2011-07-21 01:44:18
公司商業銷售收入比去年同期減少18.27%，系公司轉讓湖北華立正源醫藥有限公司、成都市蓉錦醫藥貿易有限公司等商業子公司，合并報表范圍變化所致。
武漢健民上半年醫藥工業營業收入2.7億元，同比增長9.08%，為公司貢獻毛利1.48億元，占總毛利的83.3%。由于中藥原材料價格上漲，營業利潤率下降5.81%，以龍牡壯骨顆粒和健脾生血顆粒為主的顆粒劑實現營業收入1.73億元，同比增長13.64%，貢獻毛利1.07億元，占總毛利的60.1%。
公司參股健民大鵬藥業，主要是看好體外培育牛黃的發展和應用前景。從半年報披露數據看，來自建民大鵬的收益僅為168.4萬元，表明該業務銷量并無大幅提升。
武漢健民目前二線產品較多，如小金膠囊等，新品種如小兒遺尿靈、開郁靈等。從半年報看，外用藥、片劑、散劑及糖漿劑營業收入增長均在20%左右。產品梯隊的合理布局保證了公司的持續發展。
天相投顧預計武漢健民2011年和2012年每股收益分別為0.61元和0.80元，上調至“增持”的投資評級。
八一鋼鐵代碼：600581收盤價：14.51元評級：強烈推薦-B評級機構：招商證券 在區域需求拉動下，八一鋼鐵產品溢價能力進一步突出，螺紋鋼價格較全國均價高出400元/噸，且區域建筑用鋼庫存處于低位，預計2011年后期需求將繼續保持旺盛。公司二季度粗鋼、坯材產量分別環比一季度增加13.82萬噸，12.7萬噸。根據中鋼協統計，六月鋼材產量52.63萬噸，為今年初以來的次高。公司產品區域溢價優勢突出。二季度初，八一鋼鐵產品在烏魯木齊市場二級螺紋鋼均價較全國平均水平高80元/噸，進入5月后，該價差逐步擴大到200元/噸。預計上半年新疆固定投資對鋼鐵需求將在下半年加速體現，短期內公司產品溢價優勢不會出現轉折性變化。
2011年1～5月新疆地區新開工項目數同比增長13%，達到1965個，為歷年來最高，與之同時創歷史新高的施工項目計劃總投資為7152億元，同比增長52.51%,且進入5月后，固投項目開工明顯增加。進入六月以來，烏魯木齊市場建筑用鋼庫存連續下降。截至7月15日，建筑用鋼庫存從六月中旬的40萬噸，下降至16.26萬噸，降幅明顯。七月第二周八鋼建材資源較上周下降15.38%。
下半年公司將加大生產力度，屆時盈利將環比有顯著提升。八一鋼鐵產品有顯著溢價、成本遠低于全國平均水平且有產量擴張和結構優化升級，招商證券給予目標價22元，維持“強烈推薦-B”的投資評級。
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