共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（七）： “國家隊”出手的央企主題指數(shù)基金，你了解嗎？

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜葉峰    

近日，中國國新控股有限責任公司公告稱，旗下國新投資有限公司增持中證國新央企科技類指數(shù)基金，并將在未來繼續(xù)增持。

這也讓投資者對央企主題相關的指數(shù)產(chǎn)品多了一份關注，記者注意到，目前“名稱”中帶有央企的ETF接近20只，其中跟蹤的指數(shù)包括了中證國新央企科技引領指數(shù)、中證國新央企股東回報指數(shù)、中證央企結構調整指數(shù)、中證央企創(chuàng)新驅動指數(shù)等。

那么，這些指數(shù)又都有什么區(qū)別？本期先來了解一下中證國新央企科技引領指數(shù)、中證國新央企股東回報指數(shù)、中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)這三個指數(shù)。

9只ETF跟蹤三大指數(shù)

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前跟蹤中證國新央企科技引領指數(shù)、中證國新央企股東回報指數(shù)、中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)這三個指數(shù)的ETF產(chǎn)品共有9只。

截至12月5日，單位：億份，億元

具體到單只產(chǎn)品上，目前整體規(guī)模都不是很大，規(guī)模超過8億元的共有4只，且差距還不是很明顯。

三大指數(shù)涵蓋范圍，平均市值差別大

資料顯示，中證國新央企科技引領指數(shù)是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬業(yè)務涉及航空航天與國防、計算機、電子、半導體、通信設備及技術服務等行業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值約在200億元。

中證國新央企股東回報指數(shù)也是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬現(xiàn)金分紅或回購總額占總市值比率較高的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值要大于中證國新央企科技引領指數(shù)，但中位數(shù)基本接近。

中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)同樣是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬業(yè)務涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值要低于中證國新央企股東回報指數(shù)，但高于中證國新央企科技引領指數(shù)。

重倉股、集中度明顯不同

再從這三大指數(shù)的前十大權重股來看，差異化也很大，中證國新央企科技引領指數(shù)的前十大權重股更多的是分布在電子、航空航天、計算機、半導體行業(yè)，累計權重為52.79%。

（中證國新央企科技引領指數(shù)）

中證國新央企股東回報指數(shù)的前十大權重股更多的是分布在能源、鋼鐵、有色、公用事業(yè)等行業(yè)，累計權重僅有37.05%。

（中證國新央企股東回報指數(shù)）

中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的前十大權重股更多的是分布在能源、有色、公用事業(yè)，累計權重僅有52.12%。

（中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)）

可以看出，雖然成分股都是50只，但是中證國新央企科技引領指數(shù)和中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的前十大權重集中度更高，中證國新央企股東回報指數(shù)的權重股分布更為平均，集中度較低。

中證國新央企科技引領指數(shù)波動較大

最后，再從這三大指數(shù)過往表現(xiàn)來看，如果從近一年的時間維度，可以發(fā)現(xiàn)中證國新央企科技引領指數(shù)的調整幅度更大，中證國新央企股東回報指數(shù)的表現(xiàn)較好。

如果是近三年的時間維度，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的表現(xiàn)更好，中證國新央企股東回報指數(shù)的表現(xiàn)次之。

不過進一步延長到近五年，反而是中證國新央企科技引領指數(shù)的回報更高，另外兩個指數(shù)表現(xiàn)接近。

而從波動來看，中證國新央企科技引領指數(shù)的年化波動率明顯高于另外兩個指數(shù)。

總的來說，中證國新央企科技引領指數(shù)整體的波動和彈性比較大，中證國新央企股東回報指數(shù)相對比較穩(wěn)健，投資者如果要進行選擇的話，可根據(jù)自己的風險承受力進行匹配。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111361568739