在人口結構深刻轉型與老齡化浪潮加速推進的時代背景下，完善多層次、多支柱的養老保險體系已成為關乎國計民生與社會長治久安的戰略要務。

此背景下，推動養老金融創新的信號頻頻釋放。黨的二十屆三中全會部署要求健全社會保障體系，加快發展多層次、多支柱養老保險體系，擴大年金制度覆蓋范圍，推行個人養老金制度。此前，中央金融工作會議提出“加快建設金融強國”，要求做好的金融“五篇大文章”之一便是養老金融，這為第二支柱以及尚處于起步階段的養老第三支柱打開了更大的想象空間。

在市場和政策的作用下，各類金融機構也在積極尋找寫好養老金融“大文章”的發力點。據不完全統計，銀行、保險、證券、基金等金融機構均在探索與第二支柱、第三支柱相結合的養老金融服務和產品體系。而在眾多金融機構中，專注于商業養老保險業務和養老基金管理的養老險機構被看作是參與多層次、多支柱養老保險體系不可或缺的力量。“養老保險公司在養老金管理上，無論是表內業務還是表外業務，具有大類資產配置和絕對收益的投資優勢和豐富經驗，可以更好地應用到個人養老金管理上。”有業內人士指出。

據統計，當前市場上共有10家養老險機構，從業務結構來看，這10家機構均在積極深耕養老二三支柱，以其中總資產最高的泰康養老為例，二支柱受托規模已經超過6000億元，并通過創新業務模式、優化產品結構、整合醫養資源等方式，探索出服務企業職工個人及家庭的一站式養老綜合解決方案。

順勢而為：專業穩健運營守護企業員工養老財富

在我國多層次養老保險體系的版圖中，企業年金、職業年金穩穩占據第二支柱的關鍵位置，對緩解基本養老保險籌資壓力、保障老年人生活質量意義重大。“企業年金已開始發揮一定的補充養老保險功能，若加上職業年金，年金制度所代表的我國養老保險第二層次（支柱）已經基本成型。”中國社會保險學會會長胡曉義曾表示。

人社部發布的《2024年全國企業年金基金業務數據摘要》顯示，截至2024年末，我國共有159287個企業建立了企業年金，參加職工人數為3241.84萬人，企業年金積累基金規模達36421.88億元，同比增速為14.27%。其中，投資資產凈值達36054.50億元，較去年底增速為14.53%，建立年金組合數為5824個。

根據《企業年金基金管理辦法》規定，企業年金基金管理必須引入符合條件的受托人，包括具備資格的法人受托機構和非營利性的企業年金理事會，基金管理治理結構的核心角色是受托人。設立獨立托管制度，有效保障年金基金財產的獨立性和安全性。

因此，自企業年金制度成立以來，企業年金基金管理資格牌照就被金融機構看作是“兵家必爭之地”。企業年金管理資格共包含四類，分別是受托管理、賬戶管理、托管及投資管理，分開審核，其中受托管理最為核心。據人社部披露，當前共有12家金融機構獲得企業年金基金法人受托機構資格，大多數為專業養老保險公司。

而從投資管理規模和收益率表現來看，專業養老險公司為代表的“保險系”業績十分亮眼。以泰康養老為例，截至2025年二季度，其受托管理的年金資產規模已超6000億元，其中，自2013年以來，泰康養老企業年金受托規模年均增速高達35.7%，遠超市場平均增速20.7%；市場份額增長5.9%，位列市場榜首。

從長期業績來看，泰康養老參與管理的企業年金集合計劃收益，在近十年收益排名中均穩居市場首位。尤為亮眼的是，2013年至2024年末，市場累計收益前十的企業年金集合計劃中，泰康養老獨占8席，其中，泰康永泰企業年金集合計劃以97.5%的累計收益率摘得行業桂冠。

