東旭光電定增80億謀液晶面板上下游

每經編輯｜每經記者 孫衛濤 發自北京    

每經記者 孫衛濤 發自北京

停牌兩個月之后，東旭光電終于發出一記“大招”。

日前，東旭光電（000413，SZ）發布多項公告，擬不低于每股6.84元非公開發行不超過11.7億股，募集資金不超過80億元，用于第5代TFT-LCD用彩色濾光片生產線項目、收購旭飛光電和旭新光電100%股權以及補充流動資金。

《每日經濟新聞》記者注意到，東旭光電此次募集除了將上下游“小伙伴”龍騰光電、京東方拉進來之外，還計劃將募集資金中30億元用于第5代TFT-LCD用彩色濾光片生產線，即彩膜項目。業內人士分析稱，東旭光電此舉除了能繼續筑固在中小尺寸玻璃基板優勢外，還向產業鏈上下游延伸，圖謀全產業鏈和全產品線。

公司定增80億元

1月27日晚間，停牌兩個月之久的東旭光電公告了 《2015年度非公開發行股票預案》，擬以6.84元/股的價格，向大股東東旭集團、長江證券擬設立的長江興利2號定向計劃、長江興利3號定向計劃、昆山開發區國投以及英飛海林投資中心（以下簡稱英飛海林）在內的不超過10名（含10名）特定對象非公開發行不超過1169590643股，募集資金不超過80億元。

按照公告，在此次定向增發預案中，東旭光電用超過37.1億元將購買大股東東旭集團旗下兩家公司——旭飛光電和旭新光電100%股權，將把旭飛光電和旭新光電共計7條第5代液晶玻璃基板生產線注入東旭光電中，形成G5、G6玻璃基板產業集群。

本次東旭光電推出員工持股計劃參與定向增發。按照員工持股計劃草案顯示，員工持股計劃擬通過參與長江證券興利2號定向資產管理計劃認購本公司2015年A股非公開發行股票的金額不超過5億元。

東旭光電定增80億元中將投入30億元進軍彩膜行業，在液晶面板上下游產業環節布局棋子。據公告顯示，第五代TFT-LCD用彩色濾光片（CF）生產線項目總投資額將達311550萬元，其中建設投資292600萬元，鋪底流動資金為18950萬元。

群智咨詢研究總監李亞琴對《每日經濟新聞》記者表示，東旭光電進軍彩膜是一個正確的舉動，加上日本DNT提供支持，從技術上來說并沒有太多技術瓶頸，但是可以擴大與客戶的合作范圍，因為以前是單獨賣玻璃基板，現在是玻璃基板加上貼膜一起出售，提高了合作金額。

拉攏合作伙伴

東旭光電大手筆定增和收購引發了資本市場關注，1月28日復盤之后馬上漲停。國內最大面板廠商京東方下屬的專業投資平臺企業——英飛海林，出現在此次定增對象中。雖然東旭光電在5代線和6代線的國內玻璃基板供應上處于隱形霸主地位，但東旭光電還在繼續鞏固優勢地位。

2014年5月，東旭光電與京東方簽署《戰略合作協議》，雙方同意在符合合作前提的前提下，京東方每年采購東旭光電液晶玻璃基板量不低于京東方當年國產化液晶玻璃基板使用量的80%。

除了京東方，東旭光電還與另一家下游客戶龍騰光電簽署的合作協議，龍騰光電將會在采購東旭光電玻璃基板同時，優先選擇與東旭光電存在業務合作關系的彩膜配套廠商進行彩膜采購。

不過李亞琴表示，目前玻璃基板往高世代轉移，5代線和6代線產能充足，主力產品將是8.5代線玻璃基板，因為國內8.5代線面板生產線明年增加，因此玻璃基板供應將略微緊張，因此國內企業需要加強技術和資金積累。

東旭光電在短期內跨度到更高的世代線難度較大，因在高世代上專利技術壁壘更高，目前是美國康寧公司、日本旭硝子等企業在8.5代線玻璃基板上占據主導地位。東旭光電也在尋求與康寧公司的技術合作，2013年底，東旭集團與康寧公司經過友好協商簽署相關協議，康寧公司將向東旭集團提供某些技術授權，東旭集團將支付部分相關費用以用于第六代及以下平板顯示器玻璃制造。

奧維云網黑電事業部總經理董敏表示，東旭光電目前受制于技術和資金實力，先從中小尺寸切入，通過不斷積累和提升技術實力，未來一定是等時機成熟再圖謀更高的世代線。