7月券商金股組合發布 比亞迪與立訊精密受寵

每經記者｜王海慜    每經編輯｜葉 峰    

7月，市場再度出現大熱“金股”。

據統計，多達10家券商在7月金股組合中共同推薦比亞迪，9家券商共同推薦立訊精密。此舉似乎更加顯示近期AI手機、PC產業鏈的市場熱度快速升溫。

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《每日經濟新聞》記者注意到，近期，各券商對市場主線是否會切換存在較大爭議，不過從實盤表現來看，高股息板塊仍然處于上風。最近，不少券商紛紛發布2024年中期策略展望，“啞鈴型”策略受到較多認同。

就7月市場結構層面來說，浙商證券策略團隊認為可以關注三個方向，其一，隨著財報季到來，關注高景氣線索，以通信和電子為代表，產業線索有算力擴散和AI終端等；其二，紅利資產經歷了前期調整后，景氣迎積極變化的行業可積極關注，如公用事業等；其三，新質生產力發展加速推進，關注車路云、商業航天、低空經濟等產業機會。

電子行業推薦度排第一

從近期熱門券商金股的案例來看，當月有眾多券商推薦的所謂人氣金股短期內實盤表現往往不盡如人意。而真正能跑出的黑馬通常是一些只有個別券商推薦的冷門公司。

一個月前，各家券商推出的6月金股組合中，多達10家券商共同推薦牧原股份，是人氣最高的6月金股。不過，從6月實盤表現來看，牧原股份當月下跌7.53%。

另外，6月金股組合中推薦較多的個股，還有中國海油、寧德時代、中科創達、比亞迪、萬華化學等。這些個股的市場表現也是喜憂參半。

截至目前，各券商的7月金股組合大多已發布完畢。據每市統計，7月再度出現10家券商共同推薦的大熱金股，6月是牧原股份，7月是比亞迪；9家券商共同推薦的金股有1只，為立訊精密（6月、5月分別只有4家、3家券商共同推薦立訊精密）；7家券商共同推薦的金股有1只，為美的集團；6家券商推薦的金股為長電科技、牧原股份；5家券商推薦的金股有7只，分別為中際旭創、中國神華、中國海油、溫氏股份、桐昆股份、騰訊控股、寧德時代；4家券商推薦的金股有8只，分別為紫金礦業、中國移動、中國石油、中國船舶、邁瑞醫療、洛陽鉬業、浪潮信息、鉑科新材。

從7月金股的行業分布來看，得益于AI硬件產業鏈崛起，電子行業推薦度繼續保持第一；汽車和電力設備板塊作為出海高預期板塊，7月分列二、三；有色金屬行業7月推薦度第四，這在往年并不多見；醫藥行業再次掉到第五。過去幾年一直推薦度較高的食品飲料行業則只排在第十七位。

7月市場有望迎來轉機

經歷5月、6月持續調整后，近期市場情緒較為低迷。不過A股市場歷來有“五窮六絕七翻身”的說法，一些券商在最近發布的研報中預計，A股市場有望在7月迎來轉機。

國泰君安策略團隊日前發布的最新報告給出的大勢判斷是“股市觸底企穩，布局7月反彈”。報告指出，當前股市對宏觀風險與經濟問題的討論與過去并無不同，但從資產價格來看，經過3~4年調整上述因素已被充分計價；當前市場情緒與風險厭惡已達歷史罕見水平，顯示市場對短期流動性收縮與負向風險的討論也較為充分；市場定價隱含的是多數投資者只看到了宏觀風險暴露，但忽視了未來可能出現的積極變化，不確定性降低是推動A股的關鍵動力，看好指數“進二退一”式震蕩上升。

浙商證券策略團隊日前發布的觀點認為，展望7月，重要會議召開在即，中報季拉開帷幕，市場有望再度活躍。

在具體的配置層面，無論是最近各券商發布的2024年中期策略還是7月的市場展望，總體來看，“啞鈴型”策略都受到較多認同。“啞鈴”的一頭通常為紅利資產，另一頭則通常是與“科特估”、新質生產力相關的一系列賽道。

光大證券策略團隊日前發布2024年中期策略展望表示，當前市場再度回到底部區間，預計市場下行空間有限，市場上行空間與時點則取決于關鍵政策出臺的時點與力度，以及物價顯著上行的時點和彈性。預計市場風格將偏大盤，建議關注科特估、高質量資產與漲價鏈三條主線。“科特估”建議關注自主可控、前沿科技、高端制造相關的行業；高質量資產建議關注傳統的紅利資產以及泛紅利的消費板塊；漲價鏈建議關注大眾消費品以及部分資源品相關的行業。

西部證券日前發布研報指出，6月市場呈現出“新啞鈴”特征。7月應聚焦改革政策，以及績優兼顧低估品種，中游與精密制造以及公用事業景氣或相對占優；此外科技繼續作為波段交易，關注重要會議前后風格變化。中期來看，“新國九條”與“資產荒”背景下價值占優行情延續，此外新質生產力、高股息價值與漲價鏈等主題已經展現出不同尺度上的強主線特征，堅守“中特估”+“科特估”，另外，并購重組活躍度有望提升。

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