7日年化收益率回升 貨基規(guī)模不減隔空PK新股發(fā)行

每經(jīng)記者王瑞發(fā)自北京 告別了年末銀行攬儲等導(dǎo)致貨基收益率上行的因素，新一輪的新股密集發(fā)行似乎成了市場資金緊缺的關(guān)鍵因素。不少投資者紛紛將資金投入股市，以獲取打新帶來的無風險收益，每當此時，貨幣基金的規(guī)模便會驟減。但2015年卻有所不同，貨幣基金的規(guī)模不降反升，2015年開年，可謂貨基、股基都“得意”。 此外，股市的大漲導(dǎo)致權(quán)益類基金的熱銷，基金淘寶店再次成為基金公司關(guān)注的重點。 部分貨基7日年化收益率破7% 2014年下半年，隨著市場流動性的持續(xù)寬松以及央行的忽然降息，貨幣基金收益率一路下滑，一度跌入“3時代”。不過，隨著年末的到來，貨幣基金收益率再度反彈。 根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至上周五（1月9日），在167只貨幣基金中，安信現(xiàn)金管理貨幣A/B、中加貨幣A/C、華泰柏瑞貨幣B、華夏現(xiàn)金增利貨幣、信達澳銀慧管家C等7只貨幣基金的7日年化收益率均超過了7%，7日年化收益率超過6%的有18只，超過5%的有41只。四分之三的貨幣基金收益率在4%以上，與前期相比，貨幣基金的整體收益率近期出現(xiàn)較為明顯的攀升。 隨著新年到來，資金的季節(jié)性緊張基本上已經(jīng)過去，本周新股的密集發(fā)行，可能會帶來資金緊張局面。 本周將要密集發(fā)行22只新股，這是自2014年6月份IPO重啟以來，新股發(fā)行最密集的一個月，預(yù)計募集資金122億元，累計凍結(jié)新股申購資金2萬億元左右。 每次新股批量集中發(fā)行，帶來的后果都是“資金大搬家”，大批資金從銀行賬戶、貨幣基金等賬戶中流出。 為應(yīng)對新股發(fā)行潮，保證流動性，一些第三方銷售機構(gòu)紛紛采取措施。天天基金網(wǎng)公告稱，因新股集中發(fā)行，為保證急需資金的客戶可以成功快速取現(xiàn)，活期寶快速取現(xiàn)日累計限額從1月12日15點起臨時調(diào)整為5萬，預(yù)計1月15日15:00點后恢復(fù)；普通取現(xiàn)不受影響。這意味著基民如果要快速取現(xiàn)就要提前安排資金，要么在申購新股日的前兩個交易日進行普通取現(xiàn)。 業(yè)內(nèi)人士表示，天天基金網(wǎng)是東方財富旗下基金銷售第三方網(wǎng)站，它們的客戶多是從股吧來，很大一部分是股民，而且打新股的收益還是高于貨幣基金的收益，所以不少人會愿意將資金取出來進行打新；東方財富可能墊資金額不夠，因而對贖回金額進行了限制。 對于股市發(fā)新股對資金的吸引力，貨幣基金看起來似乎毫無壓力。據(jù)了解，大多數(shù)基金公司并未出現(xiàn)大幅贖回潮，總體上來看，貨幣基金的規(guī)模并未有很大的變化。 最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，貨幣基金總規(guī)模2.1萬億元，占基金總規(guī)模的47%，全年貨幣基金規(guī)模增加1.35萬億元，增幅達到1.8倍。其中最大的貨基仍然是余額寶，其2014年各季末規(guī)模均保持在5000億元以上，2014年末余額寶規(guī)模為5789億元，相對于三季末規(guī)模增加8%。 隨著各種應(yīng)用場景的添加，市場上的寶寶類貨幣基金產(chǎn)品早已不是傳統(tǒng)意義上的貨幣基金。 北京某電商人士稱，公司和不少銀行以及大的企業(yè)合作推出了寶寶類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品每天都是凈申購，投資者已經(jīng)把它們當成是活期存款了，只要有錢就會買，這些錢一般不會拿去投入股市，具體要看客戶的屬性。 