鮑爾森炒金暴虧逾六成 恐淪為海外最慘基金經理

每經編輯｜每經記者 楊可瞻    

每經記者 楊可瞻

如今，很難再有人將約翰·鮑爾森（JohnPaulson）與頂尖基金經理聯系在一起，隨著美國經濟好轉推動國際金價創下4月以來最長跌勢，鮑爾森旗下基金今年已暴虧65%。

1個季度虧4億美元

憑借做空次級債，鮑爾森曾躋身為華爾街最好的投資人，但現在，金價連續不斷的下跌卻令他的名聲毀于一旦。

路透援引兩位不愿具名的知情人士稱，鮑爾森旗下黃金基金上月虧損23%，使得年內累計虧損幅度達到65%。

今年以來，倫敦金現貨價格累計下跌25%，上月跌幅達12%，但鮑爾森同期跌幅卻是上述的1倍以上，由此推斷，鮑爾森很可能通過杠桿或者衍生品放大了損失。

知情人士透露稱，鮑爾森的這只基金規模大概在3億美元，是紐約鮑爾森公司（Paulson&co）旗下最小的投資組合，占總資產的比重不到2%，但基金中的大部分資金都來自鮑爾森個人。一季度末時，該基金的資產規模為7億美元，意味著鮑爾森可能在1個季度左右虧掉約4億美元。

敗走金礦股

鮑爾森公司是SPDR黃金信托最大的持有者，后者是世界上最大的黃金基金。截至3月底，鮑爾森持有6.9%的SPDR黃金信托，約合2184萬股，領先第二大股東摩根大通逾3個百分點。

市場好奇的是，鮑爾森究竟買了什么黃金資產，落得如此下場？

彭博匯編的資料顯示，鮑爾森公司的投資市值中，近16%是SPDR黃金信托，后者直接與一攬子黃金股票掛鉤，另外，鮑爾森還買了6.7%的資源類股票，其中不少是黃金公司，比如 非 洲 最 大 的 黃 金 生 產 商AngloGold，其資產比重達到2.2%，此外，還買入0.43%的加拿大金礦商——諾華黃金。

以業績來看，今年以來，令鮑爾森錄得巨虧的并非SPDR黃金信托（-26%），而是原材料股票(-42%)。其中，聯合內華達金業公司股價跌幅為82%，加拿大金礦商IAMGOLD暴跌74%，AngloGold和諾華黃金的股票跌幅均超過55%。

截至7月8日，鮑爾森公司今年迄今的回報率為5.9%，這一業績遠差于2012年全年的17.5%。

彭博資料顯示，由于投資失利，鮑爾森的個人財富今年累計縮水24億美元，截至記者發稿時，據估測，鮑爾森的資產凈值為95億美元，全球排名114名。在鮑爾森的資產凈值中，82億美元投向了其對沖基金，有11.5億美元在鮑爾森公司，另有1.1億美元投資于房地產。

ETP持倉跌破2000噸

美國經濟好轉以及美聯儲暗示退出量化寬松政策，被認為是金價步入史上最大熊市的主要原因。

從當前情況看，鮑爾森的痛苦可能遠遠沒有結束。

資料顯示，黃金交易所交易產品（ETP）資產減少0.8%至1993.8噸，為2010年5月以來首次跌破2000噸；今年以來，ETP持倉量累計下跌638噸，跌幅達24%。

另一方面，SPDR黃金信托的最新持倉量為946.96噸，今年以來累計下跌30%，反映出機構投資者的回避心態，當前的持倉量為2009年2月以來新低，后者對應的金價為942美元/盎司。