監管調查風暴往前追溯五六年 對所有投資機構摸底排查

內幕交易核查趨嚴

上市公司并購重組中可能涉及的內幕交易，甚至波及到部分公募基金和私募基金。近期，包括“私募一哥”徐翔和曾經的“公募之王”王亞偉都被卷入市場傳言之中。徐翔掌控的澤熙投資如之前面對同樣傳聞時的反應一樣，第一時間作出了否認。而王亞偉的昀灃投資保持了一貫的沉默。

據中國證券報記者了解，自今年春節之后監管部門通過大數據技術挖掘線索，展開了一場針對所有投資機構的排查摸底調查。凡是近五六年來有嫌疑的交易數據和對象，都在調查之列，有的是例行調查，有的約談調查，而有的則是針對性的調取數據和通訊方面的調查。最后一種調查最嚴重，被調查對象涉嫌內幕交易的可能性很大。

此前，多家媒體報道稱王亞偉3月中旬被監管部門約談，但具體原因不詳，約談后王亞偉仍然正常在金融街的辦公室上班，看上去一切正常。有分析認為，王亞偉被約談的原因可能是在相關股票資產重組前進行了數量較大的交易。

市場紛紛猜測，或與南風股份并購重組有關。南風股份2013年11月25日停牌，12月31日公布擬定增加現金并募集配套資金的方式收購中興裝備100%股權。

而南風股份2013年年報顯示，王亞偉掌管的中國對外經濟貿易信托有限公司-昀灃證券投資集合資金信托計劃（查詢信托產品）新進入前十大流通股東，位居第八位，持股178.21萬股，占流通股比例1.3%。

有投行人士亦證實，監管層對上市公司并購重組中內幕交易的核查越來越嚴，主要是嚴在交易所這一關，很多經過交易所系統核查存在內幕交易嫌疑的重組方案直接流產。

一位上市公司董秘透露，在對董秘的培訓中，監管部門反復重申上市公司不能碰內幕交易這條紅線。并購重組事項中，上市公司、券商和PE機構都要報備內幕信息知情人。在大數據技術的支持下，監管層對內幕交易的核查和監管更加嚴格，也更加容易。

由于內幕交易造成的股價異動，極容易受到監控，且常常成為上市公司并購重組失敗的重要原因。上市公司與投行在參與并購項目過程中，為了不影響到并購重組的順利推進，開始更加注重對信息的保密，嚴格防范內幕交易。

不僅如此，監管層徹查并購重組內幕交易，不僅鎖定私募、公募等資金體量大的機構，就連大戶在敏感時點介入，也會成為調查對象。

5月9日，證監會新聞發言人鄧舸通報了三起資產管理行業相關人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件及相關查處情況，包括光大保德信基金公司原基金經理錢某、嘉實基金公司、上投摩根基金公司原基金經理歐某某、平安資產管理公司原投資管理人員張某某。據初步統計，2013年以來，證監會共受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件，并已陸續啟動調查工作。

鄧舸介紹說，下一步，證監會將繼續加大對資產管理行業人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件的查處力度，涉嫌犯罪的，及時移送公安機關。