成交額連續突破2萬億

每經編輯｜彭水萍

摘要：

1、醫藥板塊已經經歷了四年多的調整，期間中國創新藥快速發展，政策新周期或將帶來產業鏈共振上升。AI在醫藥領域的深度應用，有望快速縮小國內傳統創新藥研究基礎上的不足。疊加集采、反腐高峰已過，全球資本市場或將重啟對中國創新藥企的關注和重估，醫藥板塊可能迎來階段性行情。感興趣的投資者可以關注創新藥滬深港ETF（517110）、生物醫藥ETF（512290）、醫療ETF（159828）。

2、市場對今年黃金前景的看好比較一致，推動了近期黃金的持續上行。美國再通脹、美國經濟走弱以及全球主權國家債務超發、全球地緣政治等系統性風險提升等因素都對貴金屬價格起到支撐作用。但從短期交易角度出發，當前或需要開始注意高位調整的風險。感興趣的投資者可持續關注黃金基金ETF（518800）、黃金股票ETF（517400），如有回調可考慮逢低布局。

3、DeepSeek低成本開源大模型拉動國內算力芯片需求，國內外大廠增加AI基礎設施投資。當前AI產業趨勢明確，端側的發展較為迅速，國產算力產業鏈存在較大機遇，建議持續關注芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）和集成電路ETF（159546）的投資機會。

4、阿里大幅增加AI基礎設施投資，國內CSP廠商將積極跟進，有望引發AIDC投資熱潮。DeepSeek低成本模型催生AI需求，進而增加全球數據中心、云服務器、AI硬件等基礎設施建設數量。通信ETF（515880）深度參與全球AI算力產業鏈，成長性和業績兌現的可能性高, 建議持續關注。

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