9月17日，截至收盤(pán)，滬指漲0.37%，報(bào)收3876.34點(diǎn)；深成指漲1.16%，報(bào)收13215.46點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%，報(bào)收3147.35點(diǎn)?？苿?chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）漲3.64%，半導(dǎo)體材料ETF（562590）漲3.32%。

隔夜外盤(pán)：截至收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲0.57%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌0.33%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)跌0.10%。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.31%，恩智浦半導(dǎo)體漲0.78%，美光科技漲0.74%，ARM跌0.31%，應(yīng)用材料漲2.64%，微芯科技漲2.06%。

行業(yè)資訊：

1、由DeepSeek團(tuán)隊(duì)共同完成、梁文鋒擔(dān)任通訊作者的DeepSeek-R1推理模型研究論文，登上了國(guó)際權(quán)威期刊《自然（Nature）》的封面。與今年1月發(fā)布的DeepSeek-R1的初版論文相比，本次論文披露了更多模型訓(xùn)練的細(xì)節(jié)，并正面回應(yīng)了模型發(fā)布之初的蒸餾質(zhì)疑。DeepSeek-R1也是全球首個(gè)經(jīng)過(guò)同行評(píng)審的主流大語(yǔ)言模型。Nature評(píng)價(jià)道：目前幾乎所有主流的大模型都還沒(méi)有經(jīng)過(guò)獨(dú)立同行評(píng)審，這一空白“終于被DeepSeek打破”。

2、據(jù)華為官微消息，華為發(fā)布智能世界2035系列報(bào)告，包括《智能世界2035》和《全球數(shù)智化指數(shù)2025》報(bào)告。報(bào)告指出，2035年，全社會(huì)的算力總量將大幅增長(zhǎng)，計(jì)算領(lǐng)域?qū)⑼黄苽鹘y(tǒng)馮• 諾依曼架構(gòu)的束縛，在計(jì)算架構(gòu)、材料器件、工程工藝、計(jì)算范式四大核心層面實(shí)現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新，最終催生新型計(jì)算的全面興起。數(shù)據(jù)將成為推動(dòng)人工智能發(fā)展的“新燃料”，AI存儲(chǔ)容量需求將比2025年增長(zhǎng)500倍，占比超過(guò)70%，Agentic AI驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)范式改變。通信網(wǎng)絡(luò)的連接對(duì)象將從90億人擴(kuò)展到9000億智能體，實(shí)現(xiàn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)至智能體互聯(lián)網(wǎng)的躍遷。

3、上海市浦東新區(qū)正式啟幕張江人工智能創(chuàng)新小鎮(zhèn)，計(jì)劃到2027年，小鎮(zhèn)新集聚人工智能企業(yè)500家以上，完成大模型備案100個(gè)。到2030年，將新集聚1000家人工智能企業(yè)，實(shí)現(xiàn)千億元產(chǎn)業(yè)規(guī)模，建成具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化樞紐。高瓴創(chuàng)投也現(xiàn)身本次小鎮(zhèn)建設(shè)，其與上海浦東新區(qū)當(dāng)?shù)貒?guó)資浦東創(chuàng)投，聯(lián)合發(fā)起了總規(guī)模20億元的“張江人工智能創(chuàng)新小鎮(zhèn)鏈接基金”。

天風(fēng)證券認(rèn)為，2025年上半年，全球半導(dǎo)體行業(yè)在AI算力需求快速增長(zhǎng)、終端智能化加速、汽車電子復(fù)蘇及國(guó)產(chǎn)替代深化的多重驅(qū)動(dòng)下，整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性繁榮。二季度半導(dǎo)體多數(shù)子板塊實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，三季度旺季有望延續(xù)景氣。綜合來(lái)看2025年，全球半導(dǎo)體增長(zhǎng)延續(xù)樂(lè)觀增長(zhǎng)走勢(shì)，2025年AI驅(qū)動(dòng)下游增長(zhǎng)。

相關(guān)ETF：公開(kāi)信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備（59%）和半導(dǎo)體材料（25%）細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張、科技重組并購(gòu)浪潮、光刻機(jī)技術(shù)進(jìn)展。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（59%）、半導(dǎo)體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。