chǎn)擬專司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，主要經(jīng)營和辦理與債轉(zhuǎn)股相關(guān)的債權(quán)收購、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，持有、管理及處置轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)等經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)。

據(jù)上證報此前了解，多家銀行希望債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)也能適當(dāng)介入不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)，因為債轉(zhuǎn)股實施周期通常較長，其間如果沒有其他業(yè)務(wù)帶來一定收入，實施機(jī)構(gòu)將不得不高度依賴于母行，目前可以開展不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的主體主要是四大金融資產(chǎn)管理公司以及地方資產(chǎn)管理公司。

王兆星在今年全國兩會期間接受上證報記者采訪時表示，銀行債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)要優(yōu)先做其他銀行的債轉(zhuǎn)股，未來，債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)可以做債轉(zhuǎn)股以及相配套的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)范疇大類上屬于不良資產(chǎn)處置，為資產(chǎn)管理公司，但主要還是做債轉(zhuǎn)股。

據(jù)銀監(jiān)會批復(fù)，籌備組應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)要求辦理籌建事宜，自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成籌建工作，籌建工作接受銀監(jiān)會的監(jiān)督指導(dǎo)，籌建期間不得從事金融業(yè)務(wù)活動，籌建工作完成后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定和程序向銀監(jiān)會提出開業(yè)申請。

需要說明的是，雖然目前僅有五大行提出擬設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)，但監(jiān)管層對其他機(jī)構(gòu)申請并未設(shè)限。據(jù)上證報記者了解，監(jiān)管部門委托相關(guān)機(jī)構(gòu)制訂的文件初稿提到：符合條件的銀行在充分利用現(xiàn)有投資平臺的同時，可向銀監(jiān)會申請設(shè)立新的債轉(zhuǎn)股專業(yè)化子公司。