每經記者｜涂穎浩 李玉雯 袁園    每經編輯｜文多    

百保君，是一款健康服務（保險）垂直搜索引擎。其官網介紹，百保君幫助消費者找到保障顧問，同時幫助團隊獲客。該平臺近期業務模式為銷售權益產品并返還京東卡。

最近，在成立5年的時間節點上，百保君卻遭遇輿論漩渦。“要么退款，要么發貨。”最近，網友小李（化名）在投訴平臺上反映，其通過百保君購買“住家護理保障權益某某版”，平臺承諾送“京東卡”。但小李稱：“到期了沒有送京東卡，我500多張京東卡到現在沒有（收）到……”

今年9月前后，越來越多的人開始在各類社交平臺上吐槽稱，百保君平臺不再返京東卡。如今，在社交平臺上，通過百保君平臺薅“京東卡”羊毛的帖子仍在。不過，如今“羊毛”終化為泡影，“現在還能領取到嗎？”“你們這幾天有領到卡的嗎？”隨著這樣的提問不斷增多，百保君用戶們猜測，平臺是否已經跑路了？

11月14日，《每日經濟新聞》記者依據百保君平臺官網信息，前往其運營公司百保（上海）科技有限公司（以下簡稱百保公司）辦公所在地——上海市虹橋綠谷廣場B座。寫字樓前臺接待處的工作人員稱，百保公司在9月房租到期后就搬走了。

《每日經濟新聞》記者在調查中發現，該平臺“權益產品+返京東卡+積分兌換”模式早已為如今的境況埋下伏筆。

11月14日，每經記者來到虹橋綠谷廣場B座3A10室，發現此處空空蕩蕩。 每經記者 李玉雯 攝

原辦公地9月已人去屋空

近段時間，關于“百保君兌付危機”的話題在社交媒體上持續發酵。不少用戶在社交網站上稱：“之前購買的權益，全都不返還京東卡了。”

《每日經濟新聞》記者加入了一個200多人的“百保交流群”。在這個交流群內，不斷有用戶發問到底如何領卡。比如，其中一位用戶就表示：“怎么辦？只給發了8張卡，還有42張卡無法提取。”

這樣的交流，不只在這一個群里出現。在另一個近百人的百保交流群中，有人回應說，平臺9月底更換了供應商，更換完供應商就會恢復正常領取節奏。但更多人的猜測是——“平臺跑路了”。

11月14日下午，記者來到上海市申長路588號虹橋綠谷廣場B座，按照百保公司官網披露，他們的辦公地點是在這座寫字樓的3A10室。

樓下大廳有電子顯示屏，上面列示了樓內的辦公企業，但記者并未在其中看到百保公司名稱。在聽到記者咨詢百保公司情況后，物業人員第一反應是詢問“你從哪里來的？”隨后稱該公司“早就搬走了”。該物業人員還指著電子顯示屏中空白的一欄說，這里原來顯示的就是百保公司名稱，現在已經刪去。

寫字樓前臺接待處工作人員告知記者，百保公司在9月份房租到期后就搬走了。

此外，記者還撥打了百保公司官網給出的聯系電話，但被告知其已欠費停機。而該公司2024年年報中披露的手機號碼，記者無法打通，顯示是空號。

“權益產品＋高額返還”套路用戶？

那么，近日陷入輿論漩渦的百保君，到底是怎么運作的？所謂的“送京東卡”又是怎么回事？

之前，在一些社交平臺上分享薅羊毛技巧的帖子中，就曾出現過這個“百保君”平臺。有博主發帖稱，在朋友圈看到的買京東卡教程，實際上是百保君的活動。消費者如果以2690元買6期保險，則每期返還價值500元的京東卡。這樣就相當于免費送了保險，還送了300多元……這位博主表示，就像去店里免費吃飯，吃完了店家還白給10元。

