歐美金融機構加緊處理不良資產

美聯儲、美國聯邦存款保險公司（FDIC）、商品期貨交易委員會（CFTC）和貨幣監理署（OCC）將于本月10日對一項更嚴格版本的“沃克爾法則”規定投票表決。最終版的規定要求，銀行須將對沖交易與利率、貨幣及外匯等具體風險損失掛鉤，監管機構將密切追蹤銀行的交易活動，意味著美國政府對華爾街的監控將進入新的階段。在監管新規壓力下，德意志銀行、瑞士銀行集團等一些華爾街大型金融機構加快了處理不良資產的步伐，或選擇部分退出大宗商品交易市場。

瑞銀出售逾5億美元不良資產

瑞銀6日宣布向美國私募股權基金巨頭KKR和SoundPoint資本管理公司出售逾5億美元不良資產的交易已經于11月底完成。這些資產主要包括垃圾級企業債券、不良抵押貸款、破產企業債券及瀕臨破產的企業股權等，共計400多筆。分析人士表示，瑞銀此次出售的這些資產耗用資本大、操作復雜且尾部風險高。促成這一交易的原因是沃克爾規則，該規則將嚴格控制銀行可能承擔的潛在風險。

KKR旗下從事不良債券投資的“特別情況業務組”管理資產規模為30億美元，其中今年新增投資達10億美元。SoundPoint資本管理公司新近建立了一只不良資產管理基金，資產規模為4.25億美元。據知情人士透露，在瑞銀逾5億美元不良資產出售中，SoundPoint資本管理公司購買了其中至少60%，剩余部分由私募基金KKR買入。

德銀關閉大部分大宗商品業務

為減少不斷加強的監管對大宗商品業務利潤形成的沖擊，德意志銀行近日宣布將退出在全球能源、農產品、工業金屬和紡織品等領域的大部分大宗商品交易業務，保留貴金屬交易和大宗商品指數團隊。

分析人士表示，德銀此次關閉大宗商品業務主要源于美國四大監管機構將于10日表決并有望通過的“沃克爾規則”，該規則將嚴格限制銀行的對沖交易業務。此外，大宗商品業務占用了德銀相當大的資金，今年以來整個板塊價格下挫，導致集團收益下滑，這是德銀決定退出的另一原因。

分析人士認為，德銀此舉預示在新的監管壓力下，銀行業在原材料市場的地位逐漸衰退。此前瑞銀已宣布了退出大宗商品業務的計劃，高盛、摩根大通、摩根士丹利均表示將考慮出售現貨市場的大宗商品業務。

“沃克爾法則”是多德·弗蘭克金融改革法案的部分內容，旨在阻止銀行的過于冒險行為，限制銀行利用自己的資金進行對沖交易。美國政府曾施壓監管方，希望今年年底前能頒布新規。屆時，金融機構須在2014年7月前撤銷自營交易室，從根本上阻止銀行從事高風險交易。

原文鏈接：http://overseas.stcn.com/2013/1209/10985258.shtml