每經(jīng)記者｜張 韻    每經(jīng)編輯｜董興生    

據(jù)央視新聞，近日，多艘商船在紅海水域遭也門胡塞武裝襲擊，巴以沖突風(fēng)險(xiǎn)外溢波及航運(yùn)“大動脈”。截至目前，馬士基、赫伯羅特、地中海航運(yùn)、達(dá)飛四大歐洲航運(yùn)巨頭已先后宣布：暫停“曼德海峽-紅海-蘇伊士運(yùn)河”段航線服務(wù)。

12月18日，受紅海緊張局勢影響，A股航運(yùn)概念股午后漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。截至當(dāng)日收盤，國航遠(yuǎn)洋（BJ833171，股價(jià)5.89元，市值32.7億元）觸及“30cm”漲停，錦江航運(yùn)（SH601083，股價(jià)14.03元，市值 181.6 億 元）、海 通 發(fā) 展（SH603162，股價(jià)17.93元，市值110.2億元）、寧波遠(yuǎn)洋（SH601022，股價(jià)11.79元，市值154.3億元）漲停，寧波海運(yùn)（SH600798，股價(jià)3.93元，市值47.4億元）、中遠(yuǎn)海控（SH601919，股價(jià)10.59元，市值1702億元）等跟漲超5%。消息面上，據(jù)澎湃新聞從貨代方面獲悉，中遠(yuǎn)海運(yùn)、東方海外、長榮海運(yùn)、ONE已口頭通知暫停紅海航線貨物的接載。值得注意的是，截至12月19日收盤，前述上市公司股價(jià)走勢出現(xiàn)分化，漲跌不一。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)視覺中國圖劉紅梅制圖

馬士基方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱：“我們對紅海南部和亞丁灣安全局勢高度升級深感關(guān)切。最近該地區(qū)多起商船遭受襲擊的情況令人震驚及憂慮，這對海員的安全構(gòu)成重大威脅。馬士基決定該地區(qū)所有前往曼德海峽的船舶暫停航行，直至另行通知。”

記者進(jìn)一步聯(lián)系中遠(yuǎn)海控，公司方面表示，目前沒有相關(guān)消息。中遠(yuǎn)海運(yùn)智能服務(wù)客服在微信小程序中回復(fù)稱，后續(xù)如有相關(guān)安排通知，會第一時(shí)間以郵件形式通知所有訂艙單位。

商船遇襲，紅海局勢不穩(wěn)

胡塞武裝針對以色列的海上打擊正在進(jìn)一步擴(kuò)大。繼11月扣押“Galaxy Leader”輪后，12月9日，胡塞武裝對所有國籍船只發(fā)出“警告”，不要與以色列港口往來。

據(jù)了解，胡塞武裝控制的也門西部海岸，毗鄰曼德海峽，位于紅海南端，被稱為連接歐洲、亞洲和非洲的海上走廊，該水道主要用于集裝箱船以及波斯灣石油、天然氣的出口，經(jīng)紅海北端連接蘇伊士運(yùn)河。

12月14日，馬士基的“Maersk Gibraltar”輪險(xiǎn)些遭受襲擊；12月15日，赫伯羅特的“AI Jasrah”輪及地中海“MSC PALATIUM III”輪被無人機(jī)擊中失火。連續(xù)兩天的海上威脅給國際海運(yùn)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

“Maersk Gibraltar”輪目前泊于波斯灣等待通知，馬士基方面告訴記者，確保員工的安全至關(guān)重要，這也是在當(dāng)前充滿挑戰(zhàn)的情況下公司的首要任務(wù)，公司會繼續(xù)密切監(jiān)控事態(tài)發(fā)展，盡力獲取有關(guān)該地區(qū)安全局勢的相關(guān)信息，致力于最大限度確保客戶供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，并正在與所有物流團(tuán)隊(duì)密切合作，采取措施盡量減少對客戶造成的影響。

12月18日，有貨代陸續(xù)接到亞洲船東的最新通知，由于紅海局勢的不穩(wěn)定，地中海/北非航線部分船只計(jì)劃暫停接艙或完貨后外海拋錨。東方海外發(fā)布最新公告稱，停止接收往返以色列的貨物，直至另行通知。

繞行增加運(yùn)距、推升運(yùn)價(jià)

據(jù)中國航務(wù)周刊報(bào)道，蘇伊士運(yùn)河管理局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，11月19日~12月17日，已有55艘船舶繞行好望角，同期有2128艘船舶選擇通過蘇伊士運(yùn)河。

12月18日，海通期貨投資咨詢部航運(yùn)研究員雷悅向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，繞航最直接的影響在于運(yùn)距拉長，航行時(shí)間增加。假設(shè)以新加坡為起點(diǎn)，集裝箱船繞航好望角的額外運(yùn)距增加3500海里，按照集裝箱船去程18節(jié)的航速計(jì)算，約增加8天的航行天數(shù)。