記者也通過百保君平臺，進一步了解了這種“權益產品+高額返還”模式。以標價89元的“靈活就業出行意外保障權益”為例，該產品包含誤工補貼權益和京東卡補貼權益。平臺稱，每次可申請的誤工補貼最高為意外險或醫療險理賠賠付金額的5%且最高為100元，此外，購買日后的60天~65天之間可領取價值100元京東卡一張。890元版本的該產品，則對應價值1000元的京東卡。

單價較高的產品是“寵物治療津貼權益”系列。其中價格最低的一款為184元，購買后享有寵物治療津貼權益和價值200元的京東卡。價格最高的一款為1840元，購買后享受寵物治療津貼權益和價值2000元的京東卡，京東卡發放時間為購買日后45~47天。宣傳頁面顯示，購買多份權益，也將獲得多份寵物治療津貼和京東卡權益。

在利益誘惑下，小李這樣的用戶已累積了數百張京東卡，如果全部發放，價值可達數萬元。記者注意到，不少用戶在社交網站上都提到了有人大額購買上述產品的情況。

推廣好友“送積分”進一步引流

除了“權益產品+返京東卡”，平臺還有“權益產品+送積分”的購買形式。例如，價格94元的“住家護理權益”產品，包含最高100元的住家護理津貼和100積分，產品積分可以用于兌換其他權益產品或京東卡。

記者注意到，積分的獲得方式多樣，除通過購買權益產品獲得外，還可以通過邀請好友的方式獲得，比如向好友推廣“住家護理權益94（元）版”可以獲得3積分，推廣“住家護理權益186（元）版”可以獲得8積分。

目前，“百保君”小程序上的多項權益產品“已售罄”。記者聯系“百保君”小程序客服后，對方發出自動通知稱：“目前（是）平臺權益產品調整期，已到期及未到期權益產品統一退款處理，退款方案及頁面說明會盡快公布。”

據記者了解，百保君采用了“權益產品+超額返京東卡+積分兌換”模式。

對于這一模式，北京市中盾律師事務所張秀紅律師分析稱，從法律角度看，這已脫離正常保險增值服務范疇，實質構成變相吸收公眾存款，涉嫌非法集資或集資詐騙。

張秀紅進一步給出了三個理由：首先，該行為資金池特征明顯。用戶支付資金購買“權益”，平臺承諾遠期高額返還，形成資金沉淀池。這種“先收費后兌付”模式符合非法吸收公眾存款的“變相吸收公眾存款”特征。其次，利誘性特點突出。平臺明確承諾“無風險套利”，且其采用的積分可1：1提現、拉人頭獎勵積分等方式，實質是承諾保本付息的高額回報。根據刑法第176條和《防范和處置非法集資條例》，這已遠超正常營銷激勵范圍。最后，是具有龐氏騙局特征。無真實盈利來源的平臺，本質是“借新還舊”，這可能涉嫌集資詐騙罪。

公開信息顯示，百保君自創始之初，定位于打造數據驅動的算法保險，并利用科技優勢挖掘數字化的健康需求，致力于為用戶打造“幫買”模式。

2021年底，該公司COO（首席運營官）蘇煒鑫在一篇專訪文章中曾就平臺模式介紹稱：用戶可通過搜索網站、生活消費等流量平臺的搜索入口，通過“我要買保險”等保險類關鍵詞進入百保君；之后，在保證個人數據隱私的前提下，平臺會通過百保君的數據大腦為用戶分析風險保障需求，提供保險規劃報告，根據用戶需要匹配到最適合的保險顧問，進而達到為用戶“幫買”的目的。

記者注意到，2019年8月9日，百保君開始在微信公眾號上做官方內容更新，更新頻率大致為一周一次。所發文章內容均與保險相關，有的是保險知識科普，有的是百保君保險顧問介紹。在一些內容里面還導入購買鏈接，用戶點擊即可跳轉頁面。

