每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、歐洲央行發布了6月貨幣政策會議紀要，其中顯示，政策制定者們對過快降息持謹慎態度。投資者預計，到年底歐洲央行還會降息一次或兩次，幾位官員已表示支持這樣的預期。同時，歐洲央行的官員們擔心政治風險導致儲蓄率上升。歐洲央行首席經濟學家菲利普·連恩表示，歐洲央行7月再次降息的可能性不大；歐洲央行管委米納斯·西姆庫斯也表示，歐洲央行7月份降息的理由已經消失。如果數據符合預期，年內再降息兩次是有可能的。

2、歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲0.36%，英國富時100指漲0.78%，法國CAC40指數漲0.77%，歐洲斯托克50指數漲0.4%。國際油價小幅上漲，美油8月合約漲0.21%，報84.06美元/桶。布油9月合約漲0.24%，報87.55美元/桶。國際貴金屬期貨小幅收跌，COMEX黃金期貨跌0.17%報2365.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.49%報30.69美元/盎司。

（二）宏觀新聞

日前，國務院辦公廳印發《政府采購領域“整頓市場秩序、建設法規體系、促進產業發展”三年行動方案（2024－2026年）》，明確了3方面9項重點任務。一是整頓市場秩序，優化營商環境。二是建設法規體系，服務統一市場。三是促進產業發展，落實國家戰略。

（三）機構觀點

順時投資權益投資總監易小斌：市場非常低迷，繼周三成交額跌破6000億之后，周四仍只成交了5859億，維持在今年的一個地量附近運行。今年上漲的家數也只有707家，占比13%左右，這些都充分反映出市場的疲弱，在周邊和歐美市場迭創歷史新高的背景下，國內市場的走勢讓投資者極其沮喪。一方面還是要看到經濟數據的好轉，微觀層面則是陸續公布的上市公司業績能夠見底回升；另一方面大家對即將召開的三中全會寄予了厚望，希望在各個方面有較好的政策支持和改革推動。盡管市場連續回調，但指數的下跌幅度還是在能夠忍受的范圍之類，上證指數并未回到此輪反彈點位的50%，只是由于資金集中在大盤藍籌中間，如銀行、煤炭、石油石化和電力等少數幾個所謂的高紅利行業之中，大多數公司跌幅巨大，下跌的中位數已經超過了26%，造成了投資者的巨大損失，感受非常不好。對于后市，我們認為經過此輪回調后市場終將在政策支持、監管引導和供給出清的背景下，逐步走出困境，但時間和點位是難以準確預測的，需要保持一定的耐心。

金田基金董事長兼投資總監楊丙田：從當前市場情況看，我們認為，目前大盤已處于較低位置，投資者無須再過度悲觀。一方面，我們看到有數據統計，6月份部分城市地產銷售數據有所好轉，百強房企銷售收入環比增長36%，這對房地產行業和居民消費意愿來說都是一個好消息。另一方面，從專業投資者的角度來說，我們還是建議投資者多關注景氣度高、業績確定性強的行業及個股。同時，隨著中報預告披露期臨近，投資者要尤其小心避免踩雷，注意規避業績不達預期的個股。就短期投資方向暑假來臨之際可以注旅游行業，比如酒店、出境游相關公司等都值得關注。就中長期的投資方向而言，未來持續增長的行業和產業像智能汽車產業鏈、人工智能方面的軟硬件、先進制造產業、醫藥行業等。

排排網財富研究部副總監劉有華：近期成交量不斷刷新年內新低，反映的是觀望的資金越來越多，同時，海外市場不斷新高，對比之下，A股投資者的失望情緒與悲觀情緒可以說是積重難返了。A股走弱的同時，資金抱團高股息和債券，體現的是風險偏好的下降以及對未來的悲觀。因此，市場見底的信號之一，是高股息板塊出現持續2天的放量大陰線，同時伴隨著低位板塊的絕地反擊。否則，A股難言底部在哪。在市場見底和成交量明顯放大之前，A股風險大于機會。在宏觀數據改善和匯率轉向之前，預期高股息依然會有機會，但不少高股息個股估值已經偏貴，建議謹慎對待。此外，蘋果、英偉達的供應商走勢都相對堅挺，可以留意蘋果概念股、英偉達概念股以及細分景氣賽道的機會。

（四）行業掘金

1、7月4日，2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海世博中心開幕。大會現場發布了全球首個全尺寸開源公版人形機器人青龍，以及國內首個全尺寸人形機器人開源社區。國內首款搭載鴻蒙操作系統的全尺寸人形機器人樂聚“Kvavo”亮相。據介紹，這款機器人采用華為開源鴻蒙系統，不僅能夠實現全方位視覺感知，還具備跳躍能力，能夠多地形行走。現場人員表示，這款機器人目前已經開始量產。特斯拉二代人形機器人Optimus也首次正式亮相。據介紹，二代Optimus在直立行走的基礎上，行走速度提升了30%，其手指還“進化”到除了感知和觸覺，可以在輕握雞蛋和搬運重物時做到“游刃有余”。從競爭格局來看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機、軟件系統是國產化提升空間較大的核心環節。概念股包括柯力傳感，昊志機電，漢宇集團等。

2、據報道，文化和旅游部、國家發展改革委、財政部等九部門日前聯合印發《關于推進旅游公共服務高質量發展的指導意見》。指導意見提出，利用3到5年時間，基本建成結構完備、標準健全、運行順暢、優質高效，與旅游業高質量發展相匹配的旅游公共服務體系，旅游公共服務有效供給明顯擴大，對薄弱領域、高峰時段和特殊人群的服務保障能力明顯增強。2023年，國內出游人次48.91億，同比增長93.3%。國內游客出游總花費4.91萬億元，同比增長140.3%。隨著文化和旅游在更深程度、更廣范圍、更高層次的融合發展，旅游業新一輪創業創新的高潮正在到來。概念股包括峨眉山，九華旅游，麗江股份等。

3、近日工業和信息化部等五部門公布智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點城市名單，北京、上海、深圳、廣州、武漢、重慶等在列。預期將建成低時延高可靠的網聯云控基礎設施，以覆蓋試點城市全域為目標，持續提升智能化路側基礎設施與云控基礎平臺覆蓋率，并通過規模部署標準化的網聯云控基礎設施滿足智能網聯汽車跨區域服務的一致性和連續性需求，為全國規模化應用推廣奠定基礎。據了解，智能路側單元是智能網聯車路云一體化系統實現道路基礎設施網絡化、智能化的關鍵設備之一，承擔道路與車輛、平臺之間通信的重任。概念股包括碩貝德，萬集科技，金溢科技等。