消息面上，人工智能產業鏈國產替代加快推進。根據TrendForce集邦咨詢5月15日最新研究預測，中國AI服務器市場外購英偉達、AMD等芯片比例，預計會從2024年約63%下降至2025年約42%，而中國本土芯片供應商在國有AI芯片政策支持下，預期2025年占比將提升至40%，幾乎與外購芯片比例平分秋色。

5月20日，A股市場窄幅震蕩，人工智能題材低開高走，成交額快速放大。科創板人工智能指數成分股中，中郵科技漲超14%，樂鑫科技漲超3%，石頭科技、寒武紀-U、天準科技、安恒信息、力合微漲超1%。科創板人工智能ETF（588930）過去10個交易日資金凈流入超1億元。

科創板人工智能ETF（588930）跟蹤的科創板人工智能指數布局30只科創板人工智能龍頭，覆蓋AI產業鏈上游算力芯片、中游大模型云計算、下游機器人等各類創新應用，聚焦電子、計算機、機械設備、家電、通信五大行業，前五大成分股合計權重47%，或具有較高的AI主題純度和更高的彈性。

華西證券表示，從行業整體來看，2024年全球芯片市場規模達到6830億美元，同比增長25%，其中AI芯片的需求增長尤為突出。NVIDIA在2024年躍居全球芯片公司營收榜首，而英飛凌、意法半導體等傳統芯片巨頭則跌出前十，凸顯了AI芯片市場的結構性變化。此外，Gartner預測到2029年，AI工作負載將占據云計算的50%，遠高于當前的不足10%。這一趨勢意味著，未來幾年AI將成為云技術發展的核心驅動力，從而帶動整個AI產業鏈的擴張。

相關產品：科創板人工智能ETF（588930）。