根據百保君官網披露，公司發展時間線歷程為：2022年5月，交易平臺上線；2022年9月，3款權益產品上線。

在百保君微信公眾號上，與保險相關的內容更新停留在了2023年年中。2023年9月20日，更新內容轉變為“數字充值權益活動周排行榜公布”（如左圖）。

截至目前，百保君產品名稱雖帶著“意外保障”“寵物保障”“護理保障”，但與保險產品并無相關。這些權益產品也沒有保單合同、雙錄提示等與購買保險相關的內容提示，只在宣傳頁面重點突出兩大權益，而其中一個就是京東充值卡權益。

官網信息顯示，百保君于2020年10月由眾安科技孵化成立。對此，近日，眾安保險方面向《每日經濟新聞》記者回應稱，百保公司法定代表人、實控人為李雪峰，“眾安科技”以無形資產評估作價投資，但未參與實際經營管理。百保公司自2023年起不再反饋經營情況，眾安科技已于2024年決定退出百保公司，并于2025年5月與百保公司其他股東簽署了股權轉讓協議，轉讓了持有的全部股份。

律師：高額返利模式不可持續

對于百保君相關投資人涉及的數量和金額，目前暫沒有明確消息。

近日，《每日經濟新聞》記者就此采訪了多位律師，他們對投資者給出一些建議。

張秀紅建議，已購買產品的用戶應立馬固定證據，通過報警將損失降到最低。具體操作包括：首先，固定保存如下資料——購買權益的支付記錄、合同或電子協議，平臺承諾返利（如京東卡、積分）的截圖或聊天記錄，邀請好友的推廣記錄及積分變動明細。其次，攜帶相關證據向公安機關報案。用戶應盡快向公安機關的經偵部門提交材料，說明投資金額、返利情況等，配合調查。最后，如在系統上能退款，就抓緊退。根據相關法律，非法集資參與者的本金可通過追贓退賠程序返還，但這個程序時間較長，而且退回的可能性及本金比例將大打折扣。

“高額返利模式往往不可持續，用戶需理性。在接觸相關商品或投資時要評估商業邏輯的合理性。”張秀紅表示，在購買金融或類金融產品前，應查驗對方是否具備相關牌照（如保險、支付業務許可證）等，充分樹立風險意識。

北京市京師律師事務所孟博律師表示，天上不會掉餡餅，消費者應該提升風險意識，提高甄別能力，避免因貪圖小便宜而掉入消費陷阱。如果不慎遭受騙局，應當及時向公安機關報案。證據是維權的關鍵，建議消費者保存好相關證據，以便維權。

北京德恒律師事務所合伙人、德恒新加坡辦公室執行主任閆澤娟律師在接受記者采訪時表示，消費者購買產品時，一定要聚焦產品本身，切勿為了一些小的利益購買違法違規產品，一旦發現金融機構存在承諾保險合同以外利益的行為，要收集好證據，向國家金融監督管理總局等主管機構進行舉報。

閆澤娟建議，已購買產品的用戶，要積極關注刑事案件進展。若司法機關最終認為公司構成犯罪，則積極進行損失申報，若司法機關認為其不構成犯罪，則積極向法院提起訴訟，向主管機關進行舉報，以維護自己的合法權益。

對于涉及保險產品的情況，閆澤娟認為，根據相關法律規定，一旦百保君的營銷模式被認定為給予保險合同以外的利益，則面臨行政處罰的法律后果，屆時對在平臺銷售產品的保險機構來說，嚴重的會被吊銷業務許可證，保險機構的主管人員和直接責任人員嚴重的則會被撤銷任職資格。

康德智庫專家、北京市京師（上海）律師事務所高級權益合伙人李文玲律師表示，百保君兌付危機再次驗證了“高收益、低風險不可能同時滿足”，這是投資領域的基本常識。投資者需充分認識風險與收益的匹配性，保持投資定力，避免盲目跟風，謹慎選擇理財平臺，多方獲取信息，理性分析判斷，不輕易相信高收益承諾。