每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

6月25日，港交所文件顯示，酷賽智能科技股份有限公司（以下簡稱酷賽智能）向港交所提交上市申請書，獨(dú)家保薦人為中信證券。由于這是酷賽智能第一次呈交的申請版本，因此并未包含任何關(guān)于擬募集資金或發(fā)行股份數(shù)量的內(nèi)容。

申請文件顯示，酷賽智能計(jì)劃將此次IPO（首次公開募股）募集資金分為五部分，分別用于擴(kuò)大產(chǎn)能、提升研發(fā)及AI（人工智能）能力、戰(zhàn)略并購、升級IT（信息技術(shù)）系統(tǒng)及基礎(chǔ)設(shè)施，以及運(yùn)營資金及一般企業(yè)用途，但公司尚未披露每項(xiàng)用途的擬投入資金及占比。

領(lǐng)跑“本土手機(jī)解決方案”市場

酷賽智能成立于2006年，是一家專注于智能手機(jī)端到端解決方案的提供商，其主要業(yè)務(wù)涵蓋智能手機(jī)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)供應(yīng)。公司定位為中國本土智能手機(jī)品牌端到端解決方案市場的重要參與者，尤其服務(wù)于缺乏自主設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力的本土品牌客戶，為客戶提供消費(fèi)類智能手機(jī)、三防手機(jī)（注：專為抵御惡劣條件而設(shè)計(jì)，依據(jù)特定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)具備防水、防震和防塵性能。這類智能手機(jī)在極端溫度與高濕度環(huán)境中表現(xiàn)出色，能夠承受強(qiáng)烈的物理沖擊，非常適合在惡劣環(huán)境下使用）以及其他物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

申請文件顯示，酷賽智能總部及主要營業(yè)地點(diǎn)位于廣東省深圳市寶安區(qū)。作為一家控股公司，酷賽智能通過其中國經(jīng)營實(shí)體（如四川酷比）開展業(yè)務(wù)。

申請文件顯示，公司具備全棧式研發(fā)設(shè)計(jì)能力，已積累了射頻、天線、光學(xué)、音頻、工業(yè)設(shè)計(jì)等多種專業(yè)技術(shù)和成熟工藝，能夠滿足客戶廣泛的定制產(chǎn)品需求。截至2024年12月31日，酷賽智能已開發(fā)超過526款智能手機(jī)及印刷電路板組件型號(hào)，以及超過46種其他智能設(shè)備。此外，公司持續(xù)優(yōu)化自主開發(fā)的didoOS，實(shí)現(xiàn)多次迭代，以滿足全球本土品牌和電信運(yùn)營商的具體定制化需求及提升用戶體驗(yàn)。

截至2024年12月31日，酷賽智能生產(chǎn)基地配備六條SMT生產(chǎn)線（年產(chǎn)能為630 萬件）及八條智能設(shè)備組裝線（年產(chǎn)能為470萬臺(tái)）。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按出貨量計(jì)算，2024年，酷賽智能是全球第二大面向本土智能手機(jī)品牌的端到端解決方案提供商，并于今年一季度升至榜首。

去年前五大客戶營收占比超四成

經(jīng)營方面，2022年、2023年及2024年，酷賽智能實(shí)現(xiàn)收入分別約為17.13億元、23.02億元、27.17億元人民幣；同期年度利潤分別約為1.10億元、2.03億元、2.07億元人民幣。

圖片來源：酷賽智能上市申請文件

申請文件顯示，酷賽智能股東架構(gòu)中，陳凱峰通過家族信托控制的Coosea Holding持股約63%，為控股股東。其他股東包括吳慶、汪樂輝通過各自的家族信托控制實(shí)體分別持股13.50%、13.50%。另外，四家員工激勵(lì)平臺(tái)合計(jì)持股約10%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，酷賽智能2024年主要本地品牌客戶和電信運(yùn)營商客戶的留存率分別達(dá)到92.9%和100%，公司的主要客戶集中度也較高。2022年—2024年，五大客戶收入占比分別為38.4%、44.1%和42.8%，其中最大客戶收入占比2022年為11.1%，2023年升至17.4%，2024年回落至10.5%。

圖片來源：酷賽智能上市申請文件

從申請文件來看，酷賽智能2024年有超過三分之一（35%）的營收來自大中華區(qū)，還有28.2%的營收來自美洲。

除了客戶較為集中，酷賽智能還面臨供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)，公司在“風(fēng)險(xiǎn)因素”中提及，2022年、2023年及2024年，公司向五大供應(yīng)商的采購額分別占總采購的 48.8%、37.6% 及 33.2%。“由于我們通常不與供應(yīng)商簽訂預(yù)定價(jià)格的長期采購協(xié)議，無法保證主要原材料供應(yīng)商未來會(huì)繼續(xù)以優(yōu)惠的價(jià)格為我們提供充足的原材料以滿足生產(chǎn)需要。”

對于募投項(xiàng)目和對大客戶、供應(yīng)商的依賴等問題，由于酷賽智能在其申請文件和官網(wǎng)都未披露聯(lián)系方式，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者只能通過天眼查所提供的郵箱地址發(fā)送了采訪問題，但截至發(fā)稿，記者尚未收到相關(guān)回復(fù)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