2028年中國下一代AIPC年出貨量或將增60倍，AI創新拐點已至，AI概念相關ETF回暖顯著

6月18日，A股三大指數集體收漲，截至昨日收盤，滬指漲0.48%，深證成指漲0.40%，創業板指漲0.29%。滬深兩市成交額超過7000億元，上漲股票數量接近4000只。行業板塊多數收漲，車路云概念股大漲，計算機設備、汽車整車、軟件開發等板塊漲幅居前，釀酒行業、電子化學品板塊跌幅居前。題材股方面，AIPC等顯著回暖，AI概念相關ETF均錄得上漲，AI基礎層：數據ETF（516000）收漲2.24%；云計算50ETF（516630）收漲2.02%；AI產業鏈：人工智能AIETF（515070）收漲1.58%；AI應用層：機器人ETF（562500）收漲0.75%；游戲ETF（159869）收漲0.36%。

消息面上，蘋果發布首個生成式AI大模型Apple Intelligence，大模型擁有端側和云端兩種處理方式，所有數據不會被存儲，保證用戶隱私安全；Siri將擁有更高權限，支持自然語言理解，在不同應用中分析內容和指令。同時Vision Pro將在中國、新加坡和日本等多個國家正式發售。

此外，2024年上半年不論是芯片端還是PC廠商都在AIPC市場快速布局，相關的大模型，生態以及交互也都在發生著日新月異的變化。IDC預計到2028年中國下一代AIPC年出貨量將是2024年的60倍。端云結合將為下一代AIPC發展的主要方向。

山西證券認為，蘋果發布首個生成式AI大模型Apple Intelligence，隨著科技巨頭紛紛入局AI端側產品，未來大模型有望加速在手機、PC等終端落地，并帶來新一輪換機需求，同時SoC、存儲、PCB、散熱、充電等核心環節有望持續升級；建議關注上游設備、材料、零部件的國產替代，AI技術驅動的高性能芯片和先進封裝需求，及AI手機元年帶來的換機潮和硬件升級機會。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態大模型大爆發，AI王者歸來

（2）云計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗

（3）數據ETF(516000)：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

（4）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業生產力變革

（6）恒生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代