年底規模戰升級 25只短期理財基金排隊待批

每經編輯｜每經實習記者 陸慧婧 發自上海    

每經實習記者 陸慧婧 發自上海

年關將至，以短期理財基金為代表的固定收益類產品再掀發行小高潮，成為基金公司年底沖刺規模排名的利器。

《每日經濟新聞》記者統計發現，10月已經成立8只短期理財基金，占單月新發基金總數8成，而股票基金在斷檔1個月后，才首現發行“身影”。

年底規模戰激戰正酣

近日，大成基金發布公告，旗下第二只貨幣基金——大成現金增利貨幣市場基金，將于11月1日開始發行。而在剛剛過去的10月，已經成立8只短期理財基金，占單月新發基金總數8成，包括大成基金在內的大基金公司紛紛加入新發固定收益類基金的行列，再掀此類基金發行小高潮。

數據顯示，仍在發售的基金中，12只為債券基金，1只為貨幣基金，股票基金數量僅為4只，發行時間排至11月底，固定收益類基金占據大半。考慮到12月是傳統的銀行 “拉存款”月，基金發行將進入低谷期，年末基金發行無疑是固定收益類產品天下。

短期理財基金發行周期較短，發售時間多在2天至10天不等，最短的工銀14天理財債基，僅投入渠道募集短短2天，就宣告成立。10月份發行的10只基金中，幾乎全為短期理財基金“面孔”。其余的基金中，一只為東方強化收益債券基金，而股票基金僅有工銀睿智深100指數基金一只，而這距上一只股票基金——鵬華資源分級基金發行，已隔將近1個月的時間。

在業內人士看來，年底一向是基金公司為了規模排名沖刺的關鍵時刻，固定收益類基金密集發行，不排除基金公司有這方面考慮。“股東有規模考核指標，別的基金公司發而你不發，公司整體規模就是不進則退。”北京某基金研究人士對《每日經濟新聞》記者稱，短期理財基金發得相對較多，屬于正常現象。這類產品近期好賣，基金公司也能獲得產品規模。

對于短期理財基金幫助基金公司沖規模的說法，某大型基金公司市場部總監表達了不同的看法，“不能一味地從沖規模的角度看待這個問題，基金公司首先是個企業，企業有盈利的要求，公司同時推出幾類產品，其他產品都不好賣，基金公司當然首先選擇賣短期理財基金。”

短期理財基金現同質化

證監會公布的基金募集申請表顯示，目前仍有25只短期理財基金等待發行。統計顯示，截至昨日，已經成立的短期理財基金共有24只，從基金發行規律看，獲批的短期理財基金，基金公司都第一時間投入發行，照此速度，短期理財基金數量很快將破50只大關。

而作為相似產品的貨幣基金，自2003年第一只貨幣基金——華安現金富利貨幣上市以來，成立的貨幣基金共有52只，短期理財基金不用半年時間，已接近貨幣基金總數一半。

“從投資上看，短期理財基金與貨幣基金無太大差異”某貨幣基金經理認為，理財基金時間很短，久期從十幾到二十天并沒有很大的差別，從這個角度看，理財產品時間期限對收益影響區別不大，基金公司更多是滿足投資者對不同期限的需求。

至于投資期限，目前短期理財基金已經覆蓋7天至半年的品種。正進入審批期的短期理財基金，與目前已經發行的基金相比，在期限上沒有任何區別，產品同質化現象隱現。

“短期理財基金本來就是個同質化的產品，只是基金公司輻射遠近不同，各家基金公司都有自己的客戶群，至少目前看來，同質化也沒有太大的關系。”某基金研究人士對《每日經濟新聞》記者表示。

“短期理財基金資金流動性大，往往打開申贖后，基金會遭受大額贖回沖擊，從這一方面看，基金公司存在多發產品的沖動，通過增加短期理財基金數量，擴大基金保有份額。”某基金分析師表示。

同時，他亦強調，“目前短期理財基金目標市場規模大，不過，未來基金公司也要適當考慮市場需求，不能一味追求數量規模。比如分級基金，跟蹤滬深300指數的基金已發了好幾只，而市場上流動性好的往往只是其中一只，同質化對基金影響嚴重。”

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