每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 鐘舒 實(shí)習(xí)記者 羅慧    

每經(jīng)記者 鐘舒 實(shí)習(xí)記者 羅慧

四年前，從“雷曼時(shí)刻”開(kāi)始火速蔓延的次貸危機(jī)將全球金融行業(yè)瞬間拖入泥潭，然而，就在幾乎所有的華爾街金融巨頭仍在掙扎時(shí)，德意志銀行卻以一份亮麗的利潤(rùn)表宣告自己僅用一年時(shí)間就走出了危機(jī)。

四年后，曾就職于德銀的兩位風(fēng)控部員工和一位交易員向美國(guó)證交會(huì)舉報(bào)：德銀曾在金融危機(jī)期間隱瞞逾百億巨虧，以避免成為第二個(gè)“雷曼”。

德銀再遭前員工舉報(bào)

據(jù)英國(guó) 《金融時(shí)報(bào)》6日?qǐng)?bào)道，曾供職于德意志銀行（DeutscheBank）的三位員工向包括美國(guó)證交會(huì)（SEC）在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴稱，在金融危機(jī)期間，德意志銀行為了粉飾自己的財(cái)務(wù)狀況，避免政府救助，對(duì)一些名為“杠桿超高等級(jí)交易”（leveragedsuperseniortrades）的衍生品結(jié)構(gòu)中巨大頭寸進(jìn)行了錯(cuò)誤的估值，掩蓋了高達(dá)120億美元的賬面虧損。

2009年4月，當(dāng)全球金融行業(yè)還在泥潭中掙扎時(shí)，德意志銀行的首席執(zhí)行官約瑟夫·阿克曼（JosefAckermann）便宣布該行一季度的稅前利潤(rùn)為18億美元，導(dǎo)致該行股價(jià)從1月的16美元暴漲到39美元。

“這樣做銀行能夠保持其精心設(shè)計(jì)的形象，使得自己在危機(jī)中的表現(xiàn)強(qiáng)于那些需要政府救助或股價(jià)持續(xù)下跌的競(jìng)爭(zhēng)者”，前SEC執(zhí)法律師喬丹·托馬斯（JordanThomas）稱。

事實(shí)上，在2010年至2011年期間，分別向SEC提交過(guò)指控的兩位雇員中，一位是德銀的前風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理埃里克·本-阿茲 (EricBen-Artzi)，在2010年加入德銀之前，他曾供職于其他銀行。另一位則是德銀的前高級(jí)交易員馬修·辛普森(MatthewSimpson)，他在德銀工作了十年。兩人都曾因向SEC投訴而被德銀解雇。另一位不愿意透露姓名的投訴者也曾供職于德銀的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，在提交投訴后，自愿離開(kāi)了德銀。

原本可能是第二個(gè)雷曼？

面對(duì)前員工的屢次舉報(bào)，德銀方面的表現(xiàn)很坦然。德銀在針對(duì)此事的聲明中表示，公司在進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，這些指控毫無(wú)根據(jù)。德銀同時(shí)認(rèn)為，舉報(bào)者缺乏對(duì)事實(shí)的了解和責(zé)任感，并表示將繼續(xù)配合SEC對(duì)此事的調(diào)查。

那么，德銀被指控的隱瞞交易損失一事究竟有多嚴(yán)重呢？

可以確認(rèn)的是，在2008年市場(chǎng)最黑暗的時(shí)期，德銀曾聯(lián)合其他銀行以及來(lái)自加拿大的交易對(duì)手方，一起阻止了一場(chǎng)杠桿超高等級(jí)交易危機(jī)的爆發(fā)。最終，這些銀行間達(dá)成了一份 “蒙特利爾協(xié)議（Montrealaccord）”，協(xié)議雙方?jīng)Q定，以增加更多擔(dān)保品的方式來(lái)盡可能降低損失發(fā)生的可能性。

盡管上述協(xié)議在2009年1月就已經(jīng)終止，但直到2009年5月，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的內(nèi)部調(diào)查文件仍顯示，德銀其實(shí)一直都將那些杠桿超高等級(jí)交易視為交易賬戶上的最大風(fēng)險(xiǎn)，該份內(nèi)部文件警告稱，重組后所增加的擔(dān)保品質(zhì)量是有問(wèn)題的。

不過(guò)，到了2012年，當(dāng)初的那些杠桿超高等級(jí)交易，要么已經(jīng)到期，要么已經(jīng)被做了沖銷操作。同時(shí)，隨著整個(gè)信貸市場(chǎng)逐步恢復(fù)到正常的水平，隱藏在德銀掩蓋詭計(jì)下的那些“有毒衍生品”也已不再是殺傷性強(qiáng)的危險(xiǎn)品了。

然而，三位前員工在向SEC舉報(bào)時(shí)一致指出，即使如今沒(méi)有發(fā)生什么不好的結(jié)果，但德銀隱瞞虧損和由此應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任不應(yīng)被忘記。其中一位舉報(bào)者在闡述德銀所隱瞞的交易損失程度時(shí)表示，如果金融危機(jī)時(shí)德銀按照規(guī)定確認(rèn)了這筆賬面虧損，很可能就跟雷曼的下場(chǎng)一樣。

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