小微金融債受追捧 城商行取代股份行成發(fā)行主力

距離重慶銀行發(fā)行30億元金融債不足10日，南昌銀行近日宣布，該行將于5月7日簿記建檔發(fā)行兩品種共50億元的金融債券，募集資金將全部用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。

證券時報記者注意到，這已是今年以來第13家發(fā)行金融債的商業(yè)銀行，其中城商行已然成為該類債券發(fā)行的主力，且募集資金大都投向小微企業(yè)貸款。

小微金融債受追捧

廣東某農(nóng)商行公司業(yè)務(wù)部負責人告訴記者，該行內(nèi)部正在討論是否申請發(fā)行金融債來支持小微企業(yè)貸款。“我們小微部門已向金融市場部提出發(fā)債請求，目前還在等待內(nèi)部審核。”

為支持小微企業(yè)貸款，銀監(jiān)會于2011年10月出臺《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》，該通知明確提出商業(yè)銀行可獲準發(fā)行小微企業(yè)貸款專項金融債。

由于可以不計入存貸比，小微企業(yè)金融債自2011年末開閘以來便受到各家商業(yè)銀行關(guān)注，但實際上去年發(fā)行金融債的銀行并不多，且多集中于股份制銀行。

今年年初，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，部分地區(qū)小微信貸有效需求不振，使得一些銀行放緩了發(fā)行小微金融債的步伐，以避免募集資金后出現(xiàn)貸款投放不足的風險。

然而，隨著小微企業(yè)貸款需求回暖，多家商業(yè)銀行又將目光瞄準了小微金融債，希望乘政策“東風”調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。

事實上，監(jiān)管部門也的確并不吝于對金融債的審批。銀監(jiān)會主席助理閻慶民去年曾公開表示，截至2012年10月底，銀監(jiān)會已批復(fù)小微企業(yè)金融債3195億元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年底，包括招商銀行、民生銀行等在內(nèi)的15家商業(yè)銀行發(fā)行約20只小微金融債。

而今年以來商業(yè)銀行對于金融債的熱情似乎更為高漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1至4月已有包括星展銀行、渣打銀行兩家外資行在內(nèi)的12家商業(yè)銀行共發(fā)行20只普通金融債券，接近去年全年水平，募集資金用途多用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。

城商行成發(fā)行主力

盡管今年以來發(fā)行金融債的銀行數(shù)量與去年同期相比大幅增加，但發(fā)行規(guī)模總額卻有所下降。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前4月商業(yè)銀行在境內(nèi)發(fā)行的普通金融債共計590億元，而去年同期則高達1151.5億元。

記者注意到，今年以來越來越多的城商行加入到小微金融債的發(fā)行隊伍中來，目前城商行已取代股份制銀行成為金融債發(fā)行主力，更有外資銀行首次獲批發(fā)行小微企業(yè)金融債，而城商行和外資行發(fā)行金融債的規(guī)模都遠不及股份行。

據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露，今年前4月發(fā)行金融債的12家銀行除了兩家外資行以外，其余10家均為城商行。而去年同期僅2家城商行發(fā)行金融債，其余4家均為股份制銀行。

“一般而言，大型銀行貸款額度相對充裕，而且500萬元以下的小微客戶數(shù)量占比并不高，在發(fā)行金融債方面并無太大動力，當然不排除諸如民生這種以小微為主打的銀行對于該類金融債的熱情。”一家國有銀行深圳分行人士稱。

此外，小微金融債的潛在風險也是這些銀行考慮的因素之一。從該類債券的評級來看，有的城商行發(fā)行的小微金融債評級僅為A或者AA-。上述國有銀行人士表示，總體而言，小微企業(yè)金融債的資質(zhì)較其他類型稍差，如果規(guī)模小的話未必好找承銷商。

而前述農(nóng)商行人士坦言，該行考慮發(fā)行小微金融債，主要是因為該債項所對應(yīng)的單戶授信總額500萬元以下的小微貸款可以不計入存貸比，中小銀行近兩年都在大力拓展小微企業(yè)客戶，小微金融債無疑可以補充本不寬裕的貸款資金來源。