"水十條"將出臺 三行業搶食2萬億元盛宴

編者按：繼“大氣十條”（《大氣污染防治行動計劃》）之后，我國又一項重大污染防治計劃——《水污染防治行動計劃》（下稱“水十條”）即將全面實施。據悉，這項總投資預計超過2萬億元的計劃草案已報請國務院審議。

受此消息影響，昨日污水治理指數大漲3.86%。其中，國中水務、巴安水務強勢漲停，瀚藍環境、創業環保、興蓉投資、碧水源等個股漲幅在5%以上。分析人士預測，“水十條”出臺后，與其相關的細分領域將進入快速成長期。今日本文將對污水處理、膜技術、凈水器等三板塊進行分析，挖掘其中的投資機會，以供投資者參考。

污水處理繼續提高治污能力

昨日，污水處理概念股全線飄紅，國中水務強勢漲停，中電環保(6.42%)、創業環保(5.58%)、興蓉投資(5.10%)等個股漲幅超5%，而洪城水業(3.66%）、中原環保(3.25%）、江南水務(3.04%）昨日漲幅也較為明顯。

資金流向方面，昨日，共有12只污水處理概念股實現資金凈流入，其中，國中水務(3797.97萬元）、興蓉投資(2985.22萬元）、創業環保(2150.92萬元）、江南水務(1709萬元）、中電環保(1255.41萬元）等個股昨日資金凈流入金額超1000萬元。

環保部最新公布的調查數據顯示，2012年，全國十大水系、62個主要湖泊分別有31%和39%的淡水水質達不到飲用水要求，嚴重影響人們的健康、生產和生活。

業內人士透露，制定“水十條”的思路主要是“抓兩頭、帶中間”：一頭是抓好飲用水水源地等水質比較好的水體水質，保證水質不下降、不退化；另一頭是針對已經嚴重污染的劣V類水體，尤其是影響群眾多、公眾關注度高的黑臭水體，下決心治理好，大幅減少甚至消滅掉。通過這兩頭來帶動中間一般水體的水污染防治。

對此，國泰君安表示，我國城鎮污水排放是水環境污染的關鍵要素。我國可能將在中小城鎮繼續提高污水處理能力，部分省份或城市規劃現有污水處理廠升級改造，并展開再生水業務，另外，國家可能成立類似“清潔水州立滾動基金”的融資平臺，解決城鎮污水治理的融資難題。因此，污水處理廠升級改造、再生水利用等領域受益新政策的可能性大，維持行業“增持”評級。

膜技術具有廣闊前景

昨日上市交易的膜技術概念股中，碧水源領漲，昨日漲幅為5.08%，緊隨其后的是萬邦達，昨日漲幅為4.66%，此外，南方匯通也實現上漲，昨日漲幅為2.06%。

資金流向方面，昨日，碧水源資金凈流入態勢明顯，當日實現資金凈流入1462.57萬元。膜作為一種新興高效的分離技術廣泛應用在電力、紡織、化工、電子、冶金、石油、食品、飲用水凈化、工業水處理、生物制藥、發酵等各個領域。

對此，業內人士指出，我國水污染

問題比較嚴峻，因而膜技術在水處理領域有著廣泛應用，特別是在水資源再利用方面具有廣闊的前景。

信達證券表示，“十二五”期間，膜法污水處理市場年均容量將達到76億元，如果飲用水市場也開啟，將進一步提高膜市場的成長空間。

據《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，污水處理基礎設施建設行業（市政和工業均包括在內）將延續“十一五”期間的增長趨勢，2015年年末，全國污水處理能力將達到20805萬立方米/日，新建城鎮污水處理設施資金總量約為1351億元（包括新增污水處理和再生水利用）。假設新增污水處理能力中使用膜技術的占比提升到20%，則市場空間為270億元，平均每年54億元。

凈水器發展潛力巨大

昨日上市交易的凈水器概念股中，巴安水務強勢漲停，隆華節能大漲7.03%，開能環保和興源過濾昨日漲幅均超3%，分別達到4.86%、3.55%，而山東章鼓、格力電器昨日也均實現上漲，漲幅分別為1.74%、0.14%。

資金流向方面，昨日，有5只凈水器概念股獲資金青睞。具體來看，巴安水務、格力電器昨日資金凈流入均超1000萬元，分別為2673.75萬元、1069.65萬元。此外，隆華節能、開能環保、山東章鼓資金凈流入金額分別為：948.03萬元、291.91萬元和243.29萬元。

目前國內凈水器行業還處于消費的啟蒙期和市場的培育期。數據顯示，我國城市家庭中凈水器的擁有率尚不足5%，與歐美國家的70%相比差距懸殊，國內凈水器行業發展潛力巨大。業內人士指出，從2008年以來，我國的家用凈水器行業開始加速發展。國外眾多品牌也紛紛前來搶占市場份額。不同于傳統家電的低利潤，凈水器行業的平均利潤率超過50%。值得注意的是，凈水器是家電行業少有的“耗材行業”，除了制造利潤和銷售利潤，還可以通過銷售濾芯等耗材來持續獲得服務利潤。

據介紹，凈水器曾被形容為“又一個空調級的產品”，有媒體稱這是21世紀家電行業的最后一塊蛋糕，未來5年將形成3000億元的市場規模。

個股配置方面，東興證券強烈推薦專注于家用凈水設備的開能環保，推薦家用凈水器生產廠商格力電器、美的集團等。