從業(yè)人員買賣證券遭罰，適當(dāng)性管理存在弊端，監(jiān)管通報直指問題核心

每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

5月7日，河北證監(jiān)局在新一期《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》中通報了多起案例。從機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理失范，到從業(yè)人員違規(guī)交易；從投資者適當(dāng)性管理的種種漏洞，到場外衍生品交易暗藏的風(fēng)險，監(jiān)管通報直指問題核心，為河北證券行業(yè)敲響合規(guī)警鐘，督促各機(jī)構(gòu)嚴(yán)守監(jiān)管紅線，重塑健康有序的市場生態(tài)。

通報從業(yè)人員違規(guī)買賣證券

根據(jù)監(jiān)管披露，河北證監(jiān)局在日常監(jiān)管中關(guān)注到，某機(jī)構(gòu)營銷、合規(guī)風(fēng)控與賬戶業(yè)務(wù)辦理等不相容崗位部分職責(zé)未實現(xiàn)有效分離；未有效落實從業(yè)人員投資行為管理要求，未按要求申報從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人的場內(nèi)證券投資行為；未嚴(yán)格落實經(jīng)紀(jì)人登記管理要求，證券經(jīng)紀(jì)人登記執(zhí)業(yè)地域與委托合同約定執(zhí)業(yè)地域不一致。

記者進(jìn)一步了解到，前述所指的某機(jī)構(gòu)為銀泰證券唐山西山道證券營業(yè)部。今年3月，河北證監(jiān)局已對該營業(yè)部采取警示函措施。

此外，河北證監(jiān)局還發(fā)現(xiàn)，某證券公司從業(yè)人員及某證券投資咨詢公司從業(yè)人員于任職期間，通過控制使用親屬賬戶及他人賬戶，持有、買賣股票或其他具有股權(quán)性質(zhì)證券。

其中，前述所說的證券公司從業(yè)人員為王某某，曾在某證券公司石家莊營業(yè)部工作。2022年4月8日~2024年7月24日，王某某控制使用配偶“劉某某”證券賬戶持有、買賣股票和其他具有股權(quán)性質(zhì)證券，累計成交金額為2974.51萬元，累計獲利3.78萬元。河北證監(jiān)局決定沒收王某某違法所得3.78萬元，并處以4萬元罰款。

前述所說的某證券投資咨詢公司從業(yè)人員為秦某某。2021年1月11日~2024年7月4日，秦某某控制使用“秦某某”證券賬戶及親屬“秦某孟”證券賬戶，持有、買賣股票，累計成交金額39.53萬元，累計獲利僅為797.15元。河北證監(jiān)局決定沒收秦某某違法所得797.15元，并處以1萬元罰款。

河北證監(jiān)局表示，轄內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)引以為戒，進(jìn)一步完善防范從業(yè)人員違規(guī)炒股的合規(guī)內(nèi)控機(jī)制，加大對從業(yè)人員及其近親屬投資行為的管理力度，并將其作為合規(guī)檢查的重要內(nèi)容，強(qiáng)化對從業(yè)人員的責(zé)任追究。

揭示投資者適當(dāng)性管理不足與場外衍生品交易風(fēng)險

投資者適當(dāng)性管理方面不足常常被詬病。河北證監(jiān)局總結(jié)稱，其表現(xiàn)主要在三個方面，一是部分機(jī)構(gòu)未審慎核查投資者申請資料，個別機(jī)構(gòu)主動協(xié)助投資者偽造收入證明材料用于合格投資者認(rèn)定，違規(guī)向客戶提供開通業(yè)務(wù)交易權(quán)限的知識測評答案。二是部分機(jī)構(gòu)未能以顯著、清晰的方式揭示產(chǎn)品投資風(fēng)險，在銷售時使用“安全”“年化收益率”等誤導(dǎo)性用詞，向客戶承諾或變相承諾投資收益。三是未向投資者告知適當(dāng)性不匹配情況，主動推介高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品和服務(wù)。

因此，河北證監(jiān)局指出，轄區(qū)各機(jī)構(gòu)要切實加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理：一是要定期開展相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管處罰案例的內(nèi)部培訓(xùn)，提高對投資者適當(dāng)性管理的認(rèn)識。二是要加大對投資者申請材料審核力度，嚴(yán)格業(yè)務(wù)全流程留痕和底稿歸檔要求，并對產(chǎn)品推介材料及話術(shù)進(jìn)行合規(guī)審核。三是要建立機(jī)構(gòu)自查自糾的內(nèi)部流程，針對發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行相關(guān)制度缺陷的整改，同時強(qiáng)化對業(yè)務(wù)人員的監(jiān)督處罰力度。

另外，河北證監(jiān)局還在監(jiān)管通訊中揭示了場外衍生品交易風(fēng)險，并指出當(dāng)前證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在場外衍生品交易管理方面存在缺陷：一是未嚴(yán)格落實適當(dāng)性管理要求，未充分核查客戶身份、資金來源等信息，未深入核查部分交易對手的身份信息、管理關(guān)系等情況。二是未持續(xù)關(guān)注客戶交易目的，未有效落實負(fù)面客戶管理機(jī)制，部分交易對手的年度復(fù)核資料及定期回訪記錄缺失。三是未及時跟蹤處理風(fēng)險提示，風(fēng)險監(jiān)測工作底稿存在缺失情況。

對此，河北證監(jiān)局提出，轄內(nèi)各機(jī)構(gòu)要高度重視衍生品交易的合規(guī)管理，一是要加強(qiáng)相關(guān)的法律法規(guī)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，增強(qiáng)員工合規(guī)意識。二是要構(gòu)建覆蓋監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的衍生品管理制度體系，優(yōu)化風(fēng)險檢測指標(biāo)。三是加強(qiáng)對場外衍生品業(yè)務(wù)的穿透式風(fēng)險管理，構(gòu)建業(yè)務(wù)隔離墻，防范衍生品風(fēng)險擴(kuò)散。四是要嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入審核，強(qiáng)化盡調(diào)過程留痕。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211478322341