每經記者｜陳晴    每經編輯｜董興生    

千余名債權人、超800億元債務壓頂，國內麻醉龍頭人福醫藥的控股股東——武漢當代科技產業集團股份有限公司（以下簡稱“當代科技”）歷時多時的重整方案終于迎來關鍵進展。

4月1日晚間，人福醫藥（600079.SH，股價21.59元，市值352.4億元）發布公告稱，當代科技重整方案獲得分組表決通過。這意味著，重整投資人央企招商局集團有限公司（以下簡稱“招商局集團”）方面的入場又向前邁進了一步。

“800億元債務規模在國內屬于很大的，債權人1000多家也是很多的，能通過不容易。”4月2日，香頌資本董事沈萌在接受《每日經濟新聞》記者采訪時分析稱。

普通債權組表決“踩線”通過

當代科技持有人福醫藥股份比例為23.70%。這家曾位列中國民企500強的多元化產業集團，自2024年9月被武漢中院裁定受理重整后，歷經半年多艱難博弈，重整方案終獲實質性進展。

4月1日晚間，人福醫藥公告顯示，當日，公司收到當代科技管理人發來的《武漢當代科技產業集團股份有限公司重整案第二次債權人會議表決情況說明》。

當代科技重整案第二次債權人會議表決中，參會人員包括武漢中院合議庭、已依法申報債權并通過資格審核的當代科技債權人、管理人代表、審計機構代表、評估機構代表、當代科技代表及職工代表等。

上述會議中針對《武漢當代科技產業集團股份有限公司重整計劃（草案）》進行了表決，并分別獲得了有財產擔保債權組、普通債權組、職工債權組、稅款債權組和出資人組的表決通過。

當代科技此次重整案表決的通過并不容易。從債務規模來看，僅有財產擔保債權組和普通債權組的債權規模就超過了800億元，涉及的債權人1100多家。其中，普通債權組債權規模最為龐大，該組1127家有表決權的債權人涉及表決權金額合計達711.54億元。

表決結果顯示，普通債權組中，出席會議有表決權的債權人共1098家，其中1022家表決贊成，占出席會議有表決權債權人人數的93.08%，超過本組出席會議債權人的半數；該1022家債權人所代表的債權金額合計為504.80億元，占本組債權總額的70.95%，超過本組債權總額的三分之二。

上海明倫律師事務所律師王智斌表示，根據“企業破產法”的規定，重整計劃應當經參與表決的債權人中過半數同意，且該過半數同意的債權人代表的債權額需要占該組債權額的三分之二以上，方能視為通過。從人福醫藥的公告信息來看，普通債權人組同意重整計劃的人數遠遠超過一半，但債權額剛剛超過該組債權額的三分之二，這表明有債權金額較大的債權人對該重整方案提出了異議。

招商局方面兩位董事已經入駐

根據人福醫藥的公告，當代科技重整方案內容為，招商局創新科技（集團）有限公司（以下簡稱“招商創科”，系招商局集團全資子公司）將在武漢東湖新技術開發區全資設立招商局生命科技（武漢）有限公司（以下簡稱“招商生科”），參與當代科技重整。本次招商創科投資總額為118億元，將通過三步合計控制當代科技持有的人福醫藥23.70%股票的表決權。

具體而言，招商生科直接獲得并持有6%公司股票；招商生科通過在武漢東湖新技術開發區新設有限合伙企業獲得并持有6%公司股票；信托計劃獲得并持有11.70%的公司股票，該11.70%人福醫藥股票全部表決權委托至招商生科。

重整后，重整投資人將在做好當代科技穩定持續經營的同時，全面負責人福醫藥板塊運營。記者注意到，今年2月份，來自招商局集團的鄧偉棟、黃曉華已經就任人福醫藥董事。

此次當代科技重整案獲得分組表決通過，對當代科技和人福醫藥來說分別意味著什么？

沈萌表示，獲得債權人批準是重組的最重要前提，但是后續仍需要具體的方案實施，而且在實施過程中仍可能遇到其他不確定性，導致重組失敗，一旦失敗可能需要重新制定重組方案并再次征求債權人批準，或者若被債權人否決就進行破產清算。

王智斌也表示，重整計劃分組表決通過后，法院會再次審查并根據審查結果作出裁定。在審查程序中，法院會重點審查該重整計劃異議債權人的異議理由，并依據審查結果裁定批準或者不批準該重整計劃。此外，重整計劃后續的執行過程中也會存在一定的執行風險，主要體現為重整投資人重整資源的投入風險、經營風險等。

從人福醫藥來看，公司近兩年業績還不錯。2024年前三季度，公司實現營收191.43億元，同比增加5.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.9億元，同比下降10.12%。

對于此次當代科技的重整，人福醫藥在4月1日的公告中表示，因《重整計劃（草案）》尚須經法院裁定批準后方可生效，公司的控股股東和實際控制人是否發生變更尚存在不確定性。

封面圖片來源：公司官網截圖