市場上規(guī)模最大的幾只貨幣基金，如5789億份的余額寶、1232億份的工銀貨幣等貨幣基金，機構(gòu)很少進入，多是平均每個賬戶幾千塊的散錢，投資者不大可能用這部分散錢打新股，目前市場上的寶寶類基金同屬此種情況。 “這幾只大的基金規(guī)模已經(jīng)占到了總貨幣基金量的三分之一，而寶寶類基金附加著各種應(yīng)用場景，早已不是傳統(tǒng)意義上的貨幣基金，即便是打新，對貨幣基金的規(guī)模影響也不大。”上述分析人士表示。 一些基金公司甚至表示，公司貨幣基金的規(guī)模甚至不降反升。 華泰證券分析師告訴記者，最近7日年化收益率高的貨幣基金都是規(guī)模不大的貨幣基金，它們的業(yè)績不穩(wěn)定，對債券的配置較多，7日年化收益率突然提升，原因是為應(yīng)對贖回，不得已減持債券兌現(xiàn)浮盈，目前貨幣基金7日年化收益率在5%附近屬正常。 基金淘寶店期望值增加 在大盤指數(shù)一路上行的同時，乘著行情的東風，各家基金公司開始紛紛發(fā)行權(quán)益類基金。根據(jù)好買基金研究中心公開數(shù)據(jù)，目前在售的基金數(shù)量達到25只（A/B/C類統(tǒng)一計算），其中權(quán)益類基金占據(jù)著絕大多數(shù)比例，成為近期發(fā)行的主力。 “2014年業(yè)績好權(quán)益類基金的銷量很大，每天公司的直銷網(wǎng)站和微信上銷量有幾百萬甚至上千萬，業(yè)績一般的基本沒什么銷量。”北京某中小型基金公司電商負責人告訴記者。 權(quán)益類基金也帶動了基金公司在淘寶上的旗艦店。上述基金公司尚未在淘寶上開店，但也正在加緊籌備著，希望成為下一批上線淘寶店的基金公司。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者粗略計算，僅2014年12月份，基金淘寶店銷售的權(quán)益類基金規(guī)模大約為2億元，債券型基金1億元，加上混合型基金和QDII，合計將近4億元，這個數(shù)據(jù)與記者拿到的9月份2.2億元的數(shù)據(jù)相比，增加了約1.5億元，其中權(quán)益類基金貢獻了絕大部分的規(guī)模。 據(jù)了解，天弘基金淘寶店將于2015年初正式上線，首期主打權(quán)益類產(chǎn)品，并將于淘寶店發(fā)售一只新指數(shù)類基金“容易寶”。天弘基金互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理張牡霞表示，天弘基金淘寶店未來將采取差異化路線，更多地從互聯(lián)網(wǎng)用戶的需求出發(fā)，針對客戶需求，設(shè)計定制化的產(chǎn)品，而不是把傳統(tǒng)的產(chǎn)品直接搬上去。 在售的25只基金中，17只權(quán)益類基金是靈活配置的混合型基金，業(yè)內(nèi)人士稱，在宏觀經(jīng)濟進入新常態(tài)的背景下，2015年A股震蕩向上或成大概率事件，注重均衡配置的基金投資優(yōu)勢更為明顯。 此外，指數(shù)型基金也成了2015年基金公司布局的重點。 “在牛市行情下，一般的主動管理型基金很難跑贏指數(shù)，所以2015年公司會重點發(fā)行幾只指數(shù)型基金。”北京某基金公司的投資總監(jiān)告訴記者。據(jù)記者了解，這似乎代表了多數(shù)基金公司的心聲。 2014年，信誠、鵬華、富國等基金適時發(fā)行了若干只行業(yè)分級，得到了市場的追捧，并極大地豐富了市場的創(chuàng)新品種。2015年，行業(yè)指數(shù)分級基金仍然是不少基金公司角逐的陣地。從證監(jiān)會披露的基金申報進程來看，有14只新基金上報并獲受理，通過簡易通道上報的常規(guī)基金有8只，其余6只通過常規(guī)通道上報的創(chuàng)新基金。其中值得重點關(guān)注的是行業(yè)指數(shù)分級基金的持續(xù)上報。