消費金融資產首次登陸銀行間市場 興業銀行牽頭“京東白條ABN”主承銷商

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每經記者 朱丹丹 每經實習編輯 李晃

消費金融資產首次試水全國銀行間市場資產支持票據交易。

2月24日，“2017年第一期京東白條信托資產支持票據簿記”（以下簡稱“京東白條ABN”）在銀行間債券市場發行完畢，其發行規模為15億元。

據悉，這是由平安信托作為本次ABN發行的受托機構、財務顧問，興業銀行牽頭擔任主承銷商、招商證券作為聯席主承銷商。

同時，《每日經濟新聞》記者梳理發現，根據發行方案，“京東白條ABN”的基礎資產為“京東白條應收賬款”債權，北京京東世紀貿易有限公司作為原始權益人，平安信托作為該基礎資產的受托機構，在銀行間債券市場發行資產支持票據，由銀行間市場的機構投資人參與購買，投資人將獲得“京東白條應收賬款”帶來的相關收益作為其收益來源。

其中，中誠信國際評級公司為“京東白條ABN”資產評級，分為優先A檔（評級AAA，占比70%）、優先B檔（評級AA-，占比5%）、次級（占比25%），優先A檔10.5億元和優先B檔0.75億元的“京東白條ABN”均由機構投資人完成認購。

京東金融方面介紹稱，在產品期限設計上，“京東白條ABN”為期24個月，采用“循環+攤還”的結構設計，前18個月為循環期，以入池標準挑選合格基礎資產進行循環購買，循環期內每季度兌付優先級投資人收益；后6個月為攤還期，攤還期內按月兌付優先級的利息和本金，待優先級本金全部償付，將剩余收益支付于次級投資人。

實際上，早在2012年8月，中國銀行間市場交易商協會就制定了《銀行間債券市場非金融企業資產支持票據指引》。

2016年，中國銀行間市場交易商協會加速推動銀行間市場在ABN產品領域的創新，并在交易結構中引入了信托作為特定目的載體（SPV），讓信托型ABN產品得以落地。

數據顯示，全國銀行間市場ABN產品累計發行近400億元，2016年全年，ABN產品的發行規模為167億元，未來ABN交易市場或將迎來一片藍海。

“銀行間市場的機構投資人非常多，‘京東白條ABN’作為首單互聯網消費金融資產項目的成功發行，進一步豐富了ABN產品的基礎資產類型，從本次銷售的認購倍數來看，銀行間市場投資人對我們的產品非常有興趣，且發行利率低于同類資產的價格，充分體現了京東白條優質的資產質量。”京東金融結構金融部負責人郝延山表示。

郝延山亦指出，“未來，無論是交易所還是銀行間市場，京東金融都將通過自身的實踐，去滿足和帶動投資者越來越多元化的資產配置需求，幫助完善我國金融市場生態。”