依托自身優勢 銀行打收益牌反擊互聯網金融

每經編輯｜每經記者 鄧莉蘋 楊玨軒 發自深圳、廣州    

每經記者 鄧莉蘋 楊玨軒 發自深圳、廣州

今年“雙十一”350億元的最終交易金額再次引起市場驚嘆，而搭上這趟車的金融機構也取得了不俗的成績。今年以來，先是余額寶，到百度百發，再到P2P，互聯網金融日漸升溫。而傳統金融機構似乎也不甘落后。

近日，《上海證券報》報道稱，民生銀行目前正攜手民生加銀、匯添富兩家基金公司，將依托民生銀行平臺推出一款新型電子銀行卡，屆時可將活期儲蓄與貨幣收益掛鉤，預計年化收益在5%左右。

民生加銀相關人士昨日 （11月13日）向《每日經濟新聞》記者證實，目前確實在和民生銀行在合作推出這個產品。

事實上，此前已有不少銀行爭相推出開放式余額理財，但并未引起太多注意。

對于民生銀行的上述產品，華南地區一股份行人士向記者表示，如果監管方面允許，肯定會有越來越多銀行會做這方面的考慮。

銀行擬推“類余額寶”產品

據《上海證券報》報道，民生銀行的電子銀行卡為非實體儲蓄卡，用戶在該卡中的存款可享受超過5%的貨幣基金年化收益率，同時，該卡跨行轉入和轉出沒有任何費用，亦支持隨時取現。

對于5%的預期收益率，前述民生加銀人士稱，很多做得好的貨幣基金其收益率基本已達5%左右，但并不是確定的收益。對于具體推出時間，該人士僅表示將會盡快推出。

上述產品也讓大家想到此前阿里金融推出的“余額寶”。事實上，在余額寶之后，很多銀行都爭相推出開放式余額理財。國元證券在9月初發布的研究中表示，多家銀行全面升級旗下開放式理財產品，其中開放式T+0產品的年化收益水平提升至4.5%左右，以其申購實時扣款、贖回實時到賬等特點獲得了不少理財客戶的青睞。而且，這類產品除在銀行網點銷售外，大多數還能通過網上銀行、手機銀行等方式購買。

除了開放式基金，傳統銀行也開始著手和基金公司合作，推出相似的產品。如廣發銀行和易方達聯手推出“智能金賬戶”。客戶只需在廣發銀行網站上動動手指開通 “智能金賬戶”業務，可將廣發借記卡上的閑錢自動申購成為貨幣基金。不過，這款產品的設計并沒有實現T+0實時贖回。

東方證券分析師金麟認為，類余額寶產品的重要突破在于，實現了貨幣市場基金與互聯網人氣入口這一強勢渠道的結合，從而大幅降低了客戶購買的隱性成本。

挑戰互聯網金融產品

華南地區一股份行人士對 《每日經濟新聞》記者表示，民生銀行的這個產品，客觀上確實形成對互聯網金融的沖擊，預期收益率在那里擺著；另一方面，專業的金融機構比互聯網企業在投資和風控方面更有經驗。所以，民生銀行推出這款產品，算是一箭雙雕的創舉。

前述民生加銀人士認為，相對于別的互聯網渠道比起來，銀行的安全性、老百姓的信任度、在很多使用上方面的便利還是有優勢。

海通證券在此前發布的研報中就認為，“余額寶”與銀行負債業務相比，在產品（銀行具有牌照和產品設計優勢）、風控（銀行具有多樣化資產業務，風險識別能力強，且有資本等優勢）和信用上都沒有顯著的優勢。

在金麟看來，類余額寶產品會構成持續的存款分流壓力。由于當前我國的貨幣市場基金收益率明顯高于活期存款利率，利差在4個百分點左右，而貨幣市場基金的功能和體驗越來越接近于銀行存款。尤其是貨幣市場基金普遍實現了T+0，在流動性上基本與活期存款相當。

理財師專家姜龍軍認為，銀行理財產品相對于存款來說，主要就是流動性較差，而目前很多理財產品的期限已經比定存的期限種類更多，而且收益明顯大部分優于存款，所以銀行理財本身就在分流存款。

金麟表示，原本以為銀行雖然面對類余額寶產品的分流，但忌憚于對存量活期存款的沖擊，會謹慎提高存款成本。但目前看來，對民生銀行這類活期存款占比較低的銀行來說，存量利益的考量約束較弱，且可以通過提高負債成本來爭奪存款資源。銀行可能真的已經意識到，如果自己不做，別人也會去做。