每經(jīng)記者｜可楊  楊卉    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

2月20日，A股中國移動盤中創(chuàng)上市來新高，股價一度上探至106.96元。今日收盤，中國移動報106元/股，漲1.97%。

消息面上，中國移動19日在官網(wǎng)宣布，攜手10余家合作伙伴率先完成全球最大規(guī)模、最全場景、最全產(chǎn)業(yè)鏈的5G RedCap現(xiàn)網(wǎng)規(guī)模試驗，推動首批芯片、終端具備商用條件，5G RedCap端到端產(chǎn)業(yè)已全面達到商用水平。

此外，市場方面，2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”，成為投資圈討論最多的話題，算力、算法、數(shù)據(jù)、應用及新模式都有歷史性的機會。在Sora題材的刺激下，AI概念板塊全線爆發(fā)。與此同時，隨著AI算力需求大增等因素，“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”中的運營商也迎來全新機遇。

從央企擬考核市值管理到Sora發(fā)布，AGI再迎“里程碑時刻”，2024年開年利好消息不斷，對于四大運營商而言，新一年的戰(zhàn)火似乎將更加激烈。

良好業(yè)績?yōu)楣蓛r提供有力支撐　

整體來看，自回歸A股以來，三大運營商的股價持續(xù)呈現(xiàn)波動上升走勢。

獨立電信分析師付亮在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，運營商，尤其是中國移動和中國電信在A股上市后，持續(xù)保持相對穩(wěn)定且良好的業(yè)績，為其股價提供了有力支撐。同時，當前環(huán)境下，投資者更加注重穩(wěn)健投資，三大運營商的市盈率表現(xiàn)優(yōu)異，且隨著年度分紅時節(jié)的臨近，投資運營商的投資者也有望獲得相對豐厚的回報，相較而言具有較高吸引力。

盡管鏖戰(zhàn)多年，但隨著數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展進入快車道、AIGC不斷提速，各大運營商之間的交戰(zhàn)態(tài)勢在2024年依舊充滿變化。

對比2023年的運營數(shù)據(jù)，截至2023年12月，中國移動移動業(yè)務客戶總數(shù)9.91億戶，5G套餐客戶數(shù)為7.95億戶；中國電信移動用戶數(shù)為4.08億戶，5G套餐用戶數(shù)達3.19億戶；中國聯(lián)通“大聯(lián)接”用戶累計到達數(shù)9.88億戶，5G套餐用戶累計到達數(shù)2.6億戶。

由數(shù)據(jù)可見，中國移動龍頭地位穩(wěn)固，但同時也面臨著友商更為強勢的沖擊。

付亮表示，運營商在國內(nèi)市場多年累積下來的市場份額決定著它的競爭力，至少在短期內(nèi)，當前的競爭格局很難突破。但2024年，四大運營商的打法會有很多的變化，領頭羊中國移動之外，中國電信麾下“殺手锏”天翼云持續(xù)發(fā)力，中國聯(lián)通除了發(fā)力聯(lián)通云，旗下車聯(lián)網(wǎng)公司智網(wǎng)科技也在籌劃分拆上市。

中國電信方面，作為其“殺手锏”業(yè)務的天翼云，在2023年上半年實現(xiàn)收入459億元，同比增長63.4%。中國電信董事長兼首席執(zhí)行官柯瑞文在彼時的業(yè)績說明會上表示：“云業(yè)務的空間很大，特別是數(shù)字中國建設整體規(guī)劃已經(jīng)進入了一個新的階段，數(shù)字經(jīng)濟的占比、云業(yè)務的占比會非常大。力爭今年千億的目標不動搖。”

中國聯(lián)通方面，2023年上半年，聯(lián)通云實現(xiàn)收入255億元，同比提升36%。中國聯(lián)通高管在業(yè)績發(fā)布會上也提到，聯(lián)通云是公司的戰(zhàn)略性基礎業(yè)務，也是當前發(fā)展的重中之重。此外，中國聯(lián)通2023年宣布，其從事車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務但子公司智網(wǎng)科技擬于科創(chuàng)板分拆上市。

而作為后起之秀的中國廣電，2023年9月，國家廣播電視總局副局長楊國瑞曾透露，中國廣電5G用戶突破1800萬。

不過對于這家后起之秀，付亮也直言，作為后來者，如何擺脫對中國移動的依賴依舊是其今后幾年需要解決的問題；另一方面，中國廣電還面臨如何應對有線電視用戶的流失以及IPTV的沖擊等問題，“（中國廣電）和三大運營商之間的距離，總體來看不僅沒有縮小，可能還在擴大”。

競逐AIGC，運營商機會在算力服務

AI大模型的快速突破，正在為運營商們開辟出全新的戰(zhàn)場。

舉例而言，中國移動黨組書記、董事長楊杰此前在2023年末公開演講時表示，面對新的形勢和新的要求，中國移動面向人工智能、算力網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)、6G、能力中臺、安全等領域，實施“BASIC6”科技創(chuàng)新計劃，助力新質(zhì)生產(chǎn)力在更大范圍、更寬領域、更深層次的拓展。2023年10月12日，中國移動通信集團在廣州發(fā)布“九天•眾擎基座大模型”。

中國電信方面，則在2023年11月注資30億元成立中電信人工智能科技有限公司，牽頭打造中國電信AI核心技術。同月，中國電信發(fā)布千億級星辰語義大模型。2024 年伊始，中國電信開源星辰語義大模型TeleChat-7B，成為第一家開源大模型的央企。

OpenAI近日發(fā)布文生視頻大模型Sora，在全球視頻大模型領域取得里程碑式進展。從2023年開年的ChatGPT到2024年開年的Sora，大模型技術的高速迭代，不斷拉動全球算力需求快速增長。

對于運營商而言，AI算力需求的高速增長，也讓其手中豐富的數(shù)據(jù)資源迎來機遇，“算力+數(shù)據(jù)”的落地依舊充滿想象空間。

付亮認為，在當前的競爭態(tài)勢下，對于運營商而言，其自身的優(yōu)勢在于作為中國最大的算力服務提供商，這為它們提供了一個良好的發(fā)展契機，如何充分發(fā)揮這一優(yōu)勢，比與其他企業(yè)競爭打造大模型更具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

另外，運營商的另一個優(yōu)勢則是切入行業(yè)應用。由于大模型缺乏原生應用，而開發(fā)原生應用需要構建面向個人用戶的生態(tài)。付亮認為，這對運營商而言，恰恰是其天然的優(yōu)勢，運營商本身就負責為眾多企業(yè)提供行業(yè)信息化服務，無論是大模型、人工智能還是數(shù)字人，運營商均可提供一站式解決方案。“運營商不太可能在AI生成視頻等技術方面直接探路，但是在AI促進行業(yè)應用方面，是有大量的機會的。”

封面圖片來源：每經(jīng)記者 楊卉 攝