私募調(diào)研露出選股蛛絲馬跡 王亞偉調(diào)研匯金概念股

本月迎來十二年一循環(huán)的“猴年馬月”，前公募“一哥”王亞偉調(diào)研露出選股的“蛛絲馬跡”。

《證券日報》基金新聞部發(fā)現(xiàn)，3只個股最受王亞偉關(guān)注。

其中，北京君正屬國家隊(duì)概念股，被調(diào)研后四個交易日漲幅近四成，而月內(nèi)調(diào)研的北方國際、酒鬼酒也股價表現(xiàn)尚可。

調(diào)研北京君正

股價4天漲近四成

據(jù)最新披露，千合資本于5月30日調(diào)研了北京君正。除千合資本外，還有嘉實(shí)基金。此外，還有民生證券、興業(yè)證券、長江證券。

調(diào)研次日即5月31日，北京君正漲幅為6.97%，而5月31日王亞偉調(diào)研信息發(fā)布的次日及6月1日，該股漲停。5月30日至6月2日該股停牌，4個交易日內(nèi)股價合計上漲了36.69%。

調(diào)研內(nèi)容顯示，調(diào)研過程中，主要關(guān)注點(diǎn)是其芯片核心競爭力圍繞的基本面問題。

主要相關(guān)問題有：公司目前對玩具類客戶是否提供Turnkey方案，智能視頻主推哪款芯片、客戶情況如何，二季度會有產(chǎn)品放量，與ARM相比公司產(chǎn)品在智能視頻領(lǐng)域有何優(yōu)勢，智能視頻芯片的分辨率能達(dá)到多少。此外，還有目前公司的競爭對手、公司產(chǎn)品低功耗的優(yōu)勢是源于什么、Xburst2的研發(fā)進(jìn)展情況。

此外，機(jī)構(gòu)調(diào)研中還問及了合作問題，如：公司和阿里、騰訊的合作情況如何、公司和華如是否有合作。

對于眾機(jī)構(gòu)較為關(guān)注的2015年的收入結(jié)構(gòu)問題，北京君正回應(yīng)：“2015年移動互聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備類已經(jīng)沒有了，主要是教育電子、消費(fèi)電子類，其中教育電子下滑較多，只有一千多萬元的收入，消費(fèi)電子有一定上升。”

值得注意的是，調(diào)研中提及是否考慮軍用領(lǐng)域，以及公司2015年得到的政府補(bǔ)助金額較大，未來政府補(bǔ)助是否有延續(xù)性，北京君正回應(yīng)京政府補(bǔ)助是根據(jù)政府項(xiàng)目來的，不一定是持續(xù)穩(wěn)定的，要看每年具體的項(xiàng)目情況。

2016年一季報顯示，北京君正十大流通股東中并無私募身影。股東性質(zhì)中，有8位股東屬于個人，2位流通股東，一位是富國中證工業(yè)4.0指數(shù)分級證券投資基金，另一位則是赫赫有名的“國家隊(duì)”——中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。

從歷史數(shù)據(jù)看，匯金自2015年三季度末開始持有北京君正流通股，直至2016年一季度，持股數(shù)量并未變化。2015年三季度末，北京君正收于36.18元，而6月2日收盤，北京君正股價為70.46元，期間該股股價上漲了94.74%。

而據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)，一季度末，共4只基金持有北京君正，除富國中證工業(yè)4.0指數(shù)分級基金外，還有長信量化多策略、建信深證100指數(shù)增強(qiáng)、益民多利債券這3只基金。其中，長信量化多策略持有該股占基金凈值比最高，但僅1.09%。富國中證工業(yè)4.0指數(shù)分級持股數(shù)量最多，為103.24萬股。

關(guān)注北方國際海外市場

除北京君正外，月內(nèi)千合資本還現(xiàn)身2家上市公司調(diào)研名單，分別是酒鬼酒和北方國際。且在這2家上市公司調(diào)研現(xiàn)場，均與知名私募星石投資共同現(xiàn)身。

5月12日，千合資本等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研了北方國際。國聯(lián)安基金、長信基金、中歐基金這3家公募基金公司，知名私募星石投資，券商公司安信證券、國海證券和國都證券均參與了調(diào)研。此外，5月26日，廣發(fā)證券、中信建投證券、匯豐晉信基金和新華基金公司也前往調(diào)研。

調(diào)研中，機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的問題是：“公司已簽約尚未生效的合同何時生效”。此外，公司重組后較為受到關(guān)注，機(jī)構(gòu)提出了“重組后實(shí)際控制人北方公司對上市公司定位如何”的問題。

此外，公司在海外市場的發(fā)展問題受到了機(jī)構(gòu)關(guān)注。相關(guān)問題有：“公司未來是否會增加海外投資、并購”、“伊朗制裁解除對公司伊朗項(xiàng)目有何影響”。

同樣是5月12日，千合資本現(xiàn)身酒鬼酒調(diào)研。除千合資本外，當(dāng)日現(xiàn)身調(diào)研的還有公募基金公司：中歐基金、匯添富基金等。證券公司：中泰證券、東吳證券、民生證券、華創(chuàng)證券、申萬宏源、安信證券等。私募基金公司：北京星石投資、和灃資產(chǎn)等。此外，中金公司也現(xiàn)身其中。

調(diào)研過程中，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注的問題有白酒銷售等。

今年來，包括五糧液、口子窖在內(nèi)的白酒企業(yè)都在漲價，今年酒鬼酒有無漲價預(yù)期；五糧集團(tuán)對酒鬼酒未來怎樣定位，有沒有中長期量化的規(guī)劃，在管理和營銷上怎樣提供支持；酒鬼酒制定了比較進(jìn)取的計劃，有沒有采取什么戰(zhàn)略和方式去實(shí)現(xiàn)，打算采取哪些手段實(shí)施。

此外，調(diào)研機(jī)構(gòu)對管理層進(jìn)行了一定程度的質(zhì)疑，如：“現(xiàn)在公司高管團(tuán)隊(duì)，有一些之前是做其他快消品的，有一些是做葡萄酒的，白酒和葡萄酒在營銷上還是有很大不同，白酒的檔次比較多、底蘊(yùn)比較厚，葡萄酒相對簡單一些。公司會怎樣克服對以前路徑的依賴”；“公司高管團(tuán)隊(duì)的薪資水平占凈利潤的比例在上市公司中可能是最高的，公司未來將怎樣激勵這支團(tuán)隊(duì)？董事長剛提到白酒公司的發(fā)展需要一個健康的升級，這個健康的標(biāo)準(zhǔn)是什么？公司連續(xù)三年沒有分紅，董事長有怎樣的分配理念”；“如何評價這屆班子，是不是白酒專家”。

調(diào)研后截至上周收盤，酒鬼酒股價上漲了28.44%，北方國際股價上漲了14.79%。