“繞航對運(yùn)價(jià)的影響比較復(fù)雜。”雷悅進(jìn)一步表示，對沖原本的運(yùn)河通行成本后，繞航的燃料成本將增加，但同時(shí)考慮到歐線客戶本身對航次穩(wěn)定性的高要求，船公司或會增加運(yùn)力以維持合理的開船頻次。

但雷悅認(rèn)為，當(dāng)前可以提供運(yùn)力增補(bǔ)的主要來自于閑置運(yùn)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前10000TEU以上的閑置運(yùn)力一共為15艘，其中10艘為四家宣布暫停紅海航行的船公司所有。假設(shè)其遠(yuǎn)東-北歐航線全部繞航，僅10艘難以彌補(bǔ)缺口，尤其考慮到同期遠(yuǎn)東-地中海也會存在因?yàn)槔@行而產(chǎn)生的大量運(yùn)力缺口。

花旗分析師在一份研究報(bào)告中表示，蘇伊士運(yùn)河的中斷情況如果持續(xù)下去，在新年季節(jié)性低谷到來之前，集裝箱運(yùn)價(jià)可能面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。花旗估計(jì)，如果經(jīng)蘇伊士運(yùn)河的貿(mào)易繞道好望角，按年計(jì)算，集裝箱行業(yè)的供應(yīng)量將減少約6%。

因此，對于運(yùn)價(jià)影響，雷悅總結(jié)道，倘若紅海地區(qū)針對過往船舶的襲擊事件未能得到妥善解決，船公司繼續(xù)選擇部分或者全部前往北歐/地中海的航次繞航好望角，將會持續(xù)收縮有效運(yùn)力供給；疊加近期年末出貨潮貨運(yùn)需求擴(kuò)張，在原先已經(jīng)提價(jià)的基礎(chǔ)上，運(yùn)價(jià)可能還存在進(jìn)一步上漲的空間，包括基礎(chǔ)運(yùn)費(fèi)FAK和旺季附加費(fèi)PSS等。

航運(yùn)市場現(xiàn)多個(gè)利多因素

那么，即期運(yùn)價(jià)當(dāng)前波動表現(xiàn)如何？據(jù)運(yùn)去哪航線專家反饋，OA聯(lián)盟、THE聯(lián)盟在中國國內(nèi)給出的都是“待定”的通知，即本周從國內(nèi)去往紅海的訂單已被鎖定，沒有更明確的通知之前，這些訂單都不能進(jìn)行進(jìn)一步安排。

據(jù)藍(lán)鯨記者從貨代處了解到的信息，受紅海局勢影響，已有船公司公布最新運(yùn)費(fèi)，其中遠(yuǎn)東至以色列相關(guān)航線運(yùn)費(fèi)已推漲至超過6000美元/FEU。

12月18日，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨大幅高開，早盤即全線觸及漲停，主力EC2404收于979.7點(diǎn)。原因在于，一方面，巴以沖突局勢惡化，紅海航線風(fēng)險(xiǎn)加劇；另一方面，近期巴拿馬運(yùn)河干旱限航以及船司抽艙減航，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)大幅上行。

中金發(fā)表報(bào)告指出，根據(jù)Clarksons，全球約10%的海運(yùn)交易量通過蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸，若遠(yuǎn)東-北歐航線從途經(jīng)蘇伊士運(yùn)河改為經(jīng)好望角繞行，運(yùn)距約增長30%。此外，巴拿馬運(yùn)河持續(xù)擁堵或?qū)е赂啻敖?jīng)好望角繞行，從而進(jìn)一步增加平均航運(yùn)運(yùn)距。考慮到目前紅海事件尚在早期階段，后續(xù)航線演變?nèi)Q于紅海區(qū)域航行風(fēng)險(xiǎn)水平，仍具有一定不確定性。

雷悅提醒，從2021年Ever Given堵塞蘇伊士運(yùn)河事件以及疫情期間集裝箱運(yùn)價(jià)的超級周期表現(xiàn)可以看出，集裝箱船具有較大的彈性。短期內(nèi)市場情緒預(yù)計(jì)較為積極，上行空間充分打開；但同時(shí)也需要注意事件擾動本身可持續(xù)性不穩(wěn)定，一旦上述紅海停航事件得到妥善解決，其為運(yùn)價(jià)帶來的溢價(jià)都可能會回吐。

另外，油輪方面，馬士基已經(jīng)宣布其油輪船隊(duì)在必要時(shí)可以避開紅海選擇繞行好望角。散貨船目前尚未有繞航行為。結(jié)合蘇伊士運(yùn)河的通行情況，運(yùn)河貨運(yùn)北向運(yùn)輸以石油液體散貨為主，南向運(yùn)輸以金屬及制品小宗散貨為主。

雷悅從運(yùn)力部署的靈活性角度分析道，紅海地區(qū)安全問題和潛在的繞航對船型的影響程度為集裝箱船大于油輪大于散貨船。

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