去哪兒網赴美IPO首日暴漲 在線旅游或掀并購潮

本報記者王榮

去哪兒網11月1日登陸納斯達克，因為投資者過于熱情，開盤交易22秒鐘就被暫停交易5分鐘。據悉，去哪兒網此次IPO獲得40倍超額認購。“募集的資金主要用于收購。”去哪兒網CEO莊辰超表示，收購的目標雖未確定，但主要集中在線旅游行業。由于背靠百度，去哪兒網的表態或掀起在線旅游市場的投資并購潮。

百度撐腰

去哪兒網11月1日開盤價28.35美元，較15美元的發行價上漲89%。僅交易22秒鐘后就暫停交易5分鐘，此時漲幅已達108%至31.19美元，主要原因是市場太過熱情。

5分鐘后恢復交易，盤中最高漲幅一度超130%，當天收報28.40美元，漲89.33%，市值達32.09億美元。

二級市場的追捧并不詫異。自去哪兒網10月1日向美國證券交易委員會提交了招股書到11月1日上市，去哪兒網已三次上調發行價。10月19日，去哪兒網將發行區間確定為每股9.5-11.5美元；10月底，去哪兒網更新招股書，將發行價上調至12-14美元；11月1日上市當天公布的發行價為15美元。

“在路演過程中，機構的認購熱情創出中概股之最。”去哪兒網CEO莊辰超稱，這也給當天公司股價表現埋下了伏筆。去哪兒網此次公開募股融資規模為1.9億美元，獲得40倍超額認購。

資本的追捧或許應歸功于百度。2011年6月，百度投資去哪兒網3.06億美元，成為第一大機構股東，并給了去哪兒網最大的流量導入。10月1日去哪兒網與百度達成“知心搜索”合作協議，去哪兒網獲得在PC端百度“知心搜索”旅游產品和旅游類中間頁的獨家運營權，初始期限為3年，到期后可自動續約7年。莊辰超還透露，去哪兒網在路演過程中，百度在美資本市場的品牌和影響力也給了很大的幫助。

百度投資去哪兒網也收益頗豐。百度持有去哪兒網54.82%的股份，按照28.4美元/ADS的收盤價，百度持股價值17.5億美元，比2011年6月入股時3.06億美元，增值逾五倍。

在線旅游或掀并購潮

“收購的方向限定在旅行行業。”莊辰超對中國證券報記者表示，募集資金主要用于行業內的收購，但暫時還沒有明確的收購目標。

近年來，中國旅游行業迅速發展。根據艾瑞數據，中國旅游業總收入從2008年的1.16萬億元人民幣增長至2012年的2.57萬億元，年度復合增長率為22%。

目前，去哪兒網搜索覆蓋包括攜程、藝龍、同程網等超過1200家在線旅游代理商，以及5萬多家酒店和航空公司的直銷。2013年上半年按效果付費廣告收入（包括機票和酒店業務）占總營收88%。截至2013年6月30日，去哪兒網今年以來的總營收為3.59億元，同比增長75%。2010-2012年，年均復合增長率為101%。

巨大市場孕育出眾多在線旅游類公司，除了去哪兒網，還有藝龍、攜程等在線旅游代理商，以及螞蜂窩、窮游網在線旅游社交攻略平臺。

在線旅游市場更是互聯網巨頭覬覦的焦點。在攜程、藝龍和去哪兒網等在線旅游上市公司中，騰訊是藝龍的第二大股東，騰訊公司與攜程也有過緋聞；百度是去哪兒網的第一大股東；阿里則投資了初創公司窮游網，并在大力發展淘寶旅游這一平臺。

業內人士指出，目前，基于移動互聯網的在線旅游公司迅速成長，而這些公司將是巨頭們并購和爭奪的目標。就在去哪兒網上市前夕，成立不到一年的世界旅行網完成了首輪融資。