每經記者｜張宏    每經編輯｜陳星    

8月19日，人力資源社會保障部等5部門對外發布《關于領取個人養老金有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），進一步豐富個人養老金領取情形，明確具體操作辦法，自9月1日起開始實施。

在原有政策規定達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等條件的基礎上，《通知》新增可以領取個人養老金的3種情形。其中，第一種情形為申請之日前12個月內，本人（或配偶、未成年子女）發生的與基本醫保相關的醫藥費用支出，扣除醫保報銷后個人負擔（指醫保目錄范圍內的自付部分）累計超過本省（自治區、直轄市）上一年度居民人均可支配收入。這意味著，對患重特大疾病的個人及其家庭來說，在急需用錢治病時可提前動用儲備的個人養老金賬戶余額資金，解燃眉之急。

“養老+醫療”雙重保障

《通知》新增的另外兩種可以領取個人養老金情形為，申請之日前2年內領取失業保險金累計達到12個月，或正在領取城鄉最低生活保障金。

北京師范大學教授、一帶一路學院研究員萬喆在接受《每日經濟新聞》記者電話采訪時表示，新增3種情形進一步提高了制度的靈活性與精準性。一是重大醫療支出。將養老儲備擴展為“養老+醫療”雙重保障，并可以通過醫保與養老金系統直連實現線上申請與自動核驗，兼顧應急性與長期儲備，特別惠及中西部地區居民。二是失業保障。允許失業人員提前領取個人養老金，與失業保險形成“雙保險”，為新業態從業人員及靈活就業群體提供更全面的風險緩沖。三是低保群體支持。既強化社會保障托底，又避免福利依賴，形成勞動再積累的良性循環。

此外，在通過個人養老金資金賬戶開戶銀行申請領取的基礎上，《通知》增加國家社會保險公共服務平臺、電子社保卡、掌上12333等全國統一線上服務入口，參加人當前基本養老保險關系所在地社會保險經辦機構2類申請渠道。

工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林在接受記者微信采訪時表示，當前居民對個人養老金熱情不足，很多居民有自身的投資渠道，認為個人養老金的可選增值渠道過窄。另一些居民認為個人養老金的免稅力度不夠，僅僅以免稅額為限參與個人養老金投資。還有居民認為個人養老金限制了個人的財富流動。新增3種個人養老金領取情形，目的是提高居民對個人養老金的購買熱情，讓個人養老金的潛在用戶可以更加靈活進行個人養老資金配置。

提前領取個人養老金后，還可以繼續繳存資金嗎？根據《通知》，參加人因達到領取基本養老金年齡領取個人養老金的，個人養老金賬戶領取狀態不再變更。其他情形下領取個人養老金的，參加人如果再次向本人個人養老金資金賬戶繳費，信息平臺將其個人養老金賬戶重新變更為繳存狀態，參加人需重新達到領取條件才能再次領取。

發展基礎逐步夯實

我國個人養老金制度于2022年11月在全國部分城市先行實施，2024年底推廣至全國。

2025年7月18日，中國證監會最新公布的個人養老金基金名錄顯示，截至6月末，我國個人養老金基金的數量較一季度末增加9只，達到297只。新增基金均為養老FOF，包含3只養老目標日期FOF與6只養老目標風險FOF。

截至二季度末，個人養老金基金總規模達到124.72億元，較今年一季度末增長超8%。如何看待個人養老金當前的發展勢頭？

萬喆指出，個人養老金制度的發展態勢總體保持穩健擴張。增長動力主要來自兩個方面，一是產品擴容效應。2024年底納入的指數基金等新品種在一季度規模增長超過200%，部分產品單季度增幅逾400%，成為新的增長點。二是投資收益驅動。目前約九成的個人養老金基金產品實現正收益，平均凈值與權益類產品季度回報均呈現賺錢效應，整體投資回報率高于主要發達國家水平，有效提振了市場信心。

不過，萬喆也指出，個人養老金運行亦存在結構性矛盾。一方面，開戶人數快速增加，但人均年繳費額遠低于政策上限，“開戶熱、繳存冷”的現象較為突出。另一方面，現行稅收優惠政策對中低收入群體吸引力有限，每年1.2萬元的稅前扣除額度門檻偏高，產品供給同質化，缺乏針對不同風險偏好的分層設計。未來可考慮降低額度門檻，推出“保底+浮動”收益組合產品，并推動服務場景融合化，以緩解結構性矛盾。

她表示，從國際比較看，我國個人養老金規模占GDP的比重僅約0.1%，遠低于美國個人退休賬戶30%以上的水平。隨著2024年底制度全國推廣，產品目錄已擴充至儲蓄、基金、保險、理財、國債等1000余款，并引入AI投顧等創新模式，今年總規模有望突破200億元，發展基礎逐步夯實。