央行研究局副局長紀敏：互聯網金融監管體制應“與時俱進”

每經編輯｜每經記者 朱丹丹    

每經記者  朱丹丹

對于互聯網金融行業來說，2016年無疑是“監管合規元年”。

11月5日，央行研究局副局長紀敏在“中國互聯網金融合規與創新論壇”上表示，互聯網金融的發展或者說將來推進數字普惠金融的發展，也的確需要我們的監管體制做出相應的改變。

“一方面，一些基本的原則不能放棄，比如投資者適當性原則；另一方面，我們的一些監管體制也會隨著互聯網金融的發展需要有相應的改變。我認為，這兩方面都是構建可持續的金融生態方面需要把握的。”他進一步分析指出。

中央財經大學金融法研究所所長黃震亦表示，當前監管政策不斷推出的情況下，互聯網金融企業如何應對？個人提出一個新的概念“動態合規”。因為我國的監管政策也沒有完全固化定型，所以互聯網金融企業也必須不斷調整、跟進，形成一種雙向互動的合規格局。

同時，《每日經濟新聞》記者注意到，在監管趨嚴的背景之下，今年來，許多互聯網金融平臺搶灘布局“金融科技”。

“今年以來，確實很多平臺一下子轉型做金融科技了，換了概念。” 人人聚財CEO許建文表示，金融科技如果能在風控，獲客，運營等任何一個環節發揮比較大的價值的話，對互聯網金融整體的發展都非常有意義，只不過今天金融科技的層次和水平、和它未來能做的貢獻是逐次推進。

談及對金融科技的監管，多位業內人士認為，國外一些國家采取的沙箱監管不錯，既保護了新的創新不斷涌現，同時又能夠比較好地限制它可能出現的外部風險。

互聯網金融后監管時代已經到來

進入2016年，互聯網金融監管政策頻頻落地。

11月5日，紀敏在上述論壇上表示，“互聯網的興起對我們的監管體制提出了一些挑戰，或者說它讓我們加速了改變，比如綜合經營，綜合經營這幾年發展之快實際上很大程度上得益于互聯網金融。互聯網金融的前身就是一個平臺經濟、共享金融，它就是一種天生的混業模式。在這種情況下，如果我們的監管體制不做相應的改變，可能這個風險就會變得比較突出。為什么現在強調要從源頭上實施一體化、穿透式的監管，就是跟現在的監管體制不適應這樣一個現狀有關系。”

許建文亦表示，互聯網金融監管政策從本質上講是考慮資產、考慮小微資產，在這個過程中，平臺的總量在逐步減少，優秀的平臺會逐漸突出。

那么，監管政策頻出的背景之下，互聯網金融企業如何應對？

“現在的一個形勢就是后監管時代已經到來，和2013年鼓勵創新不一樣。”黃震分析指出，個人認為應對策略：動態合規與提前籌劃。首先，認識到互聯網金融如何走出“三無”地帶，核心是不去觸碰非法集資的底線。所謂“三無”地帶，即現在還沒有標準、沒有門坎，沒有監管到位的地方是未來要重點應對的地方。同時，他也提到，現在的合規基于互聯網金融跨界混業綜合的特點，涉及的部門特別多，互金企業需要跟他們進行對接和溝通，以及建立有關的信息渠道等。

談及未來，許建文表示，構建優質資產是p2p平臺突圍關鍵；標準化規模化建設是p2p平臺持續發展的重要議題；打造多元化資金來源是p2p未來趨勢。

中國社會科學院金融所曾剛也坦言，在今后一段時間的調整、整合和市場篩選之后，未來可能會形成相對比較穩定的生態，向著更加專業化、合作化的方向去發展。

探討對金融科技采取“沙箱監管”

值得注意的是，在監管頻頻落地的情況之下，金融科技取代了互聯網金融成為了“熱詞”，并成為許多互金平臺布局的方向之一。

“今年以來，確實很多平臺一下子轉型做金融科技了，換了概念。”許建文分析指出，比如從p2p貸款角度講，再往細分，從獲客，到風控、營利、貸后以及服務，其實把它的每個環節切開看，金融科技到底在哪兒？能做什么？即使得獲客效益更高、風險定位更準、運營得更流暢，其實金融科技無非是在做這些事。金融科技如果能在任何一個環節發揮比較大的價值的話，對整個互聯網金融整體的發展都非常有意義，只不過今天金融科技的層次和水平、和它未來能做的貢獻是逐次推進。

許建文還進一步坦言，金融科技確實剛剛起步。如果站在“數據是未來最核心的財富”角度來看，今天互聯網滲透率、科技的滲透率才慢慢在迭代。當數據資源越來越豐富的時候，等于金融科技未來加工的能力有了一個底層的基礎數據，未來在貸款、理財、證券、保險這些都有更大延伸的潛力，最終還是給客戶提供更高效、更低成本、更好的服務。

宜信公司高級副總裁劉大偉亦表示，未來所有的金融必將是由技術驅動的，“科技”，“互聯網”將不再是新概念。未來十年，將會看到機器投顧，保險科技，區塊鏈的應用等。

《每日經濟新聞》記者梳理發現，從國際經驗來看，近年來，部分國家對金融科技采取沙盒監管機制。比如今年5月英國金融行為監管局推出“監管沙箱”項目，以鼓勵英國金融服務市場的創新。

“通過沙箱監管，監管一改以往被動、滯后的形象，很好地把金融科技的潮流把握住了，讓它盡量在正規的道路上發展。這個做法對中國來說也是有很大啟發的，可以借鑒它的一些經驗。”央行金融研究所互聯網金融研究中心秘書長伍旭川早前表示。

曾剛也分析指出，沙箱監管模式是好的，封閉運行一段時間，只要不觸及底線，因為低量小，外部風險也是非常小的，在這里面去運行、發現問題，然后進行監管，再去完善模式。這樣既保護了新的創新不斷涌現，同時又能夠比較好地限制它可能出現的外部風險。

劉大偉亦坦言，“在國內可以看到近期對沙箱監管的討論也越來越多，包括我們現在的一些監管措施的包容性，也是屬于沙箱監管模式之一。這個過程中一個很強烈的體會在于，一方面需要有監管機構，需要有監管機制、監管辦法、監管工具；另外一方面第三方專業機構、獨立機構的戰略體系發展將是至關重要的。“