游戲逆勢領(lǐng)漲

每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

要點：

1、游戲板塊5月14日領(lǐng)漲市場，游戲ETF（516010）收盤漲2.33%，多只個股漲超5%。從供給端來看，自2023年12月開始，國內(nèi)版號發(fā)放顯著提速，連續(xù)4個月每月發(fā)放國產(chǎn)版號超100個，進(jìn)口版號發(fā)放數(shù)量同比也顯著增加。基本面數(shù)據(jù)顯示，2023年行業(yè)盈利情況持續(xù)改善，分紅金額明顯上漲；2024Q1多家核心公司營銷投入增大、盈利水平超預(yù)期。出海方面，市場增速穩(wěn)步提升，3月出海市場增速超過國內(nèi)市場增速，頭部產(chǎn)品格局穩(wěn)定。AI+游戲方面，多家公司在2023年年報中披露了AI與其核心研發(fā)和生產(chǎn)管線的結(jié)合方式，AI降本增效持續(xù)受到市場關(guān)注。

2、煤炭ETF（515220）5月14日收跌1.64%，煤企2023年和2024Q1歸母凈利潤同比下降，ROE仍在歷史高位，高分紅延續(xù)。政策面上，重點關(guān)注安全監(jiān)管，今年6月將迎來“安全生產(chǎn)月”。受到供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革影響，近年來新批煤炭項目較少，供需呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，行業(yè)盈利有望維持在高位，企業(yè)在賬面現(xiàn)金不斷增加的背景下也有望繼續(xù)維持高分紅比例。

3、養(yǎng)殖ETF（159865）近一個月基本實現(xiàn)了連漲，出現(xiàn)這樣的情況主要由于近期價格小幅超預(yù)期。目前部分低成本企業(yè)已實現(xiàn)單月扭虧為盈。防控豬瘟要求和智能化養(yǎng)殖大趨勢下，規(guī)模豬企率先實現(xiàn)降本增效，市場份額也呈現(xiàn)出向頭部企業(yè)集中的趨勢，上市養(yǎng)殖企業(yè)具備規(guī)模化優(yōu)勢，養(yǎng)殖ETF值得關(guān)注。

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