葡萄牙銀行危機“虛驚一場”基金經理：QDII受影響不大

每經編輯｜每經記者 董華 發自深圳    

每經記者 董華 發自深圳

葡萄牙銀行危機再次讓市場的神經緊繃起來。

上周，葡萄牙最大上市銀行Banco Espirito Santo（以下簡稱BES銀行）爆發債務危機，這讓歐洲市場一片恐慌，股市出現大量拋盤。

表面上看，上次歐債危機的陰影剛剛過去，BES銀行危機對正處于復蘇中的歐洲經濟再次面臨考驗。然而，業內人士分析稱，雖然市場恐慌情緒很重，但事態并沒有那么糟糕。

“對于主投歐洲方面的QDII基金來說，是會有一些影響，但是這次危機應該還是可控的，所以影響不會很大。”華南某QDII基金經理對《每日經濟新聞》記者表示。

部分QDII凈值出現波動/

7月10日，因BES銀行爆出債務危機，當日其股票遭遇大規模拋售，在葡萄牙證券監管機構對其做出停牌處理前，該股暴跌近17%至1年內的最低點。

該事件同時引發連鎖反應，當日葡萄牙國內股市受到重創，葡萄牙股指PSI20指數收跌4.2%，創逾一年來的最大單日跌幅。當日，意大利股市FTSEMIB指數下跌2.5%，西班牙IBEX35指數下跌2.6%，富時歐洲300指數收跌1%。

國外股市動蕩，國內投資者最關心的莫過于對QDII的影響。從目前的情況來看，部分QDII凈值出現了波動。

和7月9日相比，工銀全球精選股票7月10日的單位凈值為1.271元，下跌了0.01元；廣發全球醫療保健單位凈值10日下跌了0.005元；中銀標普全球資源等權重指數則下跌了0.012元。不過，一些避險類QDII則出現了凈值上升，比如諾安全球收益不動產，7月10日的單位凈值為1.1830，相比7月9日上漲了0.003元；諾安全球黃金則上漲0.004元。

“總體來說，現在這個事情在慢慢解決，不會太嚴重。如果你投資的產品是主投美國市場的，大可以不用擔心，美國完全不會受到影響。如果你投資的QDII產品主要投資的是歐洲方向，也不要太擔心，短期內，凈值會有一些波動，待事情解決，市場情緒好轉之后，收益還是會慢慢調整回去的。”滬上某基金經理對《每日經濟新聞》記者表示。

該基金經理進一步分析認為，葡萄牙這家銀行的危機，讓市場聯想到不久前發生的歐債危機，所以導致市場情緒極度恐慌。根據相關方面最新發表的聲明來看，11億歐元的風險敞口，資金缺口并不大。事實上，這是葡萄牙最大的上市銀行，應該有能力解決。

“相比這個小型危機，市場恐怕應該把更多的注意力放在即將集中公布的全球企業二季度的財務報表上面。葡萄牙的這家上市銀行只是一家公司而已。”華南某基金經理表示。

葡萄牙銀行危機可控/

事實上，真正遇到危機的是BES銀行的控股公司ESI集團和ESFG等，ESI集團擁有ESFG49%的股權，后者又擁有BES銀行25%的股權。ESI和ESFG這兩家公司都由葡萄牙極具影響力的EspíritoSanto家族控制。

葡萄牙央行去年12月的一次審計發現了這家巨型家族集團的財務問題，并揭露了其中一些會計違規問題。7月10日，葡萄牙央行稱，在5月結束的審計中又發現，ESI集團利用一些銀行來發行債務牟利，其中包括其子公司BES銀行。

由于上周ESI集團延遲支付了部分短期債務利息，使得該事件愈演愈烈，投資者開始意識到該集團存在嚴重的財政壓力。ESI集團一直嚴重依賴通過旗下的銀行發售債券，據《華爾街日報》報道，在21個月的時間內，ESI集團累計向其旗下的投資基金出售超過60億歐元的短期債券。

然而，事態并非這么糟糕。

據最新消息，葡萄牙政府高級官員上周五做出擔保稱，該國最大銀行BES銀行仍很健康。

同時，該行也正試圖緩和市場的擔憂情緒。市場一度擔憂BES銀行存在20億~30億歐元的資金缺口，但BES銀行對此說法進行了反駁，稱只有不到11億歐元的債務關系。

7月10日晚間，BES銀行稱其擁有21億歐元（約合28億美元）的現金緩沖資本，足以覆蓋面向ESI集團旗下其他公司的敞口，使其滿足監管機構的要求。

歐盟委員會發言人西蒙·奧康納也表示，歐盟當局不計劃出面干預。

法興銀行7月11日也發布報告稱，該事件只是“虛驚一場”，BES銀行的財務危機只是 “茶杯里的風暴”，并不會引發全球性金融災難。

從7月12日收盤情況來看，葡萄牙基準股指上漲0.6%，已經開始回升。