機(jī)構(gòu)報(bào)告：中國(guó)影子銀行負(fù)面影響有限

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

2月3日，全球管理咨詢公司奧緯咨詢發(fā)布的“中國(guó)影子銀行分析報(bào)告”認(rèn)為，影子銀行從規(guī)模及不良貸款角度看對(duì)金融體系的負(fù)面影響有限，中國(guó)金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)可控，產(chǎn)生大規(guī)模信貸危機(jī)的機(jī)率不大。但不容忽視的是，影子銀行中不良貸款具有傳染蔓延效應(yīng)，因此監(jiān)管層應(yīng)該防范不良貸款出現(xiàn)升級(jí)擴(kuò)大。

“據(jù)估算2013年中國(guó)影子銀行的規(guī)模大約在31.2萬(wàn)億人民幣，低于目前普遍認(rèn)為的40萬(wàn)億~60萬(wàn)億規(guī)模；不良貸款率據(jù)估算在10%~23.9%，其中僅22％至44％的影子銀行不良貸款會(huì)‘轉(zhuǎn)移’到商業(yè)銀行體系，進(jìn)而導(dǎo)致銀行不良貸款率最多提高約1.8%至4.3%。”奧緯合伙人、大中華區(qū)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人盛海諾表示。

目前伴隨著經(jīng)濟(jì)放緩，如何避免影子銀行負(fù)面影響的傳導(dǎo)是一個(gè)亟需監(jiān)管層注意的核心問(wèn)題。

“當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩與影子銀行規(guī)模膨脹問(wèn)題相互疊加，這一現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)為決策者應(yīng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡及確保金融系統(tǒng)體系的全局性解決方案帶來(lái)了機(jī)遇。”奧緯合伙人／公司和機(jī)構(gòu)銀行業(yè)務(wù)及財(cái)富和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全球負(fù)責(zé)人艾宏德指出。

上述報(bào)告中也向中國(guó)金融監(jiān)管層建議，可以從以下幾方面著手以避免影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)，比如通過(guò)重新設(shè)計(jì)監(jiān)管框架來(lái)消除監(jiān)管套利活動(dòng)；在商業(yè)銀行和非銀行的影子銀行活動(dòng)間建立信貸“防火墻”；明確銀行信貸債務(wù)以避免無(wú)合同限制風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)“剛性兌付”向銀行蔓延；增加非銀行借貸的透明度等。

奧緯同時(shí)認(rèn)為，中國(guó)金融體系高度依賴銀行貸款的局面正在改變。未來(lái)影子銀行的發(fā)展將主要向互聯(lián)網(wǎng)金融，新型銀行和資本市場(chǎng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。其中中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融是全球最有活力的市場(chǎng)，這對(duì)于中國(guó)本土及國(guó)際金融企業(yè)都是一個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注及發(fā)展的領(lǐng)域。