每經記者王瑞發自北京 暫停半年打新，對于一只規模數十億的基金來說，或許算不得什么，也可能引不起基金公司太大在意。 然而，背后的代價卻不可細算，上千萬的無風險收益不可謂不慘重！ 4只公募被納入黑名單 3月9日，中國證券業協會發布公告稱，決定對2014年9月-12月期間的華電重工、東方電纜、九洲藥業、國信證券、凱發電氣、燕塘乳業等43個首次公開發行股票項目中，違反《首次公開發行股票承銷業務規范》第四十五條規定的31個股票配售對象列入黑名單。記者了解到，這31個配售對象的違規行為主要是：提交有效報價但未參與申購和網上網下同時申購。 這31個被列入黑名單的股票配售對象包括：華富智慧城市靈活配置基金、信達澳銀領先增長基金、中郵核心優選基金、中郵核心競爭力基金、中歐基金-招商銀行-天津瓏曜恒達資產管理有限公司、上投摩根-諾亞正行分紅增長4號特定、上投摩根事件驅動3號資產管理計劃。 網下投資者或配售對象首次出現第四十五條和第四十六條所規定的一種情形的，協會將其列入黑名單六個月，這意味著這幾只產品未來半年內不能參與股票一級市場的IPO以及定增項目。 基金公司搞忘了啥？ 針對這種情況，有分析人士稱，公募和專戶一般出現的是提供有效報價但未參與申購，這可能是由于以下幾方面原因：一是同時對多只新股進行報價，但報中的新股數量比預想中的多，致使資金不足；二是因申贖狀況或二級市場交易狀況，致使剩余頭寸不足。公募和專戶在網上網下同時申購的現象較為少見，基金公司在這方面的風控還是很嚴格的。因此，公募或專戶會出現上述狀況大多數是由于意外狀況，基金參與網下申購的狀況也總體較好。 一般情況下，基金公司參與新股的網下配售，倘若網下申購沒成功，又非常看好這只股票，一些基金會啟動網上打新。“一般情況下，基金公司不太熱衷于網上打新，用幾十萬申購中個500股或者1000股也沒啥意思”，不少基金經理笑著回應。 有基金專戶人士告訴《每日經濟新聞》記者，網上新股申購比較簡單，通過直接交易系統便可以下單，網下申購需要經過審批流程，比較麻煩。通常情況下，一個產品由多個人管理的話更容易出現這種事情，而且最近新股成批發行，出現這種小疏忽可能性是有的。 某基金公司人士稱，“背后操作是人就會有出現錯誤的可能，或許是內部控制出現了問題，新股扎堆發行，一忙一亂，問題就來了”，某基金公司人士稱 上述上黑名單的某小型家基金公司，便是因為某個環節出現了疏忽導致出現了網上和網下同時申購的情況。公司高管得知這個消息之后，感慨公司規模本身就不大，又出了這個事兒，以后會加大流程的控制。 “證券業協會的公告出來后，一大早領導就在微信群里面強調，以后要嚴格按照流程做”，北京某家基金公司人士稱，現在新股成批發行，協會出的這個黑名單對業內具有警醒作用。 “另外，對于專戶產品而言，很多是通道業務，只是借道基金公司的牌照，有些風控不嚴的基金公司的投資決策各方面多由投資人自己做”，上述專戶人士告訴記者。 半年“損失”上千萬 基金公司的一點不在意，背后需要付出的代價將是及其慘痛，我們可以來細細算一筆賬。 截至去年末的數據顯示，信達澳銀公募總規模為42.97億元，其中信達澳銀領先規模為37.06億元，是該公司最大的一只基金產品。從去年6月份以來的中簽情況來看，其中簽7只新股，累計申購動用資金586.23萬元。隨著今年新股的大規模發行，此次被列入黑名單，意味著信達澳銀在打新上陷入停滯，可以想象信達澳銀會損失掉在打新上千萬的收益。 華富智慧城市基金同樣是華富基金旗下除貨幣基金外，資產管理規模最大的一只基金，規模為15.11億元，截至去年末的倉位是67.13%，因為是去年10月31日成立，所以去年末可能還處于建倉期。從中簽情況來看，自成立以來，這只基金獲配3次，累計申購動用資金118.52萬元，因此打新貢獻的收益對于一只規模僅15億的基金來說，肯定不能輕視。 業內人士指出，被列入黑名單，意味著該4只基金在未來6個月內將無法繼續參與新股打新。加之，近期新股發行速度上升，從2015年新股上市的情況來看，2015年新股上市后首日平均漲幅超過43%；上市后5日平均漲幅超過127%；上市后10日平均漲幅超過195%。如無法參與打新將是基金業績的不小損失。 更多精彩內容請關注每日經濟新聞理財部微信公眾號“火山財富”（微信號：huoshan5188），掃描下方的二維碼即可關注我們！