管理報酬腰斬，這家機構上半年私募股權業(yè)務凈利潤縮水逾九成

每經(jīng)記者｜姚亞楠    每經(jīng)編輯｜彭水萍

近日，九鼎投資發(fā)布了2024年半年度報告，記者注意到，其私募股權投資管理業(yè)務營業(yè)收入為0.88億元，同比減少48.12%，歸屬于上市公司股東的凈利潤519.03萬元，同比減少93.85%。

對于私募股權業(yè)務營收腰斬及凈利暴跌的原因，九鼎投資稱由于私募股權投資管理業(yè)務存量基金進入退出期導致管理費減少。此外，項目退出數(shù)量較上年同期下降導致公司收取的管理報酬收入及公司自有資金投資收益減少。

上半年無新增投資，退出2個項目

九鼎投資2024年半年度報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.8億元，同比增加4.33%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤798.20萬元，同比減少87.91%。

私募股權投資管理業(yè)務是九鼎投資的主營業(yè)務之一，今年上半年營業(yè)收入為0.88億元，同比減少了48.12%，凈利潤出現(xiàn)了暴跌，歸屬于上市公司股東的凈利潤為519.03萬元，同比減少93.85%。

作為一家PE機構，其業(yè)務收入主要來自管理費和管理報酬，管理報酬在公司管理的基金所投項目實現(xiàn)投資收益時確認，是PE機構最主要的盈利來源。記者注意到，今年上半年，九鼎投資管理的股權基金無新增實繳及投資，管理費收入為126.24萬元，同比減少39.42%，管理報酬收入7816.49萬元，同比減少51.81%。

九鼎投資在半年報中表示，受多重因素影響，其私募股權投資管理業(yè)務新增投融資規(guī)模明顯下降，當前經(jīng)營業(yè)績主要依賴存量項目的退出，今年上半年，公司管理的股權基金已投企業(yè)中僅有2家實現(xiàn)完全退出，退出方式為轉讓退出。

半年報顯示，截至2024年6月30日，九鼎投資私募股權投資業(yè)務實現(xiàn)完全退出項目254家，已完全退出項目的全部投資本金 216.83億元(收回金額518.68億元，綜合IRR為21.23%)，尚未完全退出項目數(shù)量100家。

股權投資市場延續(xù)下滑態(tài)勢

從行業(yè)情況來看，今年上半年，國內(nèi)股權投資市場整體延續(xù)了下滑態(tài)勢，清科研究數(shù)據(jù)顯示，募資方面，2024年上半年新募集基金數(shù)量和規(guī)模分別為1817只、6229.39億元，同比下降49.2%、22.6%，基金總體以小規(guī)模基金為主，規(guī)模分化較為嚴重；投資方面，近幾年市場進入下滑冷靜期，活躍機構縮減投資，上半年投資案例數(shù)共3033起，同比下滑37.6%，剔除極值后投資金額共計1967.03億元，同比下滑38.7%；退出方面，行業(yè)已步入退出需求高峰期，但實際退出卻無法跟上日益增長的退出需求，上半年共發(fā)生746筆退出案例，同比下降63.5%。

本月，首家在“新三板+港股”兩地掛牌的創(chuàng)投機構天圖投資也曾發(fā)布盈利警告稱，截至2024年6月30日，集團預計上半年將錄得約7.1億元至7.6億元的凈虧損，而2023年同期凈虧損約為1.9億元。對于凈虧損增加的原因，天圖投資稱主要由于集團投資組合的公允價值下降，并進一步解釋稱部分上市投資組合公司交易價格大幅下跌，且二級市場消費領域的上市公司估值持續(xù)下行，以及消費者需求低迷導致若干投資組合公司在2024年上半年表現(xiàn)不佳。

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