機構預計中聯通3G用戶2012有望上億

方正證券日前發布報告指，中國電信運營商的競爭格局已經發生變化。全程全網的解決方案提供商將會處在相對競爭優勢地位。預計中國聯通和中國電信的市場占有率將有望提升。結合WCDMA，中國聯通的優勢將會放大，3G用戶數在2012年有望超過1億。

截止2011年11月數據，三大運營商共有9.6億移動用戶，2.6億固話用戶，1.3億寬帶用戶，對比中國的14億人口，4.5億家庭戶和50%左右的城市化率，規模已進入瓶頸階段（寬帶例外），全程全網和升級換代需求使中國聯通和中國電信處在競爭相對優勢地位。報告預計，中國聯通的競爭優勢在于WCDMA產業鏈，2012年3G用戶有望過億。但由于歷史原因和市場營銷費用，公司恢復到正常的盈利水平還需要時間。短期1－2年內業績爆發性釋放的可能性較小。

方正證券表示，考慮到中聯通在5年內用戶數占有國內30%左右的市場份額，同時為3G龍頭，有政府支持等，給予2013年30倍PE，目標價為7.5元。