山河智能
（002097，收盤價16.43元）評級:買入 評級機構：湘財證券
上半年公司業績增長顯著，公司實現營業收入、歸屬母公司股東凈利潤分別為14.54億元、1.34億元，分別比去年同期增長112%、182%，實現每股收益0.49元。上半年公司凈利潤增幅超過經營收入增幅，主要原因在于毛利率的提升。
2010年上半年，公司海外市場業務快速恢復，半年報顯示公司海外市場業務規模同比增長145%。2010年上半年，由于國內工程機械市場的快速增長，以及國際工程機械市場的逐步復蘇，公司所有產品均受到產能的嚴重制約，供不應求，無法滿足市場需求，導致部分客戶流失。同時，公司受到工程機械行業特點的影響，應收賬款相對銷售收入同步出現一定幅度的增長，給公司經營帶來一定壓力。
挖掘機業務及軍工業務是公司未來看點。預計公司2010年、2011年每股收益為0.69元、0.87元，維持公司的“買入”評級。
安徽合力
（600761，收盤價15.55元）評級：推薦 評級機構：中金公司
公司2010年上半年實現營業收入23.4億元，同比上升77.2%，實現歸屬母公司凈利潤1.84億元，同比大幅上升3017%，對應每股收益0.52元。上半年收入同比上升77.2%，其中，核心產品叉車上半年銷量達27218臺，同比增長81.3%，銷售收入同比增長82.8%，主要緣于上半年經濟穩定復蘇帶來的旺盛需求。隨著市場需求的恢復及規模效應的體現，公司上半年毛利率達到20.2%，同比大幅提升6.5個百分點，此外出口高毛利產品占比提升也在一定程度上提高了綜合盈利水平。當前股價下，公司對應2010年、2011年市盈率分別為16.6和12.3倍，估值處于工程機械的中端。公司的股價催化因素將來自于皖江經濟區發展加速為公司來更多業務機遇，以及公司產品出口市場穩步復蘇，維持“推薦”評級。
濰柴動力
(000338，收盤價74.90元）評級:強烈推薦 評級機構：平安證券
公司發動機、重卡及核心零部件產銷量快速增長，上半年實現營業收入332.24億元，增長110.32%。
上半年國內重卡市場銷售58.4萬輛，同比增長112.9%，是增長最快的汽車細分市場。公司主要客戶陜西重型、北汽福田、北方奔馳、江淮汽車等都超額完成任務，市場份額略有提升，進而保證了公司產品市場份額增長。2010年上半年公司共銷售重卡用發動機22.2萬臺，同比增長118.7%，高于行業增幅5.8個百分點。重卡發動機市場占有率為38%，較去年同期提升0.9個百分點。
值得注意的是，公司采取較為審慎的財務處理，計提了3.06億元的資產損失準備。
今年以來重卡行業呈現快速增長態勢，其增長來自多種因素的共同推動，如經濟增長帶來物流恢復性增長、固定資產投資拉動、政策刺激等。
預計2010年、2011年EPS分別為6.62元、7.57元。考慮公司在重卡產業鏈優勢地位和業績增長的持續性，予以15倍PE估值，合理價格在100元左右，維持“強烈推薦”投資評級。
奧克股份
（300082，收盤價78.90元）評級：增持 評級機構：東吳證券
公司市場占有率穩步提升，切割液（下游為新能源產業）銷售量同比增長102.71%，減水劑聚醚（下游為高鐵產業）銷售量同比增長90.23%，繼續保持國內市場的領先地位，其中切割液仍然保持全球最大銷量，國內市場占有率70%以上；減水劑聚醚市場份額由原來的25%上升到33%。
受國內商品環氧乙烷生產裝置陸續建成投產、煤化工生產乙二醇的項目建成等諸多因素影響，致使環氧乙烷價格持續走低。作為公司生產原料的環氧乙烷，今后幾年市場價格將有望不斷下降。今年國內環氧乙烷價格短期沖高13500元/噸后，在六月份即開始快速下降。預計下半年國內環氧乙烷的價格將進一步下跌。公司整體毛利率有望保持穩步提升的趨勢。
預計公司股票2010年~2012年全面攤薄的EPS分別為2.01，3.08，4.34元，2010年給予40倍PE估值較為合理，三個月目標價格為80元。公司中期向全體股東按每10股轉增5股的比例轉增股本，這是刺激股價上漲的催化劑。給予“增持”投資評級。
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