據悉，當前泰康養老已經構建了行業領先的年金受托服務體系，以“保障基金安全、穩定投資收益、提供品質服務”三大核心價值為理念，鍛造了戰略資產配置、投資監督與風險管控、投管人選擇、受托系統建設和受托運營服務五大核心能力。

乘勢而上：加碼個人養老金打造新壽險模式下的養老范本

值得一提的是，雖然第二支柱經歷了長足的發展已經具有一定規模，但僅依靠第二支柱依舊無法滿足當前居民對于養老方面的多元化需求，于是積極發展第三支柱就成為了政府積極應對人口老齡化戰略的重要抓手。

2022年4月，國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》，當年11月《個人養老金實施辦法》在北京、廣州、上海、成都等36個城市先行試點；2023年1月，原銀保監會決定開展養老保險公司商業養老金業務試點；2024年，政府工作報告提出，在全國實施個人養老金制度，積極發展第三支柱養老保險，同年10月，金融監管總局發布《關于大力發展商業保險年金有關事項的通知》，同年12月，個人養老金制度在全國正式鋪開。

在政策的推動下，金融機構在第三支柱積極布局。據不完全統計，截至2025年2月6日，個人養老金產品總數已達965款。由于專業養老險公司與養老金天然具有耦合性，因此也成為了個人養老金和商業保險年金的主要參與者。

數據顯示，自2023年5月啟動個人養老金產品銷售以來，泰康養老已累計銷售個人養老金產品22萬件，保費規模突破30億元。2025年上半年，泰康養老商保年金新業務價值占比67.90%，商保年金標準保費占比達76.10%，保單未來盈余也同比增長10.5%。

其實，早在2013年，泰康養老就開始了職域模式的探索，通過將服務從企業延伸到企業職工及家屬，打開二、三支柱融合發展的成長之路，這為泰康養老的個人養老金和商業保險年金的發展打下了良好的基礎。據悉，職域服務模式落地的12年來，泰康養老職域業務標準保費收入從0快速增長至突破30億元，實現兩位數復合增長，新業務價值持續提升。目前，泰康養老職域服務模式服務的企事業職工及家屬已經超1500萬人。

業務的快速發展不僅與泰康養老的模式優勢息息相關，還得益于泰康強大的醫養生態賦能。基于對養老產業的了解，泰康保險集團董事長陳東升前瞻性地提出“新壽險”模式，在傳統壽險的“負債端”和“投資端”二維結構中，加入了醫養康寧的“服務端”，“支付+服務+投資”實現三端協同。截至目前，泰康之家已經完成全國36座城市44個項目布局，其中有23城26個社區開業，在住居民超18000名。據了解，泰康養老的個人養老金產品可以對接泰康“幸福有約”養老保障計劃，享受養老社區入住權，實現對全服務鏈的延伸，讓客戶享受“養老籌資+養老資源”雙保障，滿足客戶對有尊嚴、有品質養老的需求。

業務的高速發展，讓泰康養老的業績也一路飄紅。泰康養老二季度償付能力報告顯示，2025年上半年總資產突破1400億元，同比增長23%；凈利潤達4.22億元，環比增長達21.7%。此外，反映公司成長性和業務品質的核心指標也長期保持增長，公司營運利潤、剩余邊際的復合增長均保持在20%以上。

隨著國家對養老金融政策的持續關注和支持，養老險公司迎來歷史性機遇。“公司將承擔起發展養老金融的主體責任，持續發揮保險保障專長，積極服務民生，助力國家多層次、多支柱的養老保險體系建設，以‘長壽時代泰康方案’為民眾提供長壽、健康、富足的生活服務。”泰康養老總裁薛振斌表示，泰康養老將積極響應國家戰略，堅定養老主業，以構建多層次養老保障體系為己任，通過提供創新產品，提升服務質量，滿足長壽時代下人們對養老和健康的旺盛需求，也在新環境下引領公司開啟持續高質量發展的新篇章。