“供應鏈金融4.0時代”優化行業結構和發展空間

　　3月23日，在深圳召開的第四屆中國供應鏈金融創新高峰論壇上，主辦方萬聯供應鏈金融研究院發布中國首份《供應鏈金融生態圖譜》，令“供應鏈金融”再次成為業內外關注的熱門話題。

其實，進入到2017年以來，隨著金融監管政策密集出臺，“冰火兩重天”成為行業生動寫照。一邊是大浪淘沙，另一邊是供應鏈金融崛起。尤其是在區塊鏈、大數據、人工智能等新科技的加入，供應鏈金融正成為各行各業關注的焦點。

早前，中國人民大學教授宋華接受媒體采訪時曾指出，中國供應鏈和供應鏈金融發展正逐步往智慧化方向延伸，這意味著將來供應鏈金融不僅是產業跟金融結合，也是產業金融跟技術的結合。

傳統意義上的供應鏈金融是指，圍繞核心企業和其上下游企業提供的融資等整體金融解決方案，意在解決供應鏈管理中的資金流問題。供應鏈金融發展至今已步入4.0時代：1.0時代是以倉單質押進行融資；2.0是以供應鏈核心企業為主進行應收賬單保理等服務；3.0時代加入了一些信息技術，對供需進行合理匹配；現階段（即4.0時代）趨勢則是將物流、資金流和數據流進行整合，在優化資源配置、提高效率同時，有效降低風險。

從實踐看，當下業內不少平臺正嘗試通過“供應鏈金融4.0時代”增進信用，即以核心企業為依托，挖掘產業鏈中的信用信息，為其上下游小微企業提供融資，最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業擔保。隨著“互聯網+”推進，產業鏈中的資金流、物流、信息流等實現了數據化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。

以國內專注產業鏈金融代表平臺——金聯儲為例，其創新推出倉單融資、1+N融資等業務模式。相對于傳統金融機構受行業政策影響而采取的貸款緊縮的情況，互聯網金融進入產業鏈金融領域，通過專業的產業鏈風控措施，最大程度地控制風險，從而減輕行業政策對企業的影響，為中小微企業“雪中送炭”，從而助力中小微企業發展壯大。其顯然帶有濃厚的“供應鏈金融4.0時代”特色。

除了金聯儲外，螞蟻金服農村金融戰略項目中的也帶有“供應鏈金融4.0時代”特點。螞蟻金服依靠阿里平臺的大數據支持，并整合天貓超市、農村淘寶等電商資源，以“金融+電商+農業生產”為其農產品的供應鏈體系布局，在農村農產品種植、農業特色生產、家畜養殖等方面提供全方位的供應鏈金融服務。

網貸之家首席研究員馬駿表示，對于互聯網金融企業而言，做供應鏈金融，肯定是跟傳統銀行做互聯網金融有差異?；ヂ摼W企業做供應鏈金融，相比商業銀行，最大特點在于數據。傳統商業銀行做供應鏈金融，就好比保底公司，其應收賬款，財務分析，停留在紙制化的人工審核階段。而阿里小貸做供應鏈，則不需要去做紙制化審核，依據上游跟下游的數據，就可以分析其借款需求是否匹配經營狀況，然后快速放貸，這是互聯網金融企業的優勢，也是“供應鏈金融4.0時代”的優勢。

作為專注于供應鏈金融的金聯儲，則直接具有物流、信息流、資金流三流合一的優勢。

金聯儲相關負責人指出，傳統金融機構供應鏈金融業務的不足，就在于對行業的了解太少?？偟膩碚f，要做好供應鏈金融就是要積累數據，增強對產業鏈的了解，完成增信。做供應鏈金融業務的核心，是要有產業資源積累，有獲取優質資產的渠道。特別是“供應鏈金融4.0時代”的出現，其不僅會進一步優化行業結構，還為供應鏈金融的未來提供新的發展空間和可能。