債基賺錢不“叫座”二季度份額縮水逾10%

每經編輯｜每經記者 王瑞 發自北京    

每經記者 王瑞 發自北京

基金二季報于上周已全部公布完畢，從季報披露的數據來看，除了貨幣基金和指數基金外，其余類型基金均在二季度慘遭凈贖回，股票型基金和債券型基金雖然實現了上百億元的盈利，但仍難逃投資人用腳投票的命運。

其中，上半年凈值增長率最高的債券基金，二季度份額縮水比例最為嚴重，贖回比例為11.03%。

債基遭大規模贖回/

從盈利情況來看，根據天相投顧的統計數據，二季度公募基金整體盈利759.87億元，盈利前三分別為股票基金、貨幣基金和債券基金，貢獻利潤分別為271.29億元、210.82億元和127.06億元。

份額方面，貨幣型（含理財型）基金在二季度增長速度大幅放緩，增長幅度僅9.60%，遠小于一季度73.59%的增幅，但仍位于各類型基金之首。截至二季度末，貨幣型、股票型和混合型基金排名總份額前三，總份額分別為16735.73億份、11142.74億份和6338.51億份。

《每日經濟新聞》記者注意到，二季度貨幣基金出現小幅凈申購。華泰證券統計顯示，111只可比貨幣基金二季度末總份額為15763.04億份，而一季度末總份額為14436.44億份，二季度貨幣基金總體凈申購比例為9.19%；52只可比短期理財債基二季度末總份額為841.08億份。

另外，二季度，所有113只普通貨幣基金的銀行協議存款配置比例為68.68%，而一季度末該類資產的配置比例為76.91%，配置比例出現明顯下降。

從單個基金規模增速來看，二季度增速靠前的均為貨幣型基金，其中興全添利寶份額增加381.7億份、天弘增利寶貨幣增加328.85億份、工銀貨幣增204.78億份、嘉實活期寶貨幣增114.56億份。而贖回最多的也為貨幣型基金。

另外，銀河證券數據顯示，二季度債券型基金平均凈值增長率為3.51%，優于其他類型基金；今年上半年，其平均增長率為5.33%，成為最賺錢的基金類型。然而，與其收益率不相符的是，債券基金在二季度的縮水比例最為嚴重，贖回份額高達395.61億份，贖回比例為11.03%。申銀萬國數據顯示，約66.7%比例的開放債基都出現了凈贖回。其中，保本債基凈贖回情況較嚴重，平均凈贖回率為10%。

對此，申銀萬國分析稱，二季度債券基金凈值繼續上行，混合債基表現反超純債基金，而保本型基金業績增長速度明顯放緩，市場從“股弱債強”的格局轉為“股債雙漲”的局面。雖然短端利率承壓，但各類債券品種均保持凈值增長。風險資產價格整體有所反彈，回報率反超債券。其中高配股票和轉債的基金二季度表現較強，高配短期利率債的基金獲得收益則略低。由于不同資產回報的變化，二季度基金業績與一季度略有負相關性。

八成股基遭遇凈贖回/

盡管股基已從一季度的虧損中脫身，成功實現扭虧為盈，但其份額仍出現大幅縮水。天相數據顯示，股票型基金二季度出現了259億份的凈贖回，贖回比例達到2.54%；積極投資型股票基金贖回311億份，贖回比例為4.18%；混合型基金贖回198億份，贖回比例為3.21%。股票型基金中贖回最為嚴重的分別為寶盈泛沿海、大成中小盤和工銀價值，贖回規模分別為13.89億份、11.96億份和11.65億份。根據納入統計的580只股票型基金（剔除ETF聯接基金）的申購贖回數據，二季度期間凈贖回的比例占到八成。

某基金公司基金經理對 《每日經濟新聞》記者表示，二季度股票基金贖回嚴重的原因主要是市場對創業板已心懷恐懼，其細小波動便會導致相關指數大跌，尤其是近兩年大漲的白馬成長股多屬于創業板，因而不少重倉創業板的基金被投資人陸續贖回。

數據顯示，公募基金重倉中小板和創業板的股票市值之和達1986.2億元，歷史上首次超過重倉滬市股票市值。2014年二季度末，基金重倉持有300只中小板上市公司股票，持股市值為1076.1億元；同時重倉持有208只創業板上市公司股票，持股市值為910.1億元；而基金重倉滬市349只股票，持股市值為1837.2億元。