央行正式調(diào)整存貸口徑 同業(yè)存準(zhǔn)率暫為零

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

昨日（1月15日），央行正式發(fā)布 《關(guān)于調(diào)整金融機構(gòu)存貸款統(tǒng)計口徑的通知》（以下簡稱《通知》），宣布自2015年起修訂“各項存款”和“各項貸款”統(tǒng)計口徑。將非存款類金融機構(gòu)存放在存款類金融機構(gòu)的款項納入 “各項存款”統(tǒng)計口徑，將存款類金融機構(gòu)拆放給非存款類金融機構(gòu)的款項納入“各項貸款”統(tǒng)計口徑。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，與此前市場上流傳的信息一致，此次新納入各項存款口徑的非存款類金融機構(gòu)存款適用的存款準(zhǔn)備金率暫定為零。

將影響銀行存貸比

《通知》指出，存款類金融機構(gòu)，包括央行、政策性銀行、商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)村資金互助社及財務(wù)公司。非存款類金融機構(gòu)包括金融租賃公司、信托投資公司、汽車金融公司等銀行業(yè)非存款類金融機構(gòu)，還包括證券業(yè)金融機構(gòu)、保險業(yè)金融機構(gòu)、交易及結(jié)算類金融機構(gòu)、金融控股公司和其他金融機構(gòu)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，存貸款口徑的調(diào)整，將直接影響商業(yè)銀行存貸比考核指標(biāo)的計算。

此前，有機構(gòu)預(yù)計，若同業(yè)存款納入口徑，將影響商業(yè)銀行存貸比下降2~5個百分點。從2014年三季報看，16家上市銀行中有10家的存貸比超過了70%，其中6家更是超過了73%，逼近75%的監(jiān)管紅線。

不過，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成昨日表示，存貸款口徑調(diào)整后是否會對金融機構(gòu)存貸比造成影響，要看有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)如何確定存貸比的計算基礎(chǔ)。按照新的方法計算，會下降幾個點還不好說。

而這部分“新增”的存款準(zhǔn)備金率定位零，則直接利好商業(yè)銀行的流動性。

申銀萬國在一份研報中指出，截至2014年三季度末，非銀金融機構(gòu)在銀行的同業(yè)存款為10.3萬億，銀行對非銀金融機構(gòu)拆放款項余額為9.87萬億。

專家：降息降準(zhǔn)概率仍大

國開證券宏觀經(jīng)濟分析師杜征征對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，央行此次調(diào)整的主要目的在于適當(dāng)刺激銀行放貸，調(diào)節(jié)流動性，但由于當(dāng)前實體經(jīng)濟需求較弱，刺激效果可能不明顯。

在此前提下，央行可能需要進一步放松貨幣政策以保證經(jīng)濟維持一定增速，“出于保增長，降低信用風(fēng)險的目的，2015年央行一方面將會促進更多信貸融資的投放，以使更多實體經(jīng)濟獲得資金，另一方面會著力降低融資成本，緩解企業(yè)財務(wù)壓力，兩手推進兩手抓，且這兩手互為條件。如果不有效降低融資成本，恐怕也很難持續(xù)促進融資投放，因此降息降準(zhǔn)依然是可以預(yù)期的大概率事件。”招商銀行總行金融市場部高級分析師劉東亮表示。

值得一提的是，交行發(fā)布的《2015年中國金融市場及債券投資策略分析報告》指出，貨幣政策仍需要在穩(wěn)增長、防風(fēng)險和去杠桿之間取得平衡，保持穩(wěn)健偏松。2015年上半年不排除小幅降息的可能，但考慮到目前貸款基準(zhǔn)利率已屬歷史偏低，進一步下調(diào)的空間不大。

交行上述報告認(rèn)為，由于新納入存款不交準(zhǔn)備金，近期下調(diào)準(zhǔn)備金率的可能性已經(jīng)不大，但2015年存款準(zhǔn)備金率仍可能會有1~3次、0.5~1.5個百分點的下調(diào)。

盛松成則表示，調(diào)整后，存貸款統(tǒng)計口徑中已經(jīng)包含了存款類金融機構(gòu)與非存款類金融機構(gòu)之間大部分的資金往來。因此，資金在這兩部分之間的相互轉(zhuǎn)移不會引起存款規(guī)模和資金價格的大幅波動，由此可提高貨幣政策的有效性。