每日經(jīng)濟新聞 2016-06-06 01:04:32
每經(jīng)編輯|每經(jīng)記者 陸慧婧
◎每經(jīng)記者 陸慧婧
海外智能投顧熱潮已經(jīng)傳遞到了國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)。5月中旬,雪球網(wǎng)旗下蛋卷基金上線了“斗牛二八輪動”策略產(chǎn)品;據(jù)悉,螞蟻聚寶6月下旬也將推出以投資組合為基礎的智能投顧產(chǎn)品;基金公司的智能投顧最快可能在三季度上線。
扎堆研究智能投顧的背后,基金公司人士也紛紛向理財不二牛(微信號:buerniu5188)坦言,智能投顧是值得嘗試的方向,但是這一新生事物需要多長的市場培育期,能夠產(chǎn)生多大的價值,仍需要“邊走邊看”。
多家公募備戰(zhàn)智能投顧
今年以來,公募基金公司備戰(zhàn)智能投顧的消息不絕于耳。
“智能投顧”,又稱“機器人顧問”,是指近年美國市場出現(xiàn)的一類在線智能投資咨詢服務。這種服務運用特定的算法為客戶提供資產(chǎn)配置方案,從而大大節(jié)省了雇傭理財顧問的高額費用。管理的資產(chǎn)一般投向費用較低的ETF,管理費率在0.25%到0.95%之間,而理財顧問一年收取的管理費一般為托管資產(chǎn)的1%。
5月16日,雪球旗下公募基金銷售APP“蛋卷基金”正式上線。與此同時,天弘基金聯(lián)手雪球聯(lián)合發(fā)布了該APP的主打產(chǎn)品——“斗牛二八輪動”策略組合。該組合基于三只成分基金構(gòu)建而成——天弘滬深300指數(shù)基金、天弘中證500指數(shù)基金以及天弘永利債券基金,由雪球根據(jù)“二八輪動”趨勢跟隨策略編制智能投顧組合。
“智能投顧的意義在于,智能投顧提供的一站式服務幫助基金公司實現(xiàn)單品銷售向綜合賬戶管理的轉(zhuǎn)變,以往銷售單只股票基金只能依靠牛市預期,基金組合銷售改變了這一局面。”一位天弘基金人士介紹,除了雪球網(wǎng),還有幾家合作方也將陸續(xù)上線類似產(chǎn)品,天弘基金在其中扮演產(chǎn)品提供方及策略輸出方。
螞蟻聚寶也將在智能投顧領(lǐng)域有所動作。“雪球提供的是策略,螞蟻聚寶提供的是投資組合,策略可供參考的是歷史收益,投資組合則依據(jù)風險等級區(qū)分。”一位接近螞蟻聚寶的人士透露。
不過在部分公募基金人士看來,智能投顧應該是自下而上的定制賬戶,無論是雪球的“斗牛二八輪動”策略組合,相比以往的單品銷售已經(jīng)有所進步,不過離智能投顧仍有距離。
多家公募基金都在研究布局智能投顧產(chǎn)品,今年三季度就會陸續(xù)上線。大成基金目前正在著手打造客戶定制版的智能投顧產(chǎn)品。接近廣發(fā)基金人士向理財不二牛(微信號:buerniu5188)透露,目前公司在智能投顧領(lǐng)域仍處于研究階段。
智能的“效果”未知
盡管多家基金公司躍躍欲試,但是如何將方案落地,怎樣搭建團隊,未來智能投顧能夠產(chǎn)生多大價值,基金公司互聯(lián)網(wǎng)金融部人士普遍迷茫。
“智能投顧目前使用的人數(shù)有限,沒有經(jīng)歷過完整的牛熊周期檢驗,智能投顧能產(chǎn)生多大價值現(xiàn)在也沒有明確的答案。”一位基金公司互聯(lián)網(wǎng)金融部人士表示,在推進智能投顧系統(tǒng)時也面臨各種難題,首先,對客戶的風險偏好、資產(chǎn)配置需求,線上遠不如線下投資顧問了解得詳細;其次,調(diào)查問卷設計得過于復雜,又將影響客戶體驗。
“智能投顧在系統(tǒng)改造上也將花費大量人力物力,非大型基金公司很難承擔這一IT成本。”另一位基金公司互聯(lián)網(wǎng)金融部負責人稱。
“智能投顧是一個值得嘗試的方向,但是效果不知。之前基金業(yè)協(xié)會也舉辦了相關(guān)的講座,不過基金公司更想了解的是智能投顧方案如何落地,團隊怎樣搭建的問題。我們還在觀察學習同行的進展,公司內(nèi)部好幾個部門也在研究,暫時還沒有實際進展。”華南一位大型基金公司互聯(lián)網(wǎng)金融部總監(jiān)稱。
綜合多位基金公司人士觀點,智能投顧落地仍面臨法規(guī)限制,根據(jù)目前實施的《投顧管理辦法》,全權(quán)委托賬戶仍未放行。即便是螞蟻聚寶即將上線的可供選擇的投資組合方案,監(jiān)管層規(guī)定每次組合調(diào)倉仍需要客戶輸入密碼,監(jiān)管層放行全權(quán)委托賬戶還需要時間,也有基金公司人士表示通過半委托方式先行嘗試。
“對智能投顧預期不能太高,之前嘉實基金推出的定制賬戶也沒有迅速普及,相比國外客戶習慣投顧打理賬戶,自主操作意識不強,國內(nèi)客戶更傾向自己操作,智能投顧在國內(nèi)發(fā)展還需要漫長培育期。”上述基金公司互聯(lián)網(wǎng)金融部負責人稱。
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