3萬券商投顧小心！機器人“貝塔牛”來搶飯碗了

◎每經記者 王硯丹

機器人現在已經逐漸滲透我們的生活，但你試過投資的時候，讓一個機器人當你的投資顧問嗎？近期，廣發證券推出了機器人投顧“貝塔牛”。客戶可以從廣發易淘金移動交易終端使用“貝塔牛”。對于國內現有的3萬余名券商投顧來說，是否要進入和機器人搶飯碗的時代？而對投資者來說，機器人投顧的產生又意味著什么呢？每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）展開了調查。

貝塔牛：選股基于金融工程和大數據

根據廣發證券介紹，“貝塔牛”的本質，是提供一種基于金融工程理論及大數據的智能化、個性化的投資服務。目前支持股票機器人和大類資產配置機器人投顧兩類。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）體驗了其中的機器人策略，其提供的股票策略有四類：短線智能、綜合輪動、價值精選、靈活反轉。

7月19日，每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）選擇短線智能策略后，以“機器人幫我選”方式，建立了一個“短線智能1號”的投資組合，擬投資金額為2萬元。貝塔牛給出的投資建議是：買入600股康盛股份（002418，SZ，20日上漲2.39%）、買入200股元力股份（300174，SZ，20日下跌1.10%。），倉位占比各為32.69%和27.20%，合計建議倉位為60%。

另外每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）還同樣設置了一個靈活反轉組合。“貝塔牛”選出了梅花生物、南鋼股份等7只股票，每只倉位均為11.42%，也就是說合計建議倉位為79.94%。

在建立組合后，投資者可以使用“一鍵跟單”，進入交易界面。此時可以自由調整買賣數量以及交易委托方式。

海外：智能理財服務發展迅猛

廣發證券指出，“貝塔牛”的一大好處是“可根據客戶的不同目標及風險承受能力給出不同的投資建議。同時，機器人可以克服人為情緒造成的追漲殺跌，幫助投資者理性投資。”

事實上，在國外，智能機器人投資顧問已經火了。如世界上最大的智能理財服務公司Betterment，該公司把最基礎的Markowitz資產組合理論和其衍生模型應用到產品中，在云端低成本、快速、批量化地解決各種數據運算，再根據用戶的傾向，個性化地提供資產配置組合方案。用戶進入Betterment網站后，填寫一些個人信息（包括投資目的、期限、目標金額、風險偏好等）后，網站就會根據你的個人狀況推薦最適合你的資產分配建議，很多人足不出戶就可以低門檻、低成本地管理自己的資產。今年3月，Betterment獲得了1億美元E輪融資，其估值達到7億美元。

而在國內，螞蟻金服、平安一賬通、宜信、挖財、積木盒子、雪球網等多家平臺也紛紛進入，內容不局限于股票。如平安一賬通為用戶提供的資產池子共分為四大類，分別是現金類、固收類、權益類以及債權類。

現有投顧：這行的核心是客戶

雖然機器人投顧目前在國內仍然處于起步階段，但現在的問題是，機器人投顧來了，券商現有的三萬名投資顧問未來的職業前景怎樣？

華東某券商營業部投資顧問小張是一名典型的80后，他表示，投資顧問的工作，說白了是客戶的開發和維護。現在包括風控回訪等事務性的工作也要做，當然非常勞累。而對機器人投顧的出現，小張認為，這行的核心就是客戶，他當然希望客戶找他而不是聽機器人的。畢竟，現在的投顧不光是給客戶選股票，指導交易，更多的是引導客戶理念上的轉變。

但無論愿意，還是不愿意，在海外，機器人投顧對這一職業的沖擊已經初見端倪。今年上半年，蘇格蘭投資銀行解雇了150個投資顧問，銀行方面稱低于150英鎊的客戶均可以用智能投顧來進行管理。2012年機器人投顧的資管規模還幾乎為零，但花旗銀行的研究報告顯示，到2015年底這一數據就已高達187億美元。而科爾尼（A.T. Kearney）則預測，未來五年，機器人投顧的市場復合增長率將高達68%，預計2020年的資管規模將突破2.2萬億美元。

廣發證券相關人士對每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）也表示，智能投顧是未來的趨勢，國內外同行都在積極布局，是金融與科技結合的最熱方向之一，將為解決中小投資者的財富管理訴求提供解決方案，同時又能打破券商業所面臨的投資顧問服務瓶頸問題，對投資者和機構來說是雙贏的事情。從目前發展情況來看，智能投顧有可能改變當前的資產管理行業格局。

投資者：人有情緒，機器沒有

那么，投資者怎么看呢？每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）采訪了多名資深投資人士。

L，入股市八年，從青蔥少年成為人父，經歷了2008年大熊市，2015年上半年的大牛市和之后的大股災。L說，機器人和投資顧問，我更相信機器人的決策。因為投資顧問本身也是人，“面對股災，我有的心理波動，他們也有。投資中，我需要做到的是摒棄幾乎一切的情緒，這樣長遠來看才能做好每一次投資決策。另外，機器人可以第一時間給我作出提示，而人則很可能有時滯。”

T，70后，入資本市場15年，投資范圍遍及外匯、股票、期貨。T認為：“我和最早開戶的營業部投顧認識多年，已是很好朋友。投顧重要的是他的投資理念是否認同，是否真的能夠開拓思維。至于薦股本身，并不那么重要。而對于機器人，它也有bug。它說白了也是程序。不要忘記，美國最大的做市商之一——騎士資本，當年因一個小小的技術問題，而導致150只股票價格集體異動。那么，我們能保證機器人的程序沒有一點瑕疵嗎？”

Y，典型的90后。現在的主業是咖啡師，卻對投資非常有興趣，去年上半年進入股市，在股災之前因及時撤出，而避免被“割韭菜”。Y表示：“我既不迷信我的投顧，也不迷信機器人。我喜歡收集各種信息和數據，特別是宏觀數據。但是我需要自己分析判斷。就像膠囊咖啡機可以做出一杯不錯的咖啡，但它無法和手動咖啡機沖出的臻選相媲美。就是這樣。”