中國(guó)保險(xiǎn)投資基金設(shè)立3000億投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 涂穎浩    

◎每經(jīng)記者 涂穎浩

昨日（6月24日），李克強(qiáng)總理主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，提出“確定設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金，以金融創(chuàng)新更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。會(huì)議認(rèn)為，改革商業(yè)保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，對(duì)接國(guó)家重大戰(zhàn)略和市場(chǎng)需求，有利于保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新增效，也可以帶動(dòng)社會(huì)有效投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。會(huì)議確定，按照市場(chǎng)化專業(yè)化運(yùn)作和商業(yè)可持續(xù)原則，設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金。

對(duì)此，北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾認(rèn)為：“對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言，設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金有利于提高保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、盈利能力，也間接提高了保險(xiǎn)的承保能力；對(duì)社會(huì)而言，基金的設(shè)立有利于增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來(lái)源，利好國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”

基建等領(lǐng)域?qū)⑹芤?/p>

據(jù)了解，基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國(guó)內(nèi)外各類投資基金，主要投向棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國(guó)際產(chǎn)能合作重大項(xiàng)目等。用長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持打造公共產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)新引擎。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，“在此之前，國(guó)內(nèi)大的保險(xiǎn)公司一般通過(guò)建立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的形式參與投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有很多與政府合作的大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資。設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金之后，能夠更多地考慮與‘一帶一路’等國(guó)家戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)、相一致的項(xiàng)目，目標(biāo)更集中，組織資金更方便，包括未來(lái)與項(xiàng)目IPO相銜接等，對(duì)相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是一種更好的組織形式。”

對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)投資基金的組織形式，庹國(guó)柱認(rèn)為，可能有多家保險(xiǎn)公司以股權(quán)的形式參與，也有可能吸收基金公司的股權(quán)來(lái)參與。“組織資金方式應(yīng)該是比較靈活的”。

庹國(guó)柱還分析指出，將保險(xiǎn)資金專項(xiàng)用于國(guó)家的戰(zhàn)略項(xiàng)目，有利于提高保險(xiǎn)資金的運(yùn)作效率。“目前保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作較為分散，在當(dāng)前一百六七十家保險(xiǎn)公司中，大部分公司還需要委托其他機(jī)構(gòu)參與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等投資。未來(lái)這些保險(xiǎn)公司還可能利用手中的保險(xiǎn)資金，通過(guò)該基金參與到國(guó)家戰(zhàn)略項(xiàng)目投資當(dāng)中。”

對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目

中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在6月20日至21日召開的青島“2014金家?guī)X財(cái)富論壇”上表示，近來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿較高是困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重大問(wèn)題。險(xiǎn)資正在加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，長(zhǎng)期投資投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，發(fā)揮資本金作用，在一定程度上緩解當(dāng)前社會(huì)負(fù)債率較高的問(wèn)題。

數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)保險(xiǎn)基金不斷加大力度支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。截至今年5月，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)起設(shè)立了226項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的投資計(jì)劃，近8000億資金。項(xiàng)目覆蓋全國(guó)27個(gè)省市，包括鐵路、高速公路等項(xiàng)目，也包括城鎮(zhèn)化改造項(xiàng)目。

針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)債率較高、長(zhǎng)期資金供給不足等問(wèn)題，險(xiǎn)資運(yùn)用股債結(jié)合的形式，對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資項(xiàng)目。陳文輝表示：“比如，去年幾家保險(xiǎn)公司籌資360億投向中石油管道項(xiàng)目，用于中石油西氣東輸?shù)亩诠艿澜ㄔO(shè)。在廣東，中國(guó)人保發(fā)起100多億元的投資發(fā)展基金。中國(guó)人壽去年在蘇州投資100億做的投資項(xiàng)目。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)資金促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮重要的作用。在美國(guó)，據(jù)統(tǒng)計(jì)保險(xiǎn)基金提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金的70%。”

“截至去年末，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)了七千多億保險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施的投資計(jì)劃，加權(quán)預(yù)期收益率是6.47%，這應(yīng)該是一個(gè)比較低的數(shù)據(jù)。與信托超過(guò)10%以上的收益水平相比，應(yīng)該說(shuō)還是比較低的，可以在一定程度上緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本較高的問(wèn)題。”陳文輝坦言。

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基金采取有限合伙制

中國(guó)保險(xiǎn)投資基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國(guó)內(nèi)外各類投資基金，主要投向城市基礎(chǔ)設(shè)施、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國(guó)際產(chǎn)能合作重大項(xiàng)目等。