戰略轉型促業績回升 中信銀行去年四季度凈利同比翻番

每經編輯｜每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

近日，中信銀行股價突然持續大幅上漲，引眾多投資者關注,也讓更多市場人士開始疑惑——究竟是什么原因引發股價暴漲?

就在股價暴漲期間，中信銀行先后兩次發布澄清公告，13日，中信銀行發布公告否認阿里巴巴即將入股中信銀行；16日晚間，中信銀行再發布公告澄清業績提前泄露一事，并稱2013年凈利約390億元。

昨日（2月17日）晚間，中信銀行發布的2013年業績快報顯示，該行2013年歸屬于本行股東的凈利潤391.75億元，相比2012年310.32億元增加26.24%，不良貸款率1.03%，比2012年末上升0.29個百分點。

對比中信銀行2012年的盈利數據，2013年凈利潤增速或能說明前幾日的股價大漲。不過，也有多位銀行業分析師認為，中信銀行在2012年增加撥備計提，導致業績基數太低，2013年數據與2012數據并沒有可比性，屬于回歸常態。

值得注意的是，從公布的數據可以看出，中信銀行戰略調整已取得一些成績。一位接近中信銀行相關人士亦向《每日經濟新聞》記者表示，戰略調整確實對中信銀行對公、零售業務都有一定的推動作用。

去年資產總額增23％/

中信銀行的業績快報顯示，截至上年末其資產總額36412億元，比2012年末增加6813億元，增長23.0%；負債總額34105億元，比2012年末增加6536億元，增長23.7%。

《每日經濟新聞》記者統計中信銀行2012年和2013年財務數據發現，該行在2012年各季度的凈利潤分別為85.63億元、108.10億元、78.53億元、38.06億元；2013各季度的凈利潤為92.18億元、111.73億元、104.69億元、83.15億元。可以看出，該行2013年四季度的凈利潤雖然較三季度環比有所下滑，但同比增長118.47%。

對于2012年凈利潤表現不佳，中信銀行行長朱小黃曾在業績發布會上稱，“去年四季度加提了撥備，主要考慮經濟形勢的變化，持謹慎態度，還要更快地提足撥備。從撥貸比來看，中信銀行撥貸比從2011年的1.62%增加到2.12%，接近2.5%的監管指標。”

中信銀行業績下滑在2012年三季度表現明顯，在該季度為-14.7%的凈利潤增長率，為16家上市銀行中唯一一家負增長的銀行。

也就在2012年三季度即將結束時，新上任的中信銀行行長朱小黃提出戰略轉型六大設想，強化零售戰略。原因是中國經濟結構和增長方式正在悄然發生變化，中信銀行不得不重新思考戰略定位和市場定位。

“2012年業績幾乎沒有增長，比較大地提了撥備，2013年就正常了。每年都要在利潤和撥備之間做一個衡量。中信銀行的戰略調整確實有一定效果，對對公和零售業務都有一定的推動。”一位接近中信銀行相關人士告訴記者。

有業內人士認為，中信銀行2013年四季度凈利潤翻番，一個原因是上年計提撥備基數較低，另一個原因是資產增速大幅回升。 資料顯示，截至2013年三季度末，中信銀行撥備覆蓋率231.85%，比上年末下降56.40個百分點；貸款撥備率2.09%，比上年末下降0.03個百分點。2012年總資產同比增速僅7.02%，而2013年三季報，這一增速已經回升到了14.91%。2013年末資產總額36412億元，比2012年末增加6813億元，增長23.0%。

某不愿具名的銀行業分析師向《每日經濟新聞》記者表示，中信銀行有些業務在2012年作了調整，包括撥備計提也在做調整。現在的宏觀環境不具備使某些銀行實現特別快的增長，中信銀行去年業績突出的主要原因是前年基數太低，導致去年數據比較漂亮。

不過，也有多位銀行業分析師認為，中信銀行2012年提了很多撥備，利潤降低，導致2013年數據和2012年數據缺乏可比性，而2013年如果按照正常計提的話，凈利潤肯定比2012年高出很多。

業績快報顯示，截至上年末，中信銀行客戶存款總額26517億元，比2012年末增加3965億元，增長17.6%；客戶貸款總額19412億元，比2012年末增加2783億元，增長16.7%。

從對公業務向小微延伸/

背靠大股東中信集團強大的綜合經營優勢以及對公業務傳統優勢，中信銀行各項業務，尤其對公業務一直領先同業。然而，在當前金融利率市場化背景下，中信銀行零售戰略布局也開始著力推動小微金融業務。

朱小黃上任后還提出了 “再造一個網上中信銀行”的口號。POS商戶網貸2013年10月21日正式運行，是中信銀行網絡銀行部一款重頭產品。

據中信銀行網絡銀行部副總經理徐鵬介紹，不到3個月的時間里，POS商戶網貸有了近3000家商戶，放款額第一個1億用了15天，第二個1億用了8天，而突破第三個1億只用了4天。截至2013年底，該行POS商戶網絡貸款累計放款額已超過15億元，按照最高貸款50萬元計算，有3000筆多貸款，但對比銀聯商務數百萬家的數據，上述貸款數量并不多。

徐鵬此前在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示，目前POS商戶網絡貸款與銀聯商務合作，客戶的綜合年化融資成本是18%，由于隨借隨還，按日計息，所以真實利息沒有那么高，預計未來融資成本不會下降。

上述銀行業分析師向《每日經濟新聞》記者表示，15億貸款規模并不大，對收入和資產影響還沒有太大影響，因為用戶規模還很小。中信銀行此前主要做對公業務，大中型對公業務做得很好，在小微方面不是強項，但現在中信銀行也在開拓小微業務。

他同時表示，“POS貸是一個新的業務類型，POS機有600萬臺，背后有幾百萬零售小微客戶，幾百萬客戶可能有融資需求，如果利用好了，這是一塊很大的市場，但不會一蹴而就，而且POS貸是中信與銀聯的協議，不具有排他性，其他銀行也可以做。”

海通證券發布 《POS網絡貸款——銀行大數據產品初現》跟蹤報告稱，中信銀行POS網絡貸款，真正實現了大數據和銀行風控技術結合，推動貸款客戶營銷、審批和管理方式改變。

海通證券認為，POS貸產品有一定差異化優勢，未來成效取決于推進力度。其報告認為，中信銀行POS商戶網絡貸款在營銷和審批上有大數據優勢，實現精準營銷，系統自動審批，效率和成本優勢比較明顯。同時，該業務帶來增量客戶，市場空間較大，拓展性較好。預計其未來交叉銷售和存款派生情況較好。

中信銀行作為余額寶的唯一托管銀行，會給中信銀行帶來什么樣影響？

上述銀行業分析師認為，資金托管規模大一些，托管費用多一些，但對利潤沒有特別大的影響；銀行最賺錢的業務還不是中間業務，目前銀行最賺錢的業務仍是資產負債業務。