每經記者｜可楊  葉曉丹    每經編輯｜廖丹    

信號從未如此強烈。

大洋彼岸，扎克伯格在Meta財報會議上宣布，新發布的Ray-Ban Meta眼鏡在48小時內幾乎在所有門店售罄，演示預約已排至次月，公司決定加大投資以提升產能。與此同時，全球最大眼鏡制造商依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica）的第三季度銷售額實現了兩位數的同比漲幅。

視線回到國內，“雙11”期間，夸克AI眼鏡上線11小時登頂天貓智能眼鏡銷售額Top1；11月13日，Rokid（樂奇）創始人祝銘明披露，Rokid Glasses自9月1日開放銷售以來，5天售出4萬臺，累計交互次數超1500萬次，用戶日均佩戴時長達8小時。

然而，熱潮的背面，產業鏈正經歷著前所未有的壓力測試。從良率爬坡的艱難，到商業模式的重構，再到巨頭與明星創業公司的激烈博弈，AI眼鏡正在經歷“iPhone時刻”到來前最后的陣痛與突圍。

“我們都在期待眼鏡的iPhone時刻何時到來。”阿里巴巴智能終端業務負責人宋剛認為，iPhone時代的開啟源于三個要素的疊加：管道流量從2G、3G向4G的躍遷，人機交互效率的革命性提升，美觀外形的工業設計。映射到當下，5G時代的帶寬與延時已做好準備，AI驅動的人機交互革命正在發生。然而，要真正迎來行業爆發的臨界點，核心制約依然在于硬件本體的極致化與供應鏈的成熟度。

銷量狂奔背后的產能“緊箍咒”

盡管需求端在2025年迎來了爆發式增長，但在供給端，產能瓶頸卻成了制約行業狂奔的一道緊箍咒。

在近期接受《每日經濟新聞》記者采訪時，祝銘明坦言，今年在產能判斷上出現了明顯誤判。年初內部對全年出貨量的預測是10萬到15萬臺，以行業歷史來看，這已經是很不錯的規模，但實際需求遠超預期，大量訂單不得不順延到明年交付。這對行業是利好，卻給Rokid敲響警鐘。

Rokid（樂奇）眼鏡 圖片來源：每經記者 葉曉丹 攝

這種供需錯配并非個例，其深層原因在于AI眼鏡對硬件架構提出了全新的挑戰。

夸克AI眼鏡產品負責人晉顯將其總結為“感官優先，前后協同”。為了支撐這一架構，整機設計必須在極小的空間內實現對傳統電子工程的顛覆。

阿里的工程團隊在實踐中發現，要實現“感官優先”，必須與供應鏈進行深度的定制化開發。這種定制深入到光機、波導片、電池乃至柔性電路板（FPC）的底層設計。“定制它的難度要超出原來供應鏈正常出貨能夠達到的良率的難度。”晉顯透露，目前產品的量產，實際上是品牌方與供應商共同攻克良率爬坡、一起創新推動行業往前走的過程。

宋剛則表示，與智能手機成熟的堆疊式二維組裝不同，AI眼鏡是在極小的腔體內進行立體裝配。“一個FPC可能是呈C型裝配的，這對工藝的要求極高。”宋剛解釋，工程師需要在極窄的鏡腿空間內，塞入攝像頭、光機、多級轉軸、傳感器以及按鍵，同時還要滿足防水、耐汗等嚴苛指標。

面對產能缺口，行業正在進行緊急的節奏重構。祝銘明表示，9月產能告急之后，已與上下游伙伴迅速完成了節奏重構，包括備貨計劃、產線擴容、工廠擴產等。預計到今年12月、明年1月，整個供應鏈體系將具備百萬臺級別的交付可能性。

宋剛也透露，阿里已增加產線并攻克了一些工藝難點，但他強調，供應鏈的成熟需要時間，“長期來看，眼鏡會構建更加成熟的一套自有供應鏈，肯定會成熟起來，但就供應當下的需求量來說，還是夠的。”

除了工藝難度，成本與規模的“雞生蛋”問題依然待解。“今天，尤其是國內AI眼鏡的規模，還不足以支撐產業鏈當前的投入。但是我們認為它到一定規模之后，一定是能夠把價格降下來的。”宋剛認為，硬件成本的下降嚴格遵循量價關系，只有當行業出貨量達到百萬級甚至千萬級時，成本才會實質性下降。“尤其在200萬臺以內的規模階段，需要品牌廠家共同投入。”

