每經記者｜袁園    每經編輯｜馬子卿    

10月11日，《每日經濟新聞》記者從中國人壽集團了解到，截至9月30日，中國人壽與新華保險聯合發起設立總規模500億元的鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠基金”）實收股本320.10億元，主要投向了關系國計民生的重點行業。

中國人壽相關負責人表示，作為改革試點，鴻鵠基金按照市場化、法治化和“長錢長投”原則，積極探索“耐心資本”投資規律，努力形成可操作、可復刻的投資風格和策略。

主要投向關系國計民生的重點行業

為進一步推動解決保險公司“長錢短配”問題，維護資本市場長期穩定發展，在國家金融監督管理總局指導下，中國人壽與新華保險聯合發起設立總規模500億元鴻鵠基金。該基金于今年2月成立，3月1日在中國基金業協會備案，于3月4日正式啟動投資。

據悉，鴻鵠基金管理人為國豐興華（北京）私募基金管理有限公司（以下簡稱“國豐興華”），后者由國壽資產和新華資產各出資500萬元設立。國豐興華的法定代表人、執行董事為國壽資產權益投資部總經理楊琳，總經理為新華資產研究部副總經理李杰。

“鴻鵠基金堅持依法合規運作，把握政策及市場機遇，全力做好試點基金的投資工作，截至9月30日，鴻鵠基金實收股本320.10億元，主要投向了關系國計民生的重點行業，取得積極成效。”中國人壽相關負責人表示，這半年來，鴻鵠基金積極探索，積累了一些還不是很成熟的經驗。

首先，堅持長期投資、價值投資和穩健投資的投資理念。這是長期投資的根本，也是公司設立的初衷；其次，選擇競爭優勢明顯，治理結構優良，具有良好商業盈利模式的上市公司，買入并長期持有；第三，在股票市場低迷、市場信心不足、上市公司股價被錯殺大幅下跌時，鴻鵠基金堅定買入；第四，建立與長期投資相適應的投資考核評價體系，將考核期限拉長，例如從1年延長到3年，考核指標也要相應地調整，聚焦總投資收益率，兼顧綜合收益率。

監管將進一步加大險資對資本市場的投資力度

東莞證券此前分析稱，中長期資金不足仍是制約資本市場健康發展的突出問題，目前，中長期資金持股占比不足6%，遠低于境外成熟市場普遍超過20%的水平，險資未來提升入市規模和比重仍有較大空間。此次兩大險企聯合設立私募基金公司，主要投向公司治理良好、經營運作穩健的優質上市公司股票，將進一步增加符合公司投資策略的長期投資資產，優化保險資金資產負債匹配，提高資金使用效率，充分體現了險企響應資金入市號召，有利于活躍資本市場，提振投資者信心。

“鴻鵠基金實現了保險資金長期投資和活躍資本市場雙結合，具有較強的示范效應，為保險機構設立私募證券投資基金，支持資本市場持續穩健發展，提供先行經驗。”中國人壽相關負責人表示，中國人壽創新了保險資金長期投資模式，拓展了保險資金參與資本市場的廣度、深度，具有較強示范效應。特別是在目前資本市場信心相對不足情況下，發起設立試點基金，側面體現了認可當前資本市場的配置價值和資本市場長期發展方向，有利于發揮保險公司大型機構投資者的引導作用，為穩定資本市場提供有力支撐。

而目前的情況來看，鴻鵠基金的順利開展無疑給業內提供了一個很好的模板，也讓監管看到了擴大試點的希望。在國新辦發布會上，國家金融監管總局局長李云澤曾表示，鴻鵠基金目前進展順利。下一步，將擴大保險資金長期投資改革試點，支持其他符合條件的保險機構設立私募證券投資基金，進一步加大對資本市場的投資力度。

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