但即便解決了產能與成本，物理材料的限制仍是制約“iPhone時刻”徹底到來的硬傷。

宋剛認為，未來的突破依賴于基礎材料革命，例如碳化硅材料帶來的高透過率玻璃，以及更高密度的電池技術。“在小型化這個方向上，也非常依賴于眼鏡行業自身構建產業鏈的趨勢，未來會在小型化方面做得更好。”他認為，如果芯片不能更小，外觀就沒辦法再往前走。未來一定要往無框、更輕量的方向發展，但這取決于芯片廠商是否愿為該品類通過更小制程來換取空間。

下一代移動入口的長期爭奪戰

供應鏈端承壓的同時，AI眼鏡的商業化路徑也成為所有廠商共同關注的焦點。

在這個問題上，宋剛認為，至少在目前，AI眼鏡是少數能夠形成硬件驅動型閉環商業模式的AI設備。“今天大家都在問AI的商業模式是什么，但大多數AI產品還在投入階段。”眼鏡背后有AI能力，通過硬件的售賣完成商業邏輯的變現。

為了增強硬件的變現能力，時尚屬性成為了關鍵切入點。夸克AI眼鏡發布兩個系列共六款單品。其中更側重時尚和輕便的G1，除提供兩種框型選擇之外，還配有太陽鏡款。

Rokid選擇與暴龍眼鏡（BOLON）聯名，推出了專為亞洲臉型定制、單框重量僅38.5g的BOLON AI智能眼鏡，試圖通過視光領域的專業技術與時尚設計打破科技產品的冰冷感。

硬件銷售僅僅是入場券。宋剛描繪了一個由“AI OS”重構的未來圖景。“我們過去OS（操作系統）的生態其實是App生態，但未來會往AI OS轉變。”

宋剛指出，手機時代的下載、打開、點擊的模式，在眼鏡場景下將被壓縮為一句話或一個眼神驅動。他認為，當前的App將向Agent（智能體）化改造，是更有利于眼鏡的場景。未來的交互無需刻意喚醒，結合眼動追蹤，用戶看著物體直接提問的方式將徹底改變信息獲取路徑。

基于這一判斷，阿里將AI眼鏡押注為“繼智能手機之后最重要的個人移動入口。”宋剛透露，阿里投入了包括夸克應用模型、通義千問大模型底座在內的全棧技術能力。“如果沒有應用模型，直接接入大模型是無法實現品類競爭力的；模型若不能根據場景調優，硬件就只是一個傳聲筒。”

隨著賽道價值的凸顯，百鏡大戰已不可避免。國際咨詢機構IDC近期發布《AI點亮生態紀元：IDC 2026年中國智能眼鏡市場十大洞察》分析，2026年，在全球化布局與中國本土生產的共同驅動下，中國智能眼鏡廠商的出貨量預計將占據全球市場的45%。

面對阿里、百度等大廠以及Rokid等創業公司的混戰，行業競爭格局正變得撲朔迷離。

越來越多的玩家入局，祝銘明表示：“我們對大公司一直保持敬畏，它們并不是沒有能力，只是還在觀察或小規模試水，所以競爭絕不會輕松。但Rokid的優勢在于，我們沒有退路，只能把全部賭注壓在這一條賽道上，因此必須全力以赴。”

相比之下，宋剛則強調了阿里體系化競爭的壁壘。“它是一個全方位的競爭，從軟硬件的能力、體驗、外觀到應用模型，如果中間沒有應用模型，直接接入大模型是不能夠實現眼鏡這個品類的競爭力的。”

目前，中國市場正在走出一條與海外截然不同的路徑。宋剛分析，不同于海外市場往往由Meta等一兩家巨頭壟斷，中國市場地域廣闊、渠道分散、用戶需求多元，“中國市場很難靠海外目前的模式能跑起來，我認為，我們的模式就是AI驅動的硬件革命，這種模式才是符合主流技術趨勢和行業發展趨勢的。”

“現在的行業有點像功能機時代，百花齊放。但是，今天來看，這個市場還存需求遠遠沒有被滿足，還有很大的成長空間。”宋剛列舉數據稱，全球手機規模約12.4億部，而眼鏡規模超過15億臺，且眼鏡迭代周期更短，這是一個巨大的市場。

封面圖片來源：圖片來源：視覺中國-VCG41N